صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین با خروج ۲۵۸ میلیون دلاری مواجه شدند در حالی که اتریوم چهارمین روز متوالی ضرر می‌دهد — آیا سقوط بزرگی در راه است؟

خروج سرمایه از صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین در ۲۵ سپتامبر

بر اساس داده‌های سوسوولیو، صندوق‌های قابل معامله (ETF) بیت‌کوین در تاریخ ۲۵ سپتامبر شاهد موج جدیدی از خروج سرمایه سرمایه‌گذاران بودند که خالص خروجی آن‌ها به ۲۵۸.۴ میلیون دلار رسید. این خروج‌ها تنها یک روز پس از بازگشت قدرتمند این محصولات رخ داده و نشان‌دهنده تداوم نوسان در جریان‌های نهادی است.

تنها نقطه روشن: صندوق بیت‌کوین بلک‌روک

صندوق بیت‌کوین iShares (IBIT) متعلق به بلک‌روک تنها نقطه روشن این روز بود که ۷۹.۷ میلیون دلار جریان ورودی جدید جذب کرد. IBIT با دارایی خالص ۸۴.۳۵ میلیارد دلار و جریان‌های ورودی تجمعی ۶۰.۸۶ میلیارد دلار، همچنان پیشرو بازار باقی مانده است.

خروج‌های سنگین از سایر صندوق‌های بزرگ

با این حال، سایر صندوق‌های بزرگ شاهد خروج‌های سنگین بودند:

• صندوق بیت‌کوین Fidelity Wise Origin (FBTC): با ۱۱۴.۸ میلیون دلار خروج، شدیدترین کاهش را در یک روز ثبت کرد.
• صندوق Grayscale Bitcoin Trust (GBTC): ۴۲.۹ میلیون دلار خروج.
• صندوق ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB): ۶۳.۰۵ میلیون دلار خروج.
• صندوق Bitwise Bitcoin ETF (BITB): ۸۰.۵ میلیون دلار خروج.
• صندوق VanEck Bitcoin Trust (HODL): ۱۰.۱ میلیون دلار خروج.
• صندوق Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR): نیز با خروج‌های کوچکتر ۴.۹ میلیون دلاری مواجه شد.

دارایی تحت مدیریت و حجم معاملات

در مجموع، صندوق‌های ETF spot بیت‌کوین در حال حاضر ۱۴۴.۳ میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت دارند که معادل ۶.۶۴٪ از ارزش بازار این رمزارز است. جریان‌های ورودی تجمعی تاریخی آن‌ها به ۵۷.۲ میلیارد دلار رسیده و حجم کل معاملات در ۲۵ سپتامبر به ۵.۴۲ میلیارد دلار رسید.

ادامه روند نزولی برای صندوق‌های اتریوم

از سوی دیگر، محصولات اتریوم برای چهارمین روز متوالی روند نزولی خود را ادامه دادند. صندوق‌های ETF spot اتریوم در ۲۵ سپتامبر، ۲۵۱.۲ میلیون دلار خروج خالص گزارش کردند که جریان‌های ورودی تجمعی را به ۱۳.۳۷ میلیارد دلار و کل دارایی تحت مدیریت را به ۲۵.۶ میلیارد دلار (معادل ۵.۴۶٪ از ارزش بازار اتریوم) رساند.

جزئیات خروج از صندوق‌های اتریوم

• صندوق Fidelity Ethereum Fund (FETH): با ۱۵۸.۱ میلیون دلار خروج، پیشتاز کاهش‌ها بود.
• صندوق Grayscale Ethereum Trust (ETHE): ۳۰.۳ میلیون دلار خروج.
• صندوق اتریوم Grayscale: ۲۶.۱ میلیون دلار خروج.
• صندوق Bitwise Ethereum ETF (ETHW): ۲۷.۶ میلیون دلار خروج.
• خروج‌های کوچکتری نیز از صندوق‌های VanEck Ethereum ETF (ETHV)، Franklin Ethereum ETF (EZET) و 21Shares Ethereum ETF (TETH) ثبت شد.
• صندوق iShares Ethereum Trust (ETHA) بلک‌روک در این روز بدون تغییر بود و هیچ جریان قابل توجهی گزارش نکرد.

