طلای فیزیکی رکورد میزند، بیتکوین عقب میماند: آیا چرخش سرمایه در راه است؟
قیمت طلا با رشد بیسابقه خود به مرز ۵۶۰۰ دلار در هر اونس نزدیک شده و تنها در یک روز، ارزشی معادل کل بازار بیتکوین به ارزش این فلز گرانبها اضافه کرده است. در مقابل، بازار ارزهای دیجیتال شاهد روندی نزولی بوده و سوال اصلی این است که چه عواملی میتوانند موجب چرخش سرمایه از طلا به سمت داراییهای دیجیتال مانند بیتکوین شوند.
نکات کلیدی
– قیمت طلا با نزدیک شدن به ۵۶۰۰ دلار در هر اونس، رکورد تاریخی جدیدی ثبت کرده و تنها در روز چهارشنبه، رشدی معادل کل ارزش بازار بیتکوین را تجربه نمود.
– تتر بهطور агрессивانه ذخایر طلای فیزیکی خود را افزایش داده و با حدود ۱۴۰ تن طلا (معادل ۲۳ میلیارد دلار)، به یکی از بزرگترین دارندگان غیردولتی طلا در جهان تبدیل شده است.
– کاخ سفید جلسهای با بانکها و شرکتهای فعال در حوزه رمزارز ترتیب داده تا بر سر مسائل قانون ثباتارزها (Clarity Act) به سازش برسند.
– فیلیلیتی از برنامههای خود برای راهاندازی استیبلکوین اختصاصی خود با نام FIDD روی شبکه اتریوم خبر داد.
– حجم معاملات HIP-۳ پلتفرم Hyperliquid در پی افزایش قیمت طلا و نقره، از مرز ۲ میلیارد دلار در روز عبور کرد.
– صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) بیتکوین در روز چهارشنبه شاهد خروج خالص ۱۹ میلیون دلاری بودند، در حالی که ETF های اتریوم ۲۸ میلیون دلار جذب سرمایه داشتند.
– توکن BIRB پروژه Moonbirds در روز عرضه اولیه خود با رشد شدید مواجه شد و ارزش بازار آن به بیش از ۴۲۰ میلیون دلار رسید.
طلای فیزیکی اوج میگیرد، طلای دیجیتال نه
روز چهارشنبه شاهد رشد چشمگیر و بیسابقه قیمت طلای فیزیکی بودیم. این فلز گرانبها با ثبت رکورد تاریخی جدید، به مرز ۵۶۰۰ دلار در هر اونس نزدیک شد. این رشد تنها در ۲۸ روز اول سال جاری به بیش از ۲۷ درصد و در مقیاس سالانه به حدود ۱۰۰ درصد رسیده است.
عوامل متعددی این صعود را تقویت میکنند. تنشهای ژئوپلیتیکی، تضعیف ارزش دلار آمریکا و گمانهزنیها درباره تغییر سیاست بانکهای مرکزی بزرگ مانند فدرال رزرو به سمت تسهیل پولی بیشتر، از جمله این دلایل هستند. در این میان، شرکت استیبلکوین تتر نیز بهطور تهاجمی در حال افزایش ذخایر طلای فیزیکی خود است.
برآوردها نشان میدهد تتر اکنون حدود ۱۴۰ تن طلا به ارزش تقریبی ۲۳ میلیارد دلار در اختیار دارد. این حجم، این شرکت را به یکی از بزرگترین دارندگان غیردولتی طلا در جهان تبدیل کرده است. پائولو آردوینو، مدیرعامل تتر، تأکید کرده که این شرکت قصد دارد به عنوان بخشی از استراتژی تنوعبخشی و تقویت پشتوانه استیبلکوین USDT و توکن وابسته به طلای خود (XAUt)، به افزایش ذخایر طلا ادامه دهد.
مقیاس حرکت طلا و سوال چند تریلیون دلاری
مقیاس این حرکت طلا واقعاً بیسابقه است. برای درک بهتر آن کافی است به این اعداد نگاه کنیم: ارزش کل بازار طلای جهان حدود ۳۷ تریلیون دلار است، در حالی که ارزش بازار بیتکوین نزدیک به ۱.۸ تریلیون دلار برآورد میشود. رشد بیش از ۵ درصدی طلا در روز چهارشنبه، تقریباً معادل کل ارزش بازار بیتکوین، در تنها یک روز به ارزش آن افزود.
این مقایسه به وضوح نشان میدهد که بازار رمزارزها هنوز در مراحل اولیه رشد خود قرار دارد. اما سوال چند تریلیون دلاری که اکنون مطرح میشود این است: چه عاملی میتواند موجب چرخش سرمایه از طلا به سمت بیتکوین شود؟
چند سناریوی محتمل وجود دارد. اگر فدرال رزرو به طور صریح سیاست گسترش ترازنامه در مقیاس بزرگ را در پیش بگیرد، هم طلا و هم بیتکوین میتوانند سود ببرند. اما با توجه به ضریب بتای بالاتر رمزارزها، ممکن است عملکرد بهتری داشته باشند زیرا سرمایه به دنبال بازدهی بیشتر میگردد.
استرس در بازار اوراق قرضه نیز میتواند محرک باشد. افزایش شدید بازدهی یا زیان در اوراق قرضه دولتی میتواند طلا را به پیش براند. اگر این استرس به بازارهای اعتباری یا سهام سرایت کند، بیتکوین میتواند دوباره نقش خود را به عنوان یک پوشش ریسک غیرهمبسته تثبیت کند. همچنین، روانشناسی سرمایهگذاران ممکن است تغییر کند. در حال حاضر تمامی حرکت و شتاب با طلا است، اما دیر یا زود این روند متوقف خواهد شد.
بازار رمزارزها در سایه طلا
در حالی که طلا رکورد میشکند، بازار ارزهای دیجیتال عمده شاهد روزی نزولی بود. بیتکوین با کاهش ۲ درصدی در محدوده ۸۷۸۰۰ دلار، اتریوم با افت ۳ درصدی در سطح ۲۹۳۰ دلار و سولانا با کاهش ۴ درصدی به حدود ۱۲۳ دلار معامله شدند. در میان ارزهای برتر، استیبلکوین Stable با رشد ۱۸ درصدی، PAXG (توکن وابسته به طلا) با افزایش ۵ درصدی و Worldcoin با رشد ۴ درصدی در صدر جدول قرار گرفتند.
در جبهه مقرراتگذاری، کاخ سفید نشستی با بانکها و شرکتهای فعال در حوزه رمزارز ترتیب داده است. هدف از این جلسه، میانجیگری برای دستیابی به سازش در مورد قانونگذاری متوقف شده رمزارزها، به ویژه قانون Clarity Act است. تمرکز اصلی بر روی مسائل مربوط به سود استیبلکوینها و رقابت در جذب سپرده گزارش شده است.
در دیگر اخبار مهم، فیلیلیتی از برنامههای خود برای معرفی یک استیبلکوین دیجیتال دلار با نام FIDD روی شبکه اتریوم خبر داد. این استیبلکوین با هدف استفاده سازمانی و مصرفکننده در چارچوبهای نظارتی طراحی شده است. همچنین غول بانکی جیپی مورگان و شرکت سیتادل با کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) دیدار کردند تا در مورد برنامههای خود برای توکنسازی اوراق بهادار و پروژههای دیفای گفتوگو کنند.
حرکات چشمگیر در دنیای توکنها و NFTها
در بخش پروتکلها و توکنها، پلتفرم Hyperliquid شاهد اولین روز ۲ میلیارد دلاری حجم معاملات در پروپوزال HIP-۳ خود بود که عمدتاً تحت تأثیر حرکت قیمت طلا و نقره شکل گرفت. پروژه MegaETH نیز راهاندازی شبکه اصلی و عرضه توکن خود (TGE) را برای ۹ فوریه (۲۰ بهمن) نوید داده است.
توکن BIRB پروژه Moonbirds در روز عرضه اولیه خود هیجان زیادی ایجاد کرد. ارزش بازار این توکن در اوج به بیش از ۴۲۰ میلیون دلار رسید، هرچند پس از آن اصلاح شد و در نهایت با رشد ۲۹ درصدی روزانه، در حدود ۲۷۷ میلیون دلار تثبیت شد. کوینبیس نیز سرانجام اعلام کرد که توکن HYPE را برای معامله لیست خواهد کرد.
بازار NFTها روز چندان خوبی را سپری نکرد. مجموعههای پیشرو شاهد کاهش قیمت بودند. کریپتوپانکها در سطح ۲۸.۴ اتریوم ثابت ماندند، Pudgy Penguins با افت ۷ درصدی به ۴.۱۶ اتریوم و Bored Ape Yacht Club با کاهش ۶ درصدی به ۵.۵ اتریوم رسیدند. Moonbirds نیز پس از عرضه توکن BIRB، ۱۰ درصد دیگر افت کرد و به ۰.۹۳۵ اتریوم رسید. در میان حرکات مثبت، مجموعه Biome Lumina با رشد ۳۵ درصدی در صدر قرار گرفت.