سهام دفاعی در سراسر اروپا بار دیگر با سقوط مواجه شده‌اند، این بار در کنار سریع‌ترین کاهش موقعیت‌های لانگ گاز از زمستان ۲۰۲۳، که هر دو گروه تولیدکنندگان سلاح و گاوهای انرژی تحت فشار قرار گرفته‌اند. این فروش گسترده پس از آن رخ داده که بازارها روز سه‌شنبه به دنبال گفت‌وگوهای واشنگتن بین دونالد ترامپ رئیس‌جمهور آمریکا، ولودیمیر زلنسکی رئیس‌جمهور اوکراین و مقامات ارشد اروپایی به طور موقت رشد کرده بودند. بر اساس گزارش سی‌ان‌بی‌سی، تا ساعت ۸:۲۰ صبح به وقت لندن، شاخص استاکس ۶۰۰ اروپا уже ۰.۳ درصد کاهش یافته بود و تمام بخش‌های اصلی اروپایی در قرمز به سر می‌بردند. این کاهش پس از جلسه سبز روز سه‌شنبه اتفاق افتاد، زمانی که بازارها در ابتدا به نتیجه دیدار ترامپ در کاخ سفید با زلنسکی و گروهی از رهبران اروپایی واکنش مثبت نشان داده بودند. اما این اشتیاق تا روز چهارشنبه ادامه نیافت، به ویژه برای بخش دفاعی که از روز قبل در حال از دست دادن زمین بود. شاخص هوافضا و دفاع اروپای استاکس در معاملات اولیه ۰.۹ درصد دیگر کاهش یافت، پس از آن که در جلسه روز سه‌شنبه ۲.۶ درصد سقوط کرده بود. راینمتال آلمان ۱.۸ درصد افت کرد و هنسولد ۱.۹ درصد کاهش یافت. در بریتانیا، رولزرویس ۱.۹ درصد از دست داد، در حالی که کینتیک ۲ درصد سقوط کرد. این نام‌ها در میان ضعیف‌ترین‌ها در شاخص بودند، علیرغم این واقعیت که راینمتال پیش‌تر در سال جاری یکی از برترین عملکردها در شاخص دکس را داشت.
دیپلماسی موجب عقب‌نشینی از سهام دفاعی شده است
جیم رید، استراتژیست دویچه بانک، در یادداشت صبح روز چهارشنبه خود گفت: گمانه‌زنی‌ها درباره پیشرفت دیپلماتیک به این معنی بود که دارایی‌های اروپایی روز سه‌شنبه حرکات قابل توجهی را شاهد بودند، به ویژه آن‌هایی که بیشتر تحت تأثیر درگیری قرار گرفته‌اند. ضعف در بخش دفاعی در حالی رخ داد که بازارها داده‌های تورم بالاتر از انتظار بریتانیا را هضم می‌کردند که نشان می‌داد قیمت‌های مصرفی در سال تا ژوئیه ۳.۸ درصد افزایش یافته‌است. این رقم در ابتدا پوند بریتانیا را در برابر دلار آمریکا بالا برد، قبل از آن که سود خود را از دست بدهد و تثبیت شود.
موقعیت‌های لانگ در آتی‌های گاز اروپا نیز در حال محو شدن است. در پنج هفته گذشته، شرط‌های خالص لانگ روی آتی‌های گاز هلند بیش از ۵۰ درصد کاهش یافته‌است که شدیدترین کاهش پنج هفته‌ای از فوریه محسوب می‌شود، درست زمانی که ذخایر در سراسر منطقه به سرعت پیش از زمستان پر شده‌اند و نگرانی‌های عرضه که پیش‌تر در فصل ذخیره‌سازی اوج گرفته بود را کاهش داده‌اند.
آتی‌های گاز و نگرانی‌های تورم با فشار بدهی برخورد می‌کنند
هفته گذشته، آتی‌های گاز به پایین‌ترین سطح در بیش از یک سال گذشته سقوط کردند. با این حال، قیمت‌های گاز اروپا همچنان بالاتر از سطوح پیش از بحران، یعنی قبل از جنگ روسیه و اوکراین که سه سال پیش آغاز شد، معامله می‌شوند. در آغاز فصل ذخیره‌سازی، معامله‌گران نگران بودند. ذخایر کم بود و تنش‌های ژئوپلیتیک جدید، از جمله تشدید درگیری در اوکراین و مناقشات در خاورمیانه، قیمت‌ها را بالا نگه داشته بود. اما اکنون، احساسات تغییر کرده است. سرمایه‌ها در حال خروج هستند، ذخایر قوی است و قیمت‌ها در حال کاهش هستند.
این کاهش انرژی در کنار مسائل عمیق‌تر در بازارهای بدهی جهانی در حال وقوع است. سرمایه‌گذاران هشدار می‌دهند که جهان وارد مرحله‌ای از سلطه مالی شده است، جایی که بانک‌های مرکزی تحت فشار فزاینده‌ای برای نگه داشتن نرخ بهره در سطح پایین قرار دارند، نه برای مدیریت تورم، بلکه برای کمک به دولت‌ها در مدیریت بار بدهی‌های انفجاری خود. این فشار در ایالات متحده بیشترین شدت را دارد، جایی که ترامپ از فدرال رزرو می‌خواهد تا نرخ‌ها را کاهش دهد تا پرداخت‌های بهره روی بدهی ملی کم شود. بانک‌های مرکزی ژاپن، بریتانیا و سراسر اروپا نیز تحت فشار هستند.
در آمریکا، شکاف بین بازدهی‌های خزانه داری دو ساله و سی ساله به سطحی که از اوایل سال ۲۰۲۲ دیده نشده بود، گسترش یافته است. بازدهی‌های کوتاه‌مدت به دلیل انتظارات از کاهش نرخ در حال کاهش هستند، در حالی که بازدهی‌های بلندمدت به دلیل نگرانی‌های بازار درباره تورم و بار بدهی آینده بالا باقی مانده‌اند. در بریتانیا، وضعیت حتی بدتر است. currently بازدهی گیلت‌های سی ساله اکنون ۵.۶ درصد است که بالاترین میزان در بیش از ۲۵ سال گذشته محسوب می‌شود. در مقایسه، خزانه داری‌های سی ساله آمریکا around حدود ۴.۹ درصد هستند. این افزایش نشان می‌دهد که شرایط چقدر تنگ شده است. استقراض دولت ادامه دارد، اما هزینه حمل آن بدهی، هم بانک‌های مرکزی و هم بازارهای مالی را تحت فشار جدی قرار داده است.
دیده شوید در جایی که مهم است. در کریپتوپولیتن ریسرچ تبلیغات کنید و به تیزبین‌ترین سرمایه‌گذاران و سازندگان حوزه کریپتو دسترسی پیدا کنید.
