اتریوم رکوردهای زنجیره‌ای را در هم می‌شکند: حجم ۱۳۵ میلیارد دلاری در صرافی‌های غیرمتمرکز، ۴۸ میلیون تراکنش و ارزش کل قفل‌شده ۲۴۰ میلیارد دلاری – چه عواملی محرک این رشد هستند؟
اتریوم در آگوست ۲۰۲۵ چندین رکورد زنجیره‌ای را شکست و نشان از احیای فعالیت در سرتاسر امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) و سرمایه‌گذاری نهادی داد.
بر اساس داده‌های زنجیره‌ای، این شبکه قوی‌ترین فعالیت خود از سال ۲۰۲۱ را ثبت کرد، با حجم مبادلات صرافی غیرمتمرکز (DEX) که به ۱۳۵ میلیارد دلار صعود کرد، کل تراکنش‌ها به ۴۸ میلیون رسید و آدرس‌های فعال به ۱۵ میلیون عدد دست یافت. ارزش کل قفل‌شده (TVL) در پروتکل‌های مبتنی بر اتریوم به نزدیک ۲۴۰ میلیارد دلار افزایش یافت که نشان‌دهنده یک رکورد جدید در مشارکت امور مالی غیرمتمرکز است.
حجم کل تراکنش اتریوم در آگوست ۲۰۲۵ به ۳۲۰ میلیارد دلار افزایش یافت که بالاترین رقم در چهار سال گذشته است و این امر ناشی از فعالیت احیاشده دیفای، ورود نهادی و کاهش شدید کارمزد تراکنش‌ها بود.
رونق صندوق‌های قابل معامله در بورس اتریوم دارایی‌ها را به ۳۰ میلیارد دلار رساند، معادل ۵.۴ درصد از ارزش بازار
این رونق همزمان با افزایش فعالیت صندوق‌های قابل معامله در بورس اتریوم در ایالات متحده رخ داده است. جیمز سیفارت، تحلیلگر صندوق‌های قابل معامله در بورس در بلومبرگ گزارش داد که صندوق‌های اتریوم از جولای نزدیک به ۱۰ میلیارد دلار ورودی جذب کرده‌اند که مجموع جریان از زمان راه‌اندازی را به ۱۳.۶ میلیارد دلار می‌رساند. تنها ماه آگوست انتظار می‌رود با ۴ میلیارد دلار ورودی خالص به پایان برسد و آن را به دومین ماه پررکورد برای صندوق‌های اتریوم تبدیل کند. در مقایسه، صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت‌کوین در همین دوره ۶۲۲.۵ میلیون دلار خروج خالص ثبت کرده‌اند.
جریان روزانه صندوق‌های قابل معامله در بورس این شکاف را نشان می‌دهد. بین ۲۱ تا ۲۶ آگوست، صندوق‌های قابل معامله در بورس اتریوم نزدیک به ۲ میلیارد دلار جذب کردند که در مقایسه با ۱۷۱ میلیون دلار ورودی بیت‌کوین بسیار بیشتر بود.
در یکی از پرترافیک‌ترین روزهای معاملاتی، ۲۶ آگوست، صندوق‌های اتریوم ۴۵۵ میلیون دلار سرمایه جدید جذب کردند، در حالی که صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت‌کوین تنها ۸۱ میلیون دلار مدیریت کردند. صندوق قابل اعتماد iShares اتریوم بلک‌روک (ETHA) با ۱۷.۲ میلیارد دلار دارایی خالص بر این بخش تسلط دارد که بیش از نیمی از بازار است. صندوق Fidelity’s FETH با ۳.۷ میلیارد دلار در رتبه بعدی قرار دارد، در حالی که صندوق Bitwise’s ETHV به ۳.۲ میلیارد دلار رشد کرده است.
داده‌های SoSoValue نشان می‌دهد که صندوق‌های قابل معامله در بورس اتریوم فهرست‌شده در ایالات متحده اکنون ۳۰.۱۷ میلیارد دلار دارایی در اختیار دارند که معادل ۵.۴ درصد از ارزش کل بازار اتریوم است.
این تغییر جریان در مقایسه با بیت‌کوین کاملاً مشهود است. در طول پنج روز معاملاتی گذشته، صندوق‌های قابل معامله در بورس اتریوم ۱.۸۳ میلیارد دلار ورودی جذب کردند که ده برابر ۱۷۱ میلیون دلار جذب‌شده توسط صندوق‌های بیت‌کوین است. تحلیلگران می‌گویند این قوی‌ترین عملکرد ماهانه اتریوم در مقایسه با بیت‌کوین از زمان راه‌اندازی صندوق‌های قابل معامله در بورس اتریوم در جولای ۲۰۲۴ محسوب می‌شود.
ذخایر اتریوم از آوریل amid تقاضای صندوق‌های قابل معامله در بورس و خزانه‌داری چهار برابر شده است
در کنار صندوق‌های قابل معامله در بورس، خزانه‌داری‌های شرکتی نیز به فشار عرضه اتریوم دامن می‌زنند. داده‌های داشبورد ذخیره راهبردی اتریوم (SER) نشان می‌دهد که نهادها و صندوق‌های قