گزارش مالی سهماهه گالکسی دیجیتال: زیان ۴۸۲ میلیون دلاری و کاهش ارزش پرتفوی سرمایهگذاری

گالکسی دیجیتال، شرکت نهادی فعال در حوزه رمزارزها، در گزارش سهماهه چهارم سال ۲۰۲۳ زیان خالص ۴۸۲ میلیون دلاری را ثبت کرد که عمدتاً ناشی از کاهش ۲۲ درصدی ارزش پرتفوی سرمایهگذاریهای آن است. ارزش داراییهای دیجیتال و سرمایهگذاریهای این شرکت در این دوره ۴۴۹ میلیون دلار کاهش یافت. سهام گالکسی نیز در پی انتشار این گزارش با افت حدود ۱۶ درصدی مواجه شد و به پایینترین سطح از ماه ژوئیه رسید.
نکات کلیدی
– گالکسی دیجیتال در سهماهه چهارم ۲۰۲۳ زیان خالص ۴۸۲ میلیون دلاری را گزارش کرد.
– ارزش پرتفوی سرمایهگذاریهای این شرکت ۴۴۹ میلیون دلار (معادل ۲۲٪) کاهش یافت و به ۱.۷ میلیارد دلار رسید.
– سهام شرکت (GLXY) در واکنش به این گزارش حدود ۱۶٪ افت کرد و به پایینترین قیمت از ژوئیه ۲۰۲۳ سقوط نمود.
– ارزش دفتری وامهای شرکت در بخش وامدهی (Loan Book) با ثبات باقی ماند و در سطح ۱.۸ میلیارد دلار ایستاد.
– حجم معاملات در پلتفرم شرکت ۶۲٪ کاهش فصلی داشت و به ۱۰.۶ میلیارد دلار رسید.
– ارزش داراییهای تحت مدیریت (AUM) گالکسی ۲۷٪ کاهش یافت و از ۸.۸ به ۶.۴ میلیارد دلار رسید.
– پروژه مرکز داده هلیوس این شرکت طبق برنامه پیش میرود و فاز اول آن نیمه اول سال جاری میلادی تکمیل میشود.
جزئیات عملکرد مالی و افت ارزش پرتفوی
گالکسی دیجیتال که سهام آن از ماه می سال گذشته در نزدک معامله میشود، در سهماهه منتهی به ۳۱ دسامبر ۲۰۲۳ با چالشهای قابل توجهی مواجه شد. زیان عملیاتی این شرکت قبل از کسر مالیات و بهره (EBIT) به ۵۵۷ میلیون دلار رسید که بسیار فراتر از پیشبینی ۲۷۸ میلیون دلاری تحلیلگران وال استریت بود. محرک اصلی این زیان، کاهش شدید ارزش داراییهای دیجیتال و سرمایهگذاریها بود که در مجموع ۴۴۹ میلیون دلار از ارزش آنها کاسته شد.
در پایان این سهماهه، ارزش کل پرتفوی سرمایهگذاری گالکسی به ۱.۷ میلیارد دلار کاهش یافت. با این وجود، شرکت همچنان از وضعیت نقدینگی نسبتاً مناسبی برخوردار است و ۲.۶ میلیارد دلار ذخیره نقد و استیبلکوین در ترازنامه خود دارد. ترکیب داراییهای دیجیتال شرکت نشان میدهد که گالکسی در پایان دسامبر، مالک ۵۵۷ میلیون دلار بیتکوین، ۱۲۴ میلیون دلار اتریوم و ۲۲۰ میلیون دلار آلتکوینهای دیگر بود.
همچنین، ارزش سرمایهگذاریهای خطرپذیر و صندوقهای تحت مدیریت آن ۶۱۷ میلیون دلار و سایر سرمایهگذاریهای نقدشونده آن ۱۴۱ میلیون دلار گزارش شده است. این ارقام در کنار کاهش کلی قیمتهای بازار رمزارزها در سهماهه چهارم قرار میگیرد؛ بیتکوین و اتریوم در این دوره به ترتیب ۲۳ و ۲۸ درصد افت قیمت را تجربه کردند.
