پیتر شیف، منتقد بزرگ بیتکوین، هشدار «خرید در افت» میدهد؛ اما نه برای رمزارز
پیتر شیف، تحلیلگر مالی مشهور و منتقد سرسخت بیتکوین، سرمایهگذاران را به خرید در نقطه افت قیمت دعوت کرده است. اما این بار تمرکز او نه روی طلا و نقره و نه روی رمزارزها، بلکه روی سهام شرکتهای تولیدکننده فلزات است. او معتقد است این سهام با وجود قیمتهای کنونی فلزات اساسی، به سطحی غیرمنطقی و ارزانقیمت رسیدهاند.
نکات کلیدی
- پیتر شیف، سرمایهگذاران را به خرید سهام شرکتهای معدنی و تولیدکننده فلزات در نقطه فعلی تشویق میکند.
- او معتقد است این سهام با وجود افت قیمت طلا و نقره، بیش از حد لازم کاهش یافته و اکنون ارزنده هستند.
- شیف این بار علیرغم افت قیمت بیتکوین، هیچ اظهارنظر تندی درباره آن نکرده و تمرکز خود را بر بازار فلزات گذاشته است.
- طلا در سطح ۴۴۴۳ دلار و نقره در سطح ۷۷.۳۴ دلار با کاهش مواجه شدند که فشار بر سهام معدنی را افزایش داد.
- تحلیل شیف نشان میدهد فشار فروش روی این سهام ناشی از تضعیف بنیادی تقاضا یا هزینهها نیست، بلکه بیشتر یک واکنش احساسی است.
- او یک ناهماهنگی قیمتی آشکار بین قیمت فیزیکی فلزات و ارزش بازار شرکتهای تولیدکننده آنها شناسایی کرده است.
- این حرکت شیف، بیشتر اشاره به یک ناکارآمدی موقت در قیمتگذاری بازار دارد تا یک پیشبینی صعودی کلان درباره فلزات.
تمرکز غیرمنتظره روی سهام معدنی
پیتر شیف این بار پیام خود را نه حول محور طلا به عنوان پناهگاه امن، و نه با انتقاد از بیتکوین، بلکه بر روی یک فرصت خاص در بازار سهام متمرکز کرده است. او در اظهارنظر اخیر خود اشاره کرد که سهام شرکتهای فعال در حوزه تولید فلزات، به سطحی از قیمت رسیدهاند که با توجه به قیمتهای کنونی فلزات اساسی، منطقی به نظر نمیرسد.
به گفته او، این سهام ریسک نزولی ناشی از جلسات معاملاتی قبلی را جذب کردهاند و اکنون بسیار پایینتر از قیمت لحظهای (Spot) فلزات مربوطه معامله میشوند. این در حالی است که شاخص S&P 500 تقریباً بدون تغییر در محدوده ۶۹۴۷ واحد باقی مانده و هیچ خروج گسترده سرمایه از بازار سهام مشاهده نمیشود.
سکوت قابل تأمل در قبال بیتکوین
نکته جالب در موضعگیری اخیر پیتر شیف، سکوت غیرمعمول او در برابر افت قیمت بیتکوین است. بیتکوین در جریان معاملات با کاهش ۲.۱۴ درصدی به محدوده ۹۱,۷۴۲ دلار رسید. معمولاً چنین حرکتی بهانهای برای شیف فراهم میکرد تا با طعنه به نوسانپذیری رمزارزها اشاره کند.
با این حال، او این بار ترجیح داد هیچ اشارهای به بیتکوین نداشته باشد و تمام پیام خود را در حیطه فلزات و سهام مرتبط نگه دارد. این سکوت برای بسیاری از دنبالکنندگان او که عادت به اظهارنظرهای تند او علیه بزرگترین رمزارز بازار دارند، تعجببرانگیز بود.
ریشهیابی فشار فروش در سهام معدنی
پیتر شیف در تحلیل خود توضیح میدهد که فشار فروش وارد شده بر سهام شرکتهای معدنی، بخشی از یک خروج کلی از بازار سهام یا کاهش ریسک در تمام داراییها نبوده است. به اعتقاد او، این بخش به صورت مستقل و تحت تأثیر سرریز احساسات مکانیکی ناشی از مشاهده صفحه قیمتهای کالاها، فروخته شده است.
به عبارت دیگر، معاملهگران با مشاهده افت قیمت طلا و نقره، به صورت خودکار اقدام به فروش سهام شرکتهای تولیدکننده این فلزات کردند، بدون آنکه deterioration بنیادی در چشمانداز تقاضای آتی، ساختار هزینه یا برنامه تولید این شرکتها رخ داده باشد. شیف این وضعیت را یک ناکارآمدی قیمتی بین دو بازار مستقیماً مرتبط میداند.
پیام اصلی: شناسایی ناکارآمدی بازار
حرکت اخیر پیتر شیف را نباید به عنوان یک پیشبینی صعودی کلان درباره فلزات یا تغییر در دیدگاههای دیرینه او درباره سیاست پولی تفسیر کرد. هسته اصلی پیام او شناسایی یک ناهماهنگی موقت و فرصتساز در قیمتگذاری است.
او به سرمایهگذاران نشان میدهد که چگونه گاهی اوقات، حرکت گلهای و واکنشهای احساسی کوتاهمدت به دادههای قیمتی، میتواند داراییهایی را به سطوحی بسیار جذاب برای ورود برساند. این بار دارایی مورد نظر او سهام معدنی است، نه طلای فیزیکی. این رویکرد، جنبه دیگری از استراتژی معاملاتی شیف را نشان میدهد که فراتر از موضعگیریهای همیشگی اوست.