۴ روز پر از خروج سرمایه

این فروش مداوم پس از یک دوره دشوار برای محصولات اتریوم رخ داده است؛ به طوری که در ۴ روز گذشته بیش از ۵۰۰ میلیون دلار خروج سرمایه از این صندوق‌ها ثبت شده است.

نوسانات تند صندوق‌های بیت‌کوین

صندوق‌های بیت‌کوین نیز در هفته گذشته با نوسانات شدیدی مواجه بوده‌اند. پس از ثبت ۳۶۳ میلیون دلار خروج در ۲۲ سپتامبر و ۲۴۴ میلیون دلار خروج در ۲۳ سپتامبر، این محصولات در ۲۴ سپتامبر با جذب ۲۴۱ میلیون دلار سرمایه ورودی (عمدتاً توسط IBIT بلک‌روک) بازگشت قدرتمندی داشتند. خروج‌های مجدد در ۲۵ سپتامبر حاکی از تداوم احتیاط سرمایه‌گذاران است.

اتکای الگوهای معاملاتی به شرایط کلان اقتصادی

الگوهای معاملاتی به طور نزدیکی به شرایط کلان اقتصادی از جمله کاهش نرخ بهره اخیر فدرال رزرو و داده‌های تورم آینده آمریکا گره خورده است.

فشار مضاعف بر بازارهای رمزارز

خروج سرمایه از صندوق‌های ETF در میانه کاهش کلی بازار رمزارزها رخ داده است. بازارهای رمزارزی در این هفته کاهش‌ها را ادامه داده‌اند و خروج سرمایه از صندوق‌های قابل معامله، فشار مضاعفی بر احساسات از قبل شکننده بازار وارد کرده است. بازار جهانی در ۲۴ ساعت گذشته ۱.۴۵٪ کاهش یافته که کاهش هفت‌روزه آن را به ۶٪ رسانده است.

وضعیت قیمت بیت‌کوین و اتریوم

• بیت‌کوین (BTC): با کاهش ۱.۷٪ به ۱۰۹,۳۲۹ دلار رسید و تقریباً ۶٪ از ارزش خود در هفته گذشته را از دست داد.
• اتریوم (ETH): با کاهش ۱.۵٪ به ۳,۹۵۶ دلار سقوط کرد و کاهش هفت‌روزه خود را به ۱۲.۵٪ عمیق‌تر نمود.

تحلیل تکنیکال و چشم‌انداز آینده

وضعیت تکنیکال بیت‌کوین

بیت‌کوین در حال حاضر below هر دو میانگین متحرک ۵۰ ساعته و ۱۰۰ ساعته خود در نزدیکی ۱۱۳,۷۰۰ دلار معامله می‌شود که momentum نزولی را تقویت می‌کند. یک مثلث نزولی، support را در ۱۰۷,۳۰۰ دلار نشان می‌دهد و کاهش بیشتر به سمت ۱۰۵,۲۰۰ دلار و ۱۰۲,۸۰۰ دلار محتمل است. resistance نیز در سطوح ۱۱۱,۱۰۰ دلار و ۱۱۳,۷۰۰ دلار قرار دارد.

وضعیت تکنیکال اتریوم

شاخص قدرت نسبی (RSI) اتریوم از ۸۲ در ابتدای این ماه به ۱۴.۵ سقوط کرده که oversoldترین سطح since ژوئن ۲۰۲۵ محسوب می‌شود. تحلیلگران پیشنهاد می‌کنند که در صورت حفظ قیمت بالای ۳,۹۰۰ دلار،这可能 یک جهش کوتاه‌مدت را trigger کند. با این حال، شکست این سطح، risk یک اصلاح deeper به سمت ۳,۶۰۰ دلار یا حتی محدوده ۳,۰۰۰ تا ۳,۳۰۰ دلار را به همراه دارد.

جمع‌بندی

در حال حاضر، صندوق‌های ETF spot بیت‌کوین بزرگ‌ترین محرک فعالیت ن