خروج ۴ میلیارد دلاری از صندوقهای سرمایهگذاری رمزارز؛ پنجمین هفته متوالی خروج سرمایه
بر اساس گزارش جدید کوینشرز، محصولات سرمایهگذاری دارایی دیجیتال برای پنجمین هفته متوالی شاهد خروج سرمایه بودهاند و در این مدت حدود ۴ میلیارد دلار از این بخش خارج شده است. حجم معاملات نیز به پایینترین سطح از ژوئیه ۲۰۲۵ رسیده که نشاندهنده بیتمایلی گسترده سرمایهگذاران است. در این میان، نگرش سرمایهگذاران در مناطق مختلف جهان کاملاً متفاوت بوده است.
نکات کلیدی
– محصولات سرمایهگذاری دارایی دیجیتال در پنج هفته اخیر حدود ۴ میلیارد دلار خروج سرمایه داشتهاند.
– حجم معاملات هفتگی به ۱۷ میلیارد دلار کاهش یافته که کمترین میزان از ژوئیه ۲۰۲۵ محسوب میشود.
– بیتکوین با ۲۱۵ میلیون دلار خروج در هفته گذشته، بیشترین سهم را در ایجاد این احساسات منفی داشته است.
– سرمایهگذاران در آمریکا خروج و در اروپا و کانادا ورود سرمایه ثبت کردهاند که نشاندهنده نگرش متفاوت منطقهای است.
– محصولات Short-Bitcoin با ۵.۵ میلیون دلار ورودی، بیشترین جذب سرمایه را در بین تمام داراییها داشتهاند.
– پیشبینیکنندگان در پلتفرم مایریاد احتمال بیش از ۶۰ درصدی برای حرکت نزولی بیتکوین، اتریوم، هایپرلیکوئید و سولانا قائل هستند.
– تداوم این روند خروج، وابسته به تغییر سیگنالهای کلان اقتصادی و بهبود محیط ریسک جهانی است.
ادامه روند نزولی و کاهش چشمگیر حجم معاملات
گزارش هفتگی کوینشرز نشان میدهد که خروج سرمایه از صندوقهای سرمایهگذاری رمزارز به پنجمین هفته متوالی خود رسیده است. تنها در هفته گذشته، خروج خالص سرمایه ۲۸۸ میلیون دلار ثبت شده که مجموع خروج پنج هفته را به حدود ۴ میلیارد دلار میرساند.
این روند خروج گسترده، همزمان با کاهش شدید حجم معاملات رخ داده است. حجم معاملات این محصولات در هفته گذشته به ۱۷ میلیارد دلار سقوط کرده که پایینترین رقم از ژوئیه سال ۲۰۲۵ به شمار میآید. این آمار به وضوح نشاندهنده کاهش شدید علاقه سرمایهگذاران نهادی و خرد به ورود به بازار است، حتی با وجودی که قیمتها پس از افت اخیر بیتکوین به زیر ۶۵ هزار دلار، تا حدی تثبیت شده بودند.
تیم سان، محقق ارشد گروه هشکی، در این رابطه توضیح میدهد که افزایش عدم قطعیت در بازار، تمایل سرمایه راکد برای ورود به بازار را کاهش داده است. به گفته او، در غیاب حمایت نقدینگی پایدار، هر جهش دورهای در بازار بیشتر شبیه به یک بازیابی فنی خواهد بود تا یک بازگشت روندی واقعی.
بیتکوین پیشتاز خروج و جذابیت شورتپوزیشنها
در میان تمام داراییهای دیجیتال، بیتکوین نقش کلیدی در ایجاد این احساسات منفی ایفا کرده است. این رمزارز پیشرو در هفته گذشته شاهد خروج ۲۱۵ میلیون دلاری سرمایه بود و روند خروج از صندوقهای مرتبط با آن در هفتههای گذشته نیز ادامه داشته است.
با این حال، یک روند جالب توجه، افزایش علاقه به محصولات سرمایهگذاری Short-Bitcoin بوده است. این محصولات که امکان کسب سود از کاهش قیمت بیتکوین را فراهم میکنند، در هفته گذشته ۵.۵ میلیون دلار ورودی جذب کردند. این رقم، بیشترین میزان ورود سرمایه به یک کلاس دارایی خاص در هفته گزارش شده محسوب میشود و نشان میدهد بخشی از معاملهگران در حال موقعیتگیری برای افت بیشتر قیمتها هستند.
