بیتکوین در آستانه مرگ متقاطع؛ بازار رمزارزها در ترس شدید
بیتکوین در پایان هفته گذشته با سقوط به کانال ۹۳ هزار دلاری، سیگنال فنی خطرناک «مرگ متقاطع» را تشکیل داد و شاخص ترس و طمع را به منطقه «ترس شدید» کشاند. تحلیلگران دلیل اصلی این اصلاح را ابهامات کلان اقتصادی و فقدان دادههای اقتصادی کلیدی میدانند. چشمانداز کوتاهمدت، تثبیت پرنوسان در محدوده ۹۰ تا ۱۱۰ هزار دلار ترسیم شده است.
نکات کلیدی
- بیتکوین با کاهش ۱۰ درصدی از سقف هفته، به محدوده ۹۳ هزار دلار سقوط کرد.
- تشکیل الگوی «مرگ متقاطع» یا Death Cross سیگنال فنی نزولی مهمی محسوب میشود.
- شاخص ترس و طمع بازار کریپتو وارد فاز «ترس شدید» شده است.
- اصلاح اخیر منجر به لیکوئید شدن نزدیک به ۵۷۹ میلیون دلار پوزیشنهای اهرمی در یک روز شد.
- تحلیلگران دورنمای کوتاهمدت را تثبیت پرنوسان بین ۹۰ تا ۱۱۰ هزار دلار میبینند.
- بازیابی روند صعودی منوط به بهبود جریان ورودی صندوقهای ETF و دادههای کلان اقتصادی مثبت است.
- فضای کلی بازار به سمت احتیاط و رویکرد «صبر کن و ببین» تغییر کرده است.
سقوط به کانال ۹۳ هزار دلار و تشکیل مرگ متقاطع
بازار رمزارزها در پایان هفته گذشته شاهد یک اصلاح قابل توجه بود که بیتکوین را به پایینترین سطح خود در این بازه زمانی کشاند. قیمت این رمزارز پیشرو در نهایت تا محدوده ۹۳۰۲۹ دلار نیز کاهش یافت. این افت تقریباً ۱۰ درصدی از سقف هفته که در حدود ۱۰۶۵۶۲ دلار ثبت شده بود، نه تنها باعث ایجاد زیانهای سنگین شد، بلکه یک سیگنال فنی نگرانکننده به نام «مرگ متقاطع» یا Death Cross را نیز روی نمودارها تشکیل داد.
این الگو زمانی ایجاد میشود که میانگین متحرک ۵۰ روزه از زیر میانگین متحرک ۲۰۰ روزه عبور کند. در جامعه تحلیل تکنیکال، این رویداد اغلب به عنوان مرزی نمادین بین بازار گاوی و خرسی تفسیر میشود. تشکیل این الگو در کنار سقوط قیمت، هشدارهای جدی را برای معاملهگران به صدا درآورد.
ریشهیابی اصلاح: پرواز کور در ابهامات اقتصادی
کارشناسان دلیل اصلی این افت را نه در ذات بازار رمزارزها، بلکه در فضای کلان اقتصادی پرابهام جستجو میکنند. یاروسلاو پاتسیرا از CEX.IO توضیح میدهد که بازارها در حال «پرواز کور» هستند زیرا چندین گزارش اقتصادی کلیدی علیرغم بازگشایی دولت ایالات متحده، منتشر نشدهاند.
به گفته او، دیگر تصویر واضحی از اقدامات احتمالی فدرال رزرو در ماه دسامبر وجود ندارد و انتظارات برای کاهش نرخ بهره نیز به شدت کاهش یافته است. این عدم قطعیت گسترده، سرمایهگذاران را به حالت انتظار و احتیاط سوق داده و فشار فروش را در داراییهای ریسکی از جمله بیتکوین افزایش داده است.
شاخص ترس و طمع به قلمرو ترس شدید وارد شد
تأثیر روانی این اصلاح به وضوح در شاخص معروف «ترس و طمع» بازار کریپتو قابل مشاهده است. این شاخص که حالات روانی سرمایهگذاران را اندازهگیری میکند، وارد فاز «ترس شدید» شده است. این وضعیت نشان میدهد که احساسات بازار به سمت هراس و واکنشهای هیجانی در میان روند نزولی پایدار متمایل شده است.
راشل لین، مدیرعامل Synfutures، این وضعیت را یک «سیگنال رفتاری» میخواند. به گفته او، سرمایهگذاران در حال حاضر رویکرد «ریسکگریز» دارند و این معمولاً با کاهش نقدینگی و افزایش نوسانات کوتاهمدت همراه است. این شاخصهای احساسی آنچه را که در دادههای زنجیرهای میبینیم منعکس میکنند؛ از جمله کاهش تقاضا برای ETF، افزایش فروشهای تحقق یافته و لیکوئید شدن سریع پوزیشنهای اهرمی.
دورنمای کوتاهمدت: تثبیت پرنوسان و چشم به راه دادهها
اکثر تحلیلگران بر این باورند که بازار در آستانه یک دوره تثبیت همراه با نوسانات بالا قرار دارد. رایان لی، تحلیلگر ارشد Bitget، به معاملهگران هشدار میدهد که در محیط فعلی محتاط باشند. او به ریسکهای سیستماتیک باقیمانده و فضای کلی «ریسکگریز» اشاره میکند که ممکن است ادامه یابد. پیشبینی کوتاهمدت او معامله بیتکوین در محدوده ۹۰ تا ۱۱۰ هزار دلار است.
بازیابی روند صعودی به شدت به دو عامل وابسته است: دادههای کلان اقتصادی و جریان نقدینگی نهادی. پاتسیرا خاطرنشان میکند که اگرچه فروش تهاجمی ممکن است در حال کاهش باشد، اما «ممکن است زمان لازم باشد تا بیتکوین قبل از تغییر روند، تثبیت شود.» پایان تعطیلی دولت باید بخشی از فشار نقدینگی را کاهش دهد، اما این به تنهایی یک تغییر دهنده بازی محسوب نمیشود.
سناریوهای احتمالی برای خروج از فاز اصلاحی
راشل لین دو سناریوی محتمل را برای آینده نزدیک ترسیم میکند. از یک سو، اگر دادههای کلان اقتصادی آمریکا مانند تورم و اشتغال، احتمال کاهش نرخ در دسامبر را به تعویق بیندازند، داراییهای ریسکی از جمله بیتکوین میتوانند تحت فشار باقی بمانند. از سوی دیگر، هر گونه شتابگیری مجدد قابل اعتماد در ورودیهای صندوقهای ETF یا پیروزیهای نظارتی واضحتر میتواند تقاضا را دوباره شعلهور کند.
فضای کنونی بازار سرمایهگذاران را به سمت یک استراتژی «صبر کن و ببین» سوق داده است. نظرسنجیهای بازار نیز این احتیاط را تأیید میکنند. برای مثال، در پلتفرم Myriad، احتمال رسیدن بیتکوین به ۸۵۰۰۰ دلار قبل از ۱۱۵۰۰۰ دلار از ۴۳ درصد در روز شنبه به ۵۵ درصد افزایش یافته است. سرمایهگذاران برای یافتن نشانههای تغییر روند، باید به دقت جریان وجوه ETF، معیارهای فروش درون زنجیرهای و هر گونه محرک قطعی دیگر را زیر نظر داشته باشند.