بدهی ملی آمریکا نزدیک به ۳۸ تریلیون دلار، روزانه ۶ میلیارد دلار افزایش می‌یابد در حالی که طلا و بیت‌کوین به بالاترین حد تاریخی رسیده‌اند – آیا بیت‌کوین پاسخ است؟
بدهی ملی آمریکا به ۳۷.۸۸ تریلیون دلار نزدیک می‌شود
بر اساس گزارش نماینده کنگره دیوید شوایکرت، بدهی ملی ایالات متحده تا تاریخ ۲ اکتبر ۲۰۲۵ به ۳۷.۸۸ تریلیون دلار رسیده است. این بدهی با نرخ باورنکردنی ۶۹,۸۹۱ دلار در ثانیه و حدود ۶ میلیارد دلار در روز طی سال گذشته رشد کرده است.
افزایش ۲.۲ تریلیون دلاری در یک سال
از اکتبر ۲۰۲۴، بدهی آمریکا ۲.۲ تریلیون دلار افزایش یافته که معادل ۲۸۳,۰۹۸ دلار به ازای هر خانوار است.
همزمان، میانگین نرخ بهره بدهی‌های قابل معامله به ۳.۴۱۵ درصد رسیده و دولت در ۱۲ ماه گذشته ۲۴۱.۲۶ میلیارد دلار فقط بابت بهره به صندوق‌های trust پرداخت کرده است.
فرار سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های جایگزین
همزمان با شتاب گرفتن بدهی‌های آمریکا، شاهد حرکت‌های عظیم در دارایی‌های جایگزین بوده‌ایم:
رکوردشکنی بیت‌کوین و طلا
بیت‌کوین برای اولین بار در ۵ اکتبر از مرز ۱۲۵,۰۰۰ دلار گذشت
طلا در ۷ اکتبر با رسیدن به ۳,۹۲۴.۳۹ دلار برای هر اونس تروا، رکورد جدیدی ثبت کرد
ضعف تاریخی دلار آمریکا
دلار در مسیر بدترین سال خود از ۱۹۷۳ قرار دارد:
– کاهش بیش از ۱۰ درصدی از ابتدای سال
– از دست دادن ۴۰ درصد از قدرت خرید از سال ۲۰۰۰
پدیده “معامله کاهش ارزش” (Debasement Trade)
تحلیلگران بلومبرگ این پدیده را “معامله کاهش ارزش” توصیف می‌کنند، جایی که سرمایه‌گذاران از ارزهای اصلی فرار کرده و به سمت بیت‌کوین، طلا و نقره به عنوان پناهگاه امن حرکت می‌کنند.
پیش‌بینی‌های نگران‌کننده
در صورت ادامه روند فعلی:
– بدهی آمریکا تا ۹ دسامبر ۲۰۲۵ به ۳۸ تریلیون دلار می‌رسد
– هر تریلیون دلار جدید تنها در ۱۶۹ روز اضافه می‌شود
– سهم بهره خالص از مخارج تا ۲۰۲۷ به ۱۴.۱۱ درصد خواهد رسید
همبستگی بی‌سابقه دارایی‌ها در سایه ضعف دلار
رکوردشکنی شاخص همبستگی
ضریب همبستگی بین طلا و شاخص S&P 500 در سال ۲۰۲۴ به رکورد ۰.۹۱ رسیده، به این معنی که این دارایی سنتی امن و دارایی‌های پرریسک در ۹۱ درصد مواقع هم‌جهت حرکت کرده‌اند.
عملکرد درخشان بازار سهام
شاخص S&P 500 در شش ماه گذشته ۴۰ درصد رشد کرده و ۱۶ تریلیون دلار به ارزش بازار افزوده است.
شاخص Nasdaq 100 برای تنها هفتمین بار از سال ۱۹۸۶، شش ماه متوالی رشد را ثبت کرده است.
