بیتکوین در آستانه ۹۱ هزار دلار؛ بازار کار ضعیف آمریکا و خروج سرمایه از صندوقهای ETF
بیتکوین پس از انتشار دادههای ضعیف بازار کار آمریکا، روند نزولی خود را ادامه داد و به زیر ۹۱ هزار دلار سقوط کرد. این در حالی است که ضعف در آمار شغلی، انتظارات برای کاهش نرخ بهره را تقویت کرده است. همزمان، صندوقهای ETF بیتکوین برای اولین بار در سال جدید شاهد خروج خالص سرمایه بودند.
نکات کلیدی
- بیتکوین پس از انتشار دادههای JOLTS آمریکا، به زیر ۹۱ هزار دلار سقوط کرد و روزانه نزدیک به ۳ درصد کاهش یافت.
- تعداد موقعیتهای شغلی آزاد در نوامبر به ۷.۱ میلیون رسید که کمتر از انتظارات و پایینترین سطح در بیش از یک سال گذشته بود.
- ضعف مداوم در بازار کار آمریکا، استدلالها برای کاهش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو را تقویت میکند.
- صندوقهای ETF بیتکوین دیروز برای اولین بار در سال جاری، خروج خالص سرمایه حدود ۲۴۳ میلیون دلاری را تجربه کردند.
- فیدلیتی با خروج ۳۱۲ میلیون دلاری، پیشتاز این خروج سرمایه بود و گریاسکیل، آرک اینوست و واناک نیز خروج قابل توجهی داشتند.
- توجه بازار اکنون به گزارش اشتغال دسامبر و دادههای تورم CPI هفته آینده معطوف شده است.
- کاهش احتمالی نرخ بهره به طور تاریخی تأثیر مثبتی بر قیمت داراییهای ریسکی مانند بیتکوین داشته است.
واکنش بیتکوین به دادههای ضعیف بازار کار
بیتکوین امروز روند نزولی خود را ادامه داد و پس از انتشار دادههای موقعیتهای شغلی آزاد (JOLTS) آمریکا در ماه نوامبر، به طور خلاصه به زیر سطح ۹۱ هزار دلار سقوط کرد. در زمان نگارش این مطلب، قیمت این رمزارز پیشرو در محدوده ۹۱ هزار دلار معامله میشود که کاهشی نزدیک به ۳ درصد را در روز جاری نشان میدهد. این افت، ادامه روند کاهشی دیروز است که بیتکوین را از اطراف ۹۴ هزار دلار به پایین کشاند.
نکته جالب توجه این است که این کاهش قیمت علیرغم انتشار دادههای اقتصادی به ظاهر مثبتی رخ داده است. آمار موقعیتهای شغلی آزاد در نوامبر به ۷.۱ میلیون عدد رسید که نه تنها کمتر از پیشبینی تحلیلگران (۷.۶ میلیون) بود، بلکه از رقم اصلاحشده اکتبر (۷.۴ میلیون) نیز پایینتر قرار گرفت. این رقم، پایینترین سطح گزارش شده در بیش از یک سال گذشته محسوب میشود.
از منظر تئوری بازار، چنین دادهای که نشاندهنده سردی بازار کار است، میتواند برای داراییهای ریسکی مانند بیتکوین مثبت تلقی شود. دلیل این امر، تأثیر مستقیم شرایط بازار کار بر سیاستهای پولی فدرال رزرو است. ضعف در اشتغال، فشار بر بانک مرکزی آمریکا را برای تسریع در کاهش نرخ بهره افزایش میدهد.
تقاضای بازار برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو
دادههای اخیر بازار کار، استدلالهای موافقان کاهش نرخ بهره را تقویت کرده است. کریس والر، یکی از اعضای هیئت حکام فدرال رزرو، پیش از این هشدار داده بود که شرایط در حال نرمتر شدن بازار کار، از بانک مرکزی میخواهد تا اقدامات محتاطانهتری در پیش گیرد. همزمان، کریس میران، یکی دیگر از مقامات فدرال رزرو، اخیراً از لزوم کاهش بیش از ۱۰۰ واحد پایه (bps) نرخ بهره در سال جاری حمایت کرده است.
اکنون توجه بازار به سمت گزارش جامع اشتغال ماه دسامبر معطوف شده است که قرار است در ۹ ژانویه منتشر شود. اگر آمار مشاغل غیرکشاورزی (Nonfarm Payrolls) کمتر از انتظارات ظاهر شود و نرخ بیکاری افزایش یابد، این موضوع استدلال قویتری برای کاهش نرخ بهره در جلسه کمیته بازار آزاد فدرال رزرو (FOMC) در ژانویه ایجاد خواهد کرد.
علاوه بر این، دادههای شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) که هفته آینده منتشر میشود نیز در کانون توجه قرار دارد. فعالان بازار مشتاقند ببینند آیا تورم در آمریکا واقعاً در مسیر کاهشی قرار گرفته است یا خیر. تأیید روند کاهش تورم، یک سیگنال مثبت کلان برای بیتکوین و سایر داراییهای دیجیتال محسوب میشود، چرا که فضای مالی را برای مانور بیشتر فدرال رزرو باز میکند.
خروج سرمایه از صندوقهای ETF؛ تغییر روند جریان نقدینگی
عامل دیگری که ممکن است در کاهش اخیر قیمت بیتکوین نقش داشته باشد، تغییر روند جریان نقدینگی در صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) است. بر اساس دادههای پلتفرم SoSoValue، این صندوقها دیروز برای اولین بار در سال جدید میلادی، شاهد خروج خالص سرمایه بودند. خالص خروج سرمایه روز گذشته حدود ۲۴۳.۲۴ میلیون دلار ثبت شد.
این اتفاق تنها یک روز پس از آن رخ داد که این صندوقها نزدیک به ۷۰۰ میلیون دلار ورودی خالص داشتند که بزرگترین ورودی آنها از زمان سقوط بازار در ۱۰ اکتبر محسوب میشد. خروج دیروز عمدتاً توسط صندوق فیدلیتی هدایت شد که شاهد خروج ۳۱۲.۲۴ میلیون دلاری از داراییهای خود بود.
صندوقهای گریاسکیل بیتکوین تراست (GBTC)، آرک اینوست و واناک نیز خروج سرمایه قابل توجهی را تجربه کردند. در همین حال، اگرچه بلکرک دیروز خروجی ثبت نکرد، اما دادههای آرکهام نشان میدهد که این شرکت مدیریت دارایی امروز مقدار ۵۶۷ بیتکوین به ارزش تقریبی ۵۲.۲ میلیون دلار را به صرافی کوینبیس واریز کرده است. این حرکت معمولاً نشاندهنده آمادگی برای فروش این داراییها در بازار است و میتواند بر فشار فروش تأثیر بگذارد.
این نوسان در جریان نقدینگی ETFها نشان میدهد که سرمایهگذاران نهادی ممکن است در سطوح قیمتی فعلی، رویکردی محتاطانهتر در پیش گرفته باشند. با این حال، این روندها میتواند به سرعت با انتشار دادههای اقتصادی کلان مثبت یا تغییر در احساسات کلی بازار معکوس شود.