واکنش بازار و عملکرد بخشهای مختلف کسبوکار
انتشار این گزارش مالی بلافاصله تأثیر خود را بر قیمت سهام گالکسی گذاشت. بر اساس دادههای یاهو فایننس، سهام این شرکت در روز انتشار گزارش حدود ۱۶ درصد افت کرد و به حدود ۲۲.۱۳ دلار رسید. این قیمت، پایینترین سطحی است که سهام GLXY از ماه ژوئیه ۲۰۲۳ تاکنون به خود دیده است. این در حالی است که سهام گالکسی در اکتبر گذشته به رکورد تاریخی ۴۵.۹۲ دلار نیز دست یافته بود.
عملکرد بخشهای عملیاتی شرکت نیز با فراز و نشیب همراه بود. حجم معاملات در پلتفرم شرکت با کاهش چشمگیر ۶۲ درصدی نسبت به سهماهه قبل مواجه شد و به ۱۰.۶ میلیارد دلار رسید. مدیریت گالکسی این کاهش را تا حدی طبیعی دانست و توضیح داد که در سهماهه سوم، یک فروش ۹ میلیارد دلاری بیتکوین را تسهیل کرده بود که حجم معاملات آن دوره را به طور مصنوعی بالا برده بود.
یکی از نقاط روشن گزارش، عملکرد بخش وامدهی (Lending) گالکسی بود. این شرکت که یکی از سه وامدهنده متمرکز بزرگ در حوزه رمزارزها محسوب میشود، اعلام کرد ارزش دفتری وامهایش (Loan Book) با ثبات باقی مانده و در سطح ۱.۸ میلیارد دلار ایستاده است. شرکت این عملکرد را نشاندهنده «انعطافپذیری و تقاضای پایدار مشتریان، علیرغم قیمتهای پایینتر داراییهای دیجیتال» توصیف کرد.
دارایی تحت مدیریت و چشمانداز مرکز داده هلیوس
ارزش کل داراییهای تحت مدیریت (AUM) گالکسی دیجیتال نیز کاهش قابل توجهی را تجربه کرد. این شاخص در پایان سهماهه چهارم به ۶.۴ میلیارد دلار رسید که نشاندهنده کاهش ۲۷ درصدی از ۸.۸ میلیارد دلار در سهماهه سوم است. همزمان، ارزش داراییهای دیجیتال استیکشده از طریق پلتفرم گالکسی نیز ۲۴ درصد کاهش فصلی داشت و به ۵ میلیارد دلار رسید. ارزش کل داراییهای روی پلتفرم شرکت نیز ۲۶ درصد کاهش یافت و به ۱۱.۴ میلیارد دلار رسید.
در میان این اخبار مالی، پروژه مرکز داده هلیوس (Helios) گالکسی دیجیتال کماکان به عنوان یک نقطه امیدبخش و محرک آتی برای سهام این شرکت مطرح است. تحلیلگران بانک سرمایهگذاری کامپس پوینت تأکید کردند که فاز اول این مرکز داده طبق برنامه پیش میرود و قرار است در نیمه اول سال جاری میلادی تکمیل شود.
بر اساس توافق با تأمینکننده ابری هوش مصنوعی، کورویو (CoreWeave)، گالکسی انتظار دارد ۱۳۳ مگاوات بار حیاتی IT را تحویل دهد. این مرکز داده در نهایت ظرفیت تصویهشدهای معادل ۸۳۰ مگاوات خواهد داشت. تحلیلگران کامپس پوینت با حفظ قیمت هدف ۴۶ دلار برای هر سهم گالکسی، معتقدند مذاکرات با ابرارائهدهندگان بزرگ (Hyperscalers) میتواند به عنوان یک محرک کوتاهمدت عمل کند، به شرطی که به زودی افشا شوند.
آنها در یادداشت خود نوشتند: «کسبوکار مرکز داده همچنان محرک کلیدی تز سرمایهگذاری GLXY باقی مانده است. در میان نگرانیها درباره تأخیرهای پروژه در میان رقبا، GLXY در مسیر تحویل اولین سالن داده خود در سهماهه اول ۲۰۲۶ قرار دارد.» گالکسی دیجیتال با خدمات معاملاتی، مدیریت دارایی و بانکداری سرمایهگذاری، پلی بین مالی نهادی و اکوسیستم رمزارزها ایجاد کرده است، اما از طریق پلتفرم GalaxyOne که اواخر سال گذشته راهاندازی شد، با رقبایی مانند کوینبیس و رابینهود نیز رقابت میکند.