بازگشت الگوی آشنا: کاهش ارزش دلار
تحلیلگران جی‌پی مورگان می‌گویند: “الگوی آشکار کاهش ارزش دلار در مقابل دارایی‌های ذخیره جایگزین، در سایه ناکارآمدی واشنگتن، دوباره ظاهر شده است.”
عوامل محرک بازار طلا
طلا از ابتدای سال ۲۰۲۵ حدود ۴۷ درصد رشد کرده که ناشی از:
– خرید بیش از ۱,۰۰۰ تنی توسط بانک‌های مرکزی (به رهبری چین و هند)
– کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و تضعیف دلار است
دارایی‌های دیجیتال در جمع ۱۰ دارایی برتر جهان
اکنون طلا، نقره و بیت‌کوین در میان ۱۰ دارایی بزرگ جهان قرار دارند:
– طلا: ۲۶.۳ تریلیون دلار
– نقره: ۲.۷ تریلیون دلار (رشد بیش از ۶۰ درصدی از ابتدای سال)
– بیت‌کوین: ۲.۵ تریلیون دلار
بیثباتی سیاسی به نفع دارایی‌های امن
شرایط سیاسی جهانی
– ین ژاپن ۱.۶ درصد در برابر دلار کاهش یافت
– یورو در میانه بیثباتی سیاسی فرانسه افت کرد
– تعطیلی دولت آمریکا از ۱ اکتبر ادامه دارد
تأثیر تعطیلی دولت آمریکا
تعطیلی دولت به دلیل اختلافات بودجه‌ای:
– ۸۰۰,۰۰۰ کارمند دولتی را به مرخصی اجباری فرستاده
– ۷۰۰,۰۰۰ کارمند دیگر بدون حقوق کار می‌کنند
– انتشار داده‌های اقتصادی حیاتی را به تأخیر انداخته
بیت‌کوین: بازدهی ۸۸ درصدی بیشتر از S&P 500 از ۲۰۲۰
مقایسه عملکرد سرمایه‌گذاری
بر اساس داده‌های OfficialData.Org:
– ۱۰۰ دلار سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین از ابتدای ۲۰۲۰: امروز ۱,۴۷۳.۸۷ دلار
– همین سرمایه در S&P 500: تنها ۲۰۹.۸۵ دلار
رکوردشکنی‌های اخیر
– بیت‌کوین: رشد ۳۲ درصدی از ابتدای سال پس از رسیدن به ۱۲۵,۰۰۰ دلار
– S&P 500: رشد ۱۴.۴۳ درصدی به ۶,۷۱۵.۷۹ دلار
– اتریوم: عبور از ۴,۶۰۰ دلار
– ارزش کل بازار رمزارزها: رکورد ۴.۳۵ تریلیون دلار
هشدار درباره شکاف ثروت در آمریکا
The Kobeissi Letter هشدار می‌دهد که هجوم به سمت تمام دارایی‌ها فقط شکاف تاریخی ثروت در آمریکا را گسترش می‌دهد.
۵۰ درصد پایین جامعه اکنون تنها ۲.۵ درصد از کل ثروت آمریکا را در اختیار دارند.
سیگنال‌های فنی: اوج گیری نهایی قبل از اصلاح بزرگ
تحلیل نموداری بیت‌کوین
– قله اخیر حول ۱۰۹,۳۶۰ دلار به عنوان “اوج واقعی چرخه”标记 شده
– سطح فعلی ۱۲۵,۰۰۰ دلار آغاز فاز نهایی اوج‌گیری به سمت ۱۴۰,۰۰۰-۱۵۵,۰۰۰ دلار است
– سطح بحرانی حمایت: ۱۰۶,۰۰۰ دلار
سناریوی احتمالی
بیت‌کوین ممکن است در یک رالی نهایی ۱۵-۲۵ درصدی به ۱۴۰,۰۰۰-۱۵۵,۰۰۰ دلار برسد، سپس با یک اصلاح شدید مواجه شود.
شکست زیر ۱۰۶,۰۰۰ دلار این سناریو را باطل کرده و می‌تواند آغاز ر