بازار کار آمریکا در سپتامبر کاهش یافت و احتمال کاهش نرخ بهره را افزایش داد – آیا این برای رشد بیتکوین در سهماهه چهارم مثبت است؟

بیتکوین رالی خود را در اکتبر ادامه داد و برای اولین بار از اواسط سپتامبر از مرز ۱۱۷,۰۰۰ دلار عبور کرد
بیتکوین با انتشار دادههای جدید بازار کار ایالات متحده که انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را تقویت کرد، رالی خود را در اکتبر ادامه داد و برای اولین بار از اواسط سپتامبر از مرز ۱۱۷,۰۰۰ دلار عبور کرد. بزرگترین ارز دیجیتال جهان در این روز بیش از ۴ درصد رشد کرد و به طور قاطعانه از منطقه مقاومتی ۱۱۵,۰۰۰ دلار عبور نمود.
این حرکت پس از آن رخ داد که شرکت اتوماتیک دیتا پراسسینگ (ADP) – یک شرکت مدیریت حقوق و دستمزد و منابع انسانی مستقر در ایالات متحده – گزارش داد که در سپتامبر به طور غیرمنتظرهای ۳۲,۰۰۰ شغل بخش خصوصی از دست رفته است، در حالی که انتظار میرفت ۴۵,۰۰۰ شغل اضافه شود. این سومین کاهش در چهار ماه گذشته بود که نشانههای واضحی از ضعف اقتصادی را نشان میدهد.
ضعف بازار کار احتمال کاهش نرخ بهره را به ۹۹٪ رساند
موقعیتهای شغلی آزاد در ماه اوت تنها ۱۹,۰۰۰ واحد افزایش یافته و به ۷.۲۰۸ میلیون رسید که هنوز نزدیک به کمترین میزان از ژانویه ۲۰۲۱ است. میانگین سهماهه به ۷.۲۶ میلیون کاهش یافت که کمترین میزان در ۴.۵ سال گذشته و پایینتر از سطوح قبل از همهگیری کرونا است.
همچنین، نسبت موقعیت شغلی آزاد به بیکاری به ۰.۹۸ کاهش یافت که ضعیفترین رقم از آوریل ۲۰۲۱ محسوب میشود. این بدان معناست که در حال حاضر ۱۵۷,۰۰۰ آمریکایی بیکار بیشتر از موقعیتهای شغلی آزاد وجود دارند که بیشترین شکاف از مارس ۲۰۲۱ است.
دادههای ناامیدکننده به شدت انتظارات سیاست پولی را تغییر دادهاند. بر اساس ابزار CME FedWatch، معاملهگران اکنون ۹۹٪ احتمال کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره فدرال رزرو در نشست بعدی FOMC را پیشبینی میکنند. فدرال رزرو همراه با سیاست انبساطی به طور گستردهای به عنوان یک عامل تقویتکننده برای بیتکوین در نظر گرفته میشود، زیرا دلار را تضعیف کرده و تقاضا برای داراییهای پرریسک را افزایش میدهد.
الگوهای تاریخی همسو شدهاند: آیا سهماهه چهارم رالی بزرگ بعدی بیتکوین را رقم میزند؟
دادههای زنجیرهای از CryptoQuant نشان میدهد که بیتکوین در شرایطی وارد سهماهه چهارم شده که از یک رالی حمایت میکند. با بازپسگیری قیمت محققشده معاملهگران در ۱۱۶,۰۰۰ دلار، بیتکوین دوباره به فاز گاوی در نشانگر چرخه خود وارد شده است.
تقاضای اسپات بیتکوین از جولای به طور پیوسته رشد کرده و اکنون با نرخ رشد ماهانه ۶۲,۰۰۰ بیتکوین در حال حرکت است. چنین تقاضای پایدار در طول رالیهای سهماهه چهارم در سالهای ۲۰۲۰، ۲۰۲۱ و ۲۰۲۴ نیز وجود داشت.
داراییهای نهنگها تصویر گاوی را تقویت میکنند. آدرسهای بزرگ بیتکوین با نرخ سالانه ۳۳۱,۰۰۰ بیتکوین در حال گسترش هستند، در مقایسه با ۲۵۵,۰۰۰ در سهماهه چهارم ۲۰۲۴، ۲۳۸,۰۰۰ در ابتدای سهماهه چهارم ۲۰۲۰، و انقباض ۱۹۷,۰۰۰ واحدی در سال ۲۰۲۱.
CryptoQuant تخمین میزند که این محرکها میتوانند محدوده هدف بالقوه بیتکوین در سهماهه چهارم را به سمت ۱۶۰,۰۰۰ تا ۲۰۰,۰۰۰ دلار گسترش دهند.
از منظر تایمفریم بالا، ساختار بیتکوین با تئوری انباشت وایکوف و چرخههای گستردهتر نقدینگی کلان همسو است. تغییر سیاست پولی در ژانویه ۲۰۲۴ نشاندهنده آغاز یک محدوده انباشت بود، در حالی که کف “بهاری” ۶ آوریل پایه و اساس روند صعودی فعلی را فراهم کرد. در این ساختار، سطوح ۱۰۶,۴۰۰ و ۱۲۵,۶۰۰ دلار به عنوان مناطق واکنش خودکار و حمایت شناسایی شدهاند، در حالی که پیشبینیهای صعودی بین ۱۵۰,۰۰۰ تا ۱۸۵,۰۰۰ دلار به عنوان اهداف اصلی در سهماهه اول سال ۲۰۲۶ در نظر گرفته میشوند.
این نشان میدهد که بیتکوین هنوز در مراحل اولیه یک فاز گسترش گاوی بزرگتر قرار دارد و احتمالاً pullbackها به عنوان اصلاحات سالم عمل خواهند کرد تا آغاز یک بازگشت عمیقتر.
تحلیل تکنیکال: حمایت بیتکوین در ۱۰۸,۰۰۰ دلار، مقاومت در ۱۲۰,۰۰۰ دلار، چشمانداز ۱۳۵,۰۰۰+ دلار
در جبهه فنی، بیتکوین در نزدیکی ۱۱۷,۰۰۰ دلار در حال تثبیت است و آستانههای مشخصی برای ادامه روند گاوی و همچنین بازگشت بالقوه دارد. حمایت ساختاری کلیدی در نزدیکی ۱۰۸,۱۳۱ دلار قرار دارد. در صورت کاهش قیمت به زیر این سطح، چشمانداز بازار نزولی خواهد شد.
با این حال، تا زمانی که بیتکوین بالای محدوده ۱۱۳,۰۰۰ تا ۱۱۸,۰۰۰ دلار نگه داشته شود، روند کلی برای گاوها مطلوب باقی میماند. در سمت صعود، مقاومت فوری در ۱۲۰,۰۰۰ دلار قرار دارد که یک مانع روانی است و در صورت شکسته شدن، میتواند راه را برای رسیدن به سقفهای تاریخی جدید بالای ۱۳۰,۰۰۰ دلار باز کند. در صورت تداوم حرکت، اهداف در محدوده ۱۲۲,۰۰۰ تا ۱۲۵,۰۰۰ دلار در کانون توجه قرار میگیرند و پیشبینیهای گسترش به سطوح ۱۴۵,۰۰۰ تا ۱۵۰,۰۰۰ دلار اشاره دارند.