انفجار سرمایهگذاری در هوش مصنوعی و عقبنشینی خودروسازان سنتی؛ نقشه راه ۲۰۲۶ آرک اینوست
آرک اینوست منتل مدیریت کتی وود، با انتشار گزارش جدیدی، آغاز یک رونق سرمایهگذاری چندساله را پیشبینی میکند که نه توسط زیرساختهای سنتی، بلکه توسط هوش مصنوعی هدایت خواهد شد. این گزارش به سه روند شتابنده اشاره دارد: ظهور مدلهای هوش مصنوعی قدرتمندتر، عقبنشینی استراتژیک خودروسازان قدیمی از وسایل نقلیه الکتریکی، و همگرایی پیشرفته هوش مصنوعی، رباتیک و زیستفناوری.
نکات کلیدی
– آرک اینوست آغاز یک رونق بزرگ سرمایهگذاری (CapEx) چندساله را پیشبینی میکند که محرک اصلی آن هوش مصنوعی است.
– انتشار مدلهای پیشرفتهای مانند GPT-5.3-Codex و کاهش هزینه کدنویسی، موجب افت ۳۰۰ میلیارد دلاری ارزش بازار سهام نرمافزاری آمریکا شده است.
– خودروسازان بزرگی مانند استلانتیس، فولکسواگن، جنرال موتورز و فورد، در مجموع ۵۹ میلیارد دلار از داراییهای مرتبط با خودروی برقی خود را کاهش ارزش دادهاند.
– همکاری اوپنای و گینگو بایوورکس برای ایجاد یک آزمایشگاه رباتیک خودمختار، هزینههای آزمایش زیستفناوری را ۴۰٪ کاهش داده و مرز جدیدی را نشان میدهد.
– گلدمن ساکس پیشبینی سرمایهگذاری در هوش مصنوعی برای سال ۲۰۲۶ را به ۵۲۷ میلیارد دلار افزایش داده است.
– سرمایهگذاری کلان ابرغولهای فناوری مانند آمازون و گوگل، نه تهدیدی برای سود کوتاهمدت، بلکه سوخت موج آینده بهرهوری تلقی میشود.
– بلکراک در چشمانداز جهانی ۲۰۲۶ خود اشاره کرده که ترازنامه مالی معدودی از غولهای فناوری اکنون به اندازهای بزرگ شده که میتواند تولید ناخالص داخلی کشورها و نقدینگی گستردهتر بازار را هدایت کند.
سرمایهگذاری کلان: سوخت موج آینده بهرهوری
گزارش آرک اینوست، سرمایهگذاریهای عظیم اعلامشده توسط غولهای فناوری مانند آمازون و گوگل را نه یک تهدید برای سودآوری کوتاهمدت، بلکه به عنوان سوخت لازم برای موج آینده بهرهوری میداند که میتواند کل صنایع را متحول کند.
تحلیلگران آرک مینویسند: «مقیاسدهی به مرزهای هوش مصنوعی به سرمایهگذاری عظیمی در زیرساخت نیاز دارد.» این شرکت خاطرنشان کرد که پیشبینیهای هزینههای سرمایهای هفته گذشته از گوگل و آمازون «به میزان قابل توجهی فراتر از انتظارات کنونی بازار» بوده است.
این خوشبینی به طور فزایندهای توسط بازیگران بزرگ وال استریت مانند گلدمن ساکس تکرار میشود. گلدمن ساکس پیشبینی سرمایهگذاری در هوش مصنوعی برای سال ۲۰۲۶ را به ۵۲۷ میلیارد دلار افزایش داده و اشاره کرده که هزینههای هایپرسکیلرها به طور قابل توجهی از انتظارات قبلی پیشی گرفته است.
هایپرسکیلرها که شامل گوگل کلود، AWS و مایکروسافت آزور میشوند، ارائهدهندگان خدمات ابری در مقیاس بزرگ هستند که به مقیاسپذیری محاسبات، ذخیرهسازی و سایر خدمات مرتبط با هوش مصنوعی کمک میکنند.
تحول نرمافزاری و عقبنشینی خودروسازان
فعالیتهای هفته گذشته، سرعت تغییرات را به وضوح نشان میدهد. انتشار GPT-5.3-Codex توسط اوپنای که ادعا میشود اولین مدلی است که به آموزش خود کمک کرده، همراه با یک پلتفرم سازمانی جدید به نام فرانتیر و پلاگینهای متنباز آنتروپیک برای دستیار کلود کاورک، از جمله این تحولات هستند.
تحلیلگران آرک خاطرنشان کردند که کاهش شدید هزینه کدنویسی، ناشی از این مدلهای پیشرفته، باعث افت حدود ۳۰۰ میلیارد دلاری ارزش بازار سهام نرمافزاری آمریکا شده است. سرمایهگذاران نگران بودند که مزیت رقابتی سنتی نرمافزارها در حال فرسایش است.
تحلیلگران بازار این پدیده را «ساسپوکالیپس» نامیدهاند، جایی که «مزیتهای رقابتی» نرمافزارهای سازمانی سنتی توسط ابزارهای بومی هوش مصنوعی که میتوانند با هزینه نهایی نزدیک به صفر ایجاد و تکرار شوند، از بین میرود.
در حالی که سرمایهگذاری در هوش مصنوعی به افزایش خود ادامه میدهد، آرک به واگرایی در بخش خودرو اشاره کرد. چندین کاهش ارزش مرتبط با خودروی برقی به مجموع ۵۹ میلیارد دلار از شرکتهایی مانند استلانتیس، فولکسواگن، جنرال موتورز و فورد ثبت شده است.
این عقبنشینی در حالی رخ میدهد که بازارهای جهانی با اصطکاک نرخ بهره «بالاتر برای مدت طولانیتر» در میان چشماندازهای رو به وخامت اقتصاد کلان و ژئوپلیتیک مواجه هستند.
زیستفناوری: مرز نهایی همگرایی
به گفته آرک، همگرایی پیشرفتهترین و آیندهنگرانهترین تحول در حال وقوع در زیستفناوری است. این شرکت بر همکاری جدید بین اوپنای و گینگو بایوورکس برای ایجاد یک آزمایشگاه رباتیک خودمختار در کشف دارو تمرکز کرده است.
این سیستم از هوش مصنوعی برای طراحی آزمایشها، از رباتها برای اجرای آنها استفاده میکند و سپس دادهها را به مدلهای هوش مصنوعی بازمیگرداند. این یک حلقه بسته است که بدون دخالت انسان عمل میکند و طبق گزارشها هزینههای آزمایش زیستفناوری را تا ۴۰٪ کاهش داده است.
تز کلی آرک، همانطور که در گزارش «ایدههای بزرگ ۲۰۲۶» آن مطرح شده، این است که «صدها میلیارد دلار سرمایهگذاری شده در زیرساخت هوش مصنوعی، به احتمال زیاد بازده معنادار بلندمدتی ایجاد خواهد کرد. این بازده ناشی از افزایش عظیم بهرهوری است که معتقدیم هوش مصنوعی در هر صنعتی به ارمغان خواهد آورد.»
این شرکت، هزینههای سرمایهای فعلی را نه به عنوان یک هزینه، بلکه به عنوان پیشپرداخت آن آینده متحولشده تعبیر میکند.
چشمانداز بازار و هشدارهای کارشناسی
ریان یون، تحلیلگر ارشد تایگر ریسرچ مستقر در سئول، معتقد است: «شتاب سرمایهگذاری هم منعکسکننده آمادهسازی برای آینده است و هم خطر تعهد بیش از حد سرمایه به نتایج نامطمئن. پس از حباب داتکام، گوگل اولین شرکت فناوری بزرگی بود که اوراق قرضه ۱۰۰ ساله منتشر کرد. افزایش بدهی به طور مؤثر انتظارات آینده را به زمان حال میکشد. این پویایی نیاز به اثبات پایدار دیدگاه سودآوری دارد. در این چرخه، مسئله حیاتی این است که آیا عاملهای هوش مصنوعی و سیستمهای خودمختار میتوانند سرمایهگذاری را به سهم ملموس درآمد ترجمه کنند یا خیر.»
نیک راک، مدیر LVRG ریسرچ نیز اظهار داشت: «هوش مصنوعی همچنان سرمایه بیشتری را جذب میکند، زیرا سرمایهگذاران با وجود نشانههای هشداردهنده از سرمایهگذاری شلوغ و تحولات بازار، دیدگاه صعودی برای رشد بیشتر دارند. ما در بلندمدت خوشبین هستیم، زیرا مؤسسات به ادغام بیشتر در صنعت ادامه میدهند، اگرچه ممکن است در آینده انتظار یک عقبنشینی در مقطعی وجود داشته باشد.»
تحلیل ۲۰۲۶ جی پی مورگان نیز نشان میدهد که در حالی که شرکتهای سنتی برای محافظت از سود سهام خود هزینهها را کاهش میدهند، رهبران مجهز به هوش مصنوعی از این رکود برای گسترش مزیت رقابتی خود از طریق یکپارچهسازی عمودی استفاده میکنند.