وال استریت در انتظار پایان قوی ماه اوت با پشت سر گذاشتن سخنرانی پاول و پیش روی گزارش درآمد انویدیا
خیابان وال استریت این هفته را با یک جهش چشمگیر به پایان رساند که بیشتر رنج معمول ماه اوت را محو کرد، پس از آنکه جروم پاول آنچه ممکن است آخرین اظهاراتش از جکسون هول باشد را ارائه داد و تأیید کرد که فدرال رزرو به کاهش نرخ بهره در اواسط سپتامبر تمایل دارد. این سخنرانی که روز جمعه در وایومینگ ارائه شد، باعث صعود سهام در تمامی بخش‌ها از جمله فناوری، نیمه‌هادی‌ها، شرکت‌های کوچک و بانک‌های منطقه‌ای شد. این به سرمایه‌گذاران چیزی را داد که هفته‌ها منتظرش بودند — یک سیگنال واضح مبنی بر اینکه سیاست پولی در آستانه تسهیل قرار دارد.
سام استووال، استراتژیست ارشد سرمایه‌گذاری در سی‌اف‌آر‌ای ریسرچ، گفت: پاول یک سخنرانی پایانی در جکسون هول ارائه داد که به یاد ماندنی خواهد بود. او اساساً به سرمایه‌گذاران چیزی را داد که به‌دنبالش بودند، که همان چشمانداز صلح‌جویانه در مورد سیاست آینده فدرال رزرو بود.
سام افزود: این یک محدودیت مهم که به خوش‌بینی سرمایه‌گذار گره خورده بود را برطرف کرد. به این صورت که فدرال رزرو اکنون به نظر کاملاً واضح می‌رسد که آنها در اواسط سپتامبر نرخ‌ها را کاهش خواهند داد یا به این سمت تمایل دارند.
واکنش بازارها به اظهارات پاول و درآمد پیش‌روی انویدیا
روز جمعه، میانگین صنعتی داو جونز در معاملات درون‌روزی بیش از ۹۰۰ واحد یا حدود ۲ درصد جهش کرد که برای ثبت یک رکورد تاریخی جدید کافی بود. بر اساس داده‌های سی‌ان‌بی‌سی، Russell 2000 بیش از ۳ درصد افزایش یافت و شاخص S&P 500 با وزن برابر از最高 قبلی خود که در نوامبر ۲۰۲۳ ثبت شده بود، عبور کرد.
نیمه‌هادی‌ها به شدت رشد کردند، بانک‌های منطقه‌ای حرکت کردند؛ حتی فناوری در مقیاس بزرگ نیز شاهد بازگشت قابل توجهی بود. گروه هفت باشکوه (Magnificent Seven) بهترین جلسه خود را از ماه می تجربه کرد و در زمان بسته شدن بازار نزدیک به ۳۷۰ میلیارد دلار به ارزش بازار آن افزوده شد که تقریباً معادل اندازه پروکتر اند گمبل است.
آزمون بعدی برای این رالی هفته آینده اتفاق می‌افتد زمانی که انویدیا سود خود را منتشر می‌کند. تحلیلگران انتظار دارند این سازنده تراشه بار دیگر از انتظارات پیشی بگیرد، همانطور که در طول رونق هوش مصنوعی چنین کرده است. اما این نتایج در یک لحظه حساس ارائه می‌شوند.
درگیری این شرکت با چین به یک مشکل تبدیل شده است، به لطف اقدامات سیاستی تحت دولت دونالد ترامپ و واکنش‌های نظاری از پکن. جنسن هوانگ، مدیرعامل انویدیا، روز جمعه تأیید کرد که اکنون در حال مذاکره با دولت ایالات متحده برای ارسال نسخه متفاوتی از تراشه H20 خود به چین است، نسخه‌ای که با کنترل‌های صادراتی به‌روزرسانی شده مطابقت دارد.
انویدیا همچنین آماده است تا ۱۵ درصد از درآمد تراشه خود در چین را به دولت ایالات متحده بدهد تا در ازای آن مجوز ادامه فروش در آنجا را دریافت کند. با وجود ریسک ژئوپلیتیک، تحلیلگران همچنان خوش‌بین هستند.
هاش کومار، تحلیلگر نیمه‌هادی در پایپر سندلر، گفت: ما anticipate می‌کنیم که پس از اعلام این سود، برآوردها در وال استریت برای انویدیا به میزان قابل توجهی افزایش یابد. هاش همچنان رتبه خرید را برای این سهام حفظ می‌کند.
داده‌های تورم ماه ژوئیه می‌تواند کاهش نرخ بهره در سپتامبر را پشتیبانی کند
همچنین شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) ماه ژوئیه هفته آینده منتشر می‌شود، که فدرال رزرو از آن به عنوان معیار ترجیحی خود برای تورم استفاده می‌کند. اقتصاددانان انتظار دارند که PCE هسته‌ای به میزان ۲.۹ درصد در مقایسه با سال قبل افزایش یابد، که فقط کمی بالاتر از رقم ۲.۸ درصدی ماه ژوئن است. انتظار می‌رود این افزایش منعکس‌کننده هزینه‌های جدید ناشی از تعرفه‌ها باشد، اما چیزی نیست که case برای کاهش نرخ بهره را منحرف کند.
حتی اگر تورم کمی افزایش یابد، وال استریت چندان نگران به نظر نمی‌رسد. سام گفت: سرمایه‌گذاران به خوبی از موانع کوتاه‌مدت آگاه هستند. بنابراین، فکر می‌کنم هفته آینده باید به یک هفته مثبت ختم شود.
با تمایل already صلح‌جویانه لحن پاول و نشانه‌های کاهش تورم، به نظر می‌رسد بازارها آماده هستند تا پستی‌بلندی‌های جزئی را نادیده بگیرند. تا روز جمعه، داو بیش از ۳ درصد افزایش یافته و در بین شاخص‌های اصلی پیشتاز است.
S&P 500 دو درصد gain کرده، در حالی که کامپوزیت نزدک، خانه نام‌های بزرگ فناوری، با افزایش کمی بیش از ۱ درصد در حال عقب‌افتادن است. حتی این gain نیز قابل توجه است، با توجه به فشاری که سهام فناوری در طول ماه با آن مواجه بوده است.
با پشت سر گذاشتن سخنرانی پاول، گزارش انویدیا در دستور کار و داده‌های تورم به زودی، معامله‌گران شرط می‌بندند که اوت می‌تواند برای یک بار هم که شده به عنوان یک برنده به پایان برسد.
