کاهش شاخص خرده‌فروشی در پی فروش ارزهای دیجیتال و ظهور سیگنال‌های کف‌سازی کوتاه‌مدت برای بیت‌کوین، اتریوم و ریپل
بر اساس داده‌های سانتیمنت، احساسات اجتماعی نسبت به ارزهای اصلی در روزهای اخیر به‌شدت افت کرده و معامله‌گران با کاهش مداوم قیمت‌ها، به‌وضوح موضع دفاعی گرفته‌اند.
این نوع خستگی معمولاً نزدیک نقاط عطف بازار پدیدار می‌شود — نه در آغاز روندهای نزولی تازه — و داده‌ها کم‌کم این وضعیت را نشان می‌دهند.
این شرکت گفت: «بیت‌کوین برای دومین بار در این ماه به زیر ۱۰۰ هزار دلار سقوط کرده است. همان‌طور که انتظار می‌رفت، این اتفاق موجی از ترس و نگرانی و پست‌های نگران‌کننده در شبکه‌های اجتماعی از سوی معامله‌گران خرد به‌بار آورده است. صفحه‌های تحلیل احساسات سانتیمنت اکنون نشان می‌دهد که نسبت نظرهای مثبت به منفی برای بیت‌کوین به‌طور غیرمعمولی یکنواخت شده، اتریوم تنها کمی به سمت مثبت متمایل است و ایکس‌آرپی یکی از ترس‌آلودترین وضعیت‌های خود در کل سال را تجربه می‌کند.»
از نظر تاریخی، هرگاه معامله‌گران خرد همزمان نسبت به چند دارایی بزرگ نظر منفی پیدا می‌کنند، معمولاً تسلیم شدن و فروش گسترده پس از آن رخ می‌دهد که باعث خروج معامله‌گران ضعیف و بازسازی تقاضا برای بازیگران بزرگتر می‌شود.
داده‌های درون‌زنجیره‌ای از چشم‌انداز تشکیل کف بازار حمایت می‌کنند. نسبت سود تحقق‌نیافته خالص (NUP) بیت‌کوین به ۰.۴۷۶ کاهش یافته که از نظر تاریخی نشانگر کف‌های کوتاه‌مدت بازار است.
این نسبت NUP پیش از این نیز باعث بازگشت قیمت شده بود، به‌طوری که بیت‌کوین در چند مورد در سال ۲۰۲۴ پس از رسیدن به سطوح مشابه، رشدهای دو رقمی درصدی را تجربه کرد.
این تغییر حال‌وهوا در شرایطی رخ می‌دهد که بازار گسترده‌تر همچنان تحت فشار است. ارزش کل بازار رمزارزها به ۳.۴۷ تریلیون دلار کاهش یافته و روند نزولی یک‌ماهه را ادامه داده است.
الکس کوپتسیکویچ، تحلیلگر اف‌اکس‌پرو، در یک ایمیل به کوین‌دستک اشاره کرد که اگرچه تلاش‌های کوتاه‌مدت برای تشکیل کف بازار دیده می‌شود، اما رشدها همچنان با فروش سنگین مواجه می‌شوند که این وضعیت، نشانه‌ای کلاسیک از یک اصلاح میان‌مدت است، نه یک شکست ساختاری در چرخه بازار.
سقوط بیت‌کوین به حدود ۱۰۲٬۵۰۰ دلار در اوایل روز چهارشنبه (و اکنون معامله در نزدیکی ۹۸٬۰۰۰ دلار)، باعث شد موج دیگری از زیان‌های تحقق‌یافته در میان کیف‌پول‌های بزرگی که در محدوده ۱۱۰٬۰۰۰ دلار خرید کرده بودند، رخ دهد.
اما داده‌های درون‌زنجیره‌ای همچنین نشان می‌دهد که این جریان‌های فروش توسط تازه‌واردان جذب می‌شوند و موقعیت‌گیری نهادهای بزرگ به‌طور محتاطانه‌ای تا پایان سال رو به رشد است. تازه‌ترین نظریه‌سنجی سیگنوم نشان می‌دهد که ۶۱٪ از نهادها قصد دارند پیش از راه‌اندازی پیش‌بینیشده صندوق‌های قابل‌معامله در بورس (ETF) برای آلت‌کوینها و تحولات نظارتی سال ۲۰۲۶، میزان درگیریشان با رمزارزها را افزایش دهند.
جریان‌های سرمایه‌گذاری راهبردی نیز به این دیدگاه وزن می‌دهند. استراتژی، که اکنون یکی از بزرگترین دارندگان عمومی بیت‌کوین است، در هفته گذشته ۴۸۷ بیت‌کوین با قیمت متوسط ۱۰۲٬۵۵۷ دلار خریداری کرده و مجموع دارایی خود را به ۶۴۱٬۶۹۲ بیت‌کوین رسانده است.
در بخش اتریوم، ذخایر صرافی‌ها به پایین‌ترین سطح از مه ۲۰۲۴ رسیده که نشان‌دهنده یک روند مثبت میان‌مدت است و معمولاً بیانگر انباشت دارایی است، نه توزیع و فروش.
بازار هنوز در حال کاهش است، اما مواد لازم برای یک رشد بازتابی در حال جمع شدن است: احساسات منفی، خوشه‌های سنگین تسویه موقعیت‌های long در پشت قیمت، کاهش موجودی صرافی‌ها و خرید پایدار نهادی.
ممکن است معامله‌گران خرد کنار کشیده باشند، اما به نظر می‌رسد بازیگران بزرگتر در حال آماده‌سازی برای مرحله بعدی هستند — موقعیتی که از نظر تاریخی، معمولاً مقدمه بازگشت‌های کوتاه و تیز بوده، نه تسلیم شدن و سقوط عمیق‌تر.