این استراتژی در فعالیت معاملهگران در بازارهای اهرمی نیز دیده میشود. گزارشها حاکی از آن است که معاملهگران بیتکوین در حال افزایش اهرم خود هستند، در حالی که قیمت این دارایی در یک محدوده تقریباً ثابت نوسان میکند. تنها در روز دوشنبه، بیتکوین مسئول بیش از ۴۰ درصد از ۵۰۰ میلیون دلار لیکوئیدیشن کل بازار بود.
شکاف منطقهای در رفتار سرمایهگذاران
یکی از نکات برجسته گزارش، تفاوت فاحش رفتار سرمایهگذاران در مناطق مختلف جهان است. در حالی که بازار آمریکا با ۳۴۷ میلیون دلار خروج سرمایه، پیشتاز روند منفی بوده، سرمایهگذاران اروپایی و کانادایی نگرش کاملاً متفاوتی نشان دادهاند.
سوئیس، کانادا و آلمان به ترتیب با جذب ۱۹.۵ میلیون، ۱۶.۸ میلیون و ۱۶.۲ میلیون دلار سرمایه جدید، رهبران ورود سرمایه در هفته گذشته بودند. در مجموع، اروپا و کانادا ۵۹ میلیون دلار ورودی ثبت کردند. این رفتار حاکی از آن است که سرمایهگذاران بینالمللی، ضعف قیمتی اخیر را نه یک تهدید، که یک فرصت خرید میبینند. این رویکرد در هفتههای گذشته نیز در میان سرمایهگذاران اروپایی مشاهده شده بود.
وضعیت آلتکوینها و پیشبینیهای بازار
اتریوم با ۳۶.۵ میلیون دلار خروج، دومین دارایی بزرگ از نظر خروج سرمایه بود. محصولات چنددارایی و ترون نیز به ترتیب ۳۲.۵ و ۱۸.۹ میلیون دلار از دست دادند. در میان این خروج گسترده، تنها تعداد محدودی از آلتکوینها توانستند ورودی جزئی جذب کنند.
ایکسآرپی ۳.۵ میلیون دلار، سولانا ۳.۳ میلیون دلار و چینلینک ۱.۲ میلیون دلار ورودی داشتند. با این حال، این ارقام ناچیز در مقایسه با خروج گسترده از سایر آلتکوینها، نتوانست تأثیر مثبت محسوسی بر کل بازار بگذارد.
احساسات منفی حاکم بر بازار در پلتفرمهای پیشبینی نیز منعکس شده است. در بازار پیشبینی مایریاد، کاربران احتمال بیش از ۶۰ درصدی برای حرکت نزولی بزرگ بعدی بیتکوین، اتریوم، هایپرلیکوئید و سولانا قائل شدهاند. به طور خاص، پیشبینیکنندگان احتمال ۶۱ درصدی برای سقوط بیتکوین به ۵۵ هزار دلار و احتمال ۷۳ درصدی برای کاهش اتریوم به ۱۵۰۰ دلار را در نظر گرفتهاند.
چشمانداز آینده و وابستگی به فاکتورهای کلان
به نظر میرسد روند پنج هفتهای خروج سرمایه به این زودیها معکوس نخواهد شد. انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط بانکهای مرکزی به تعویق افتاده، تورم در بسیاری از اقتصادها کماکان بالا و چسبنده است و تنشهای ژئوپلیتیکی نیز ادامه دارد. همه این عوامل دست به دست هم دادهاند تا محیط ریسک جهانی برای داراییهای پرنوسانی مانند رمزارزها نامساعد شود.
تیم سان از هشکی خاطرنشان میکند که داراییهای دیجیتال کماکان در دورترین نقطه منحنی ریسک verank شدهاند و همگام با احساسات کلی بازار نسبت به ریسک حرکت میکنند، نه به عنوان پناهگاه امن. برای شکسته شدن این روند نزولی، احتمالاً نیاز است که نخست سیگنالهای کلان اقتصادی تغییر جهت دهند و محیط ریسک گستردهتر بهبود یابد. تا آن زمان، سرمایه راکد ترجیح میدهد در حاشیه بازار باقی بماند و منتظر کاتالیزورهای شفافتر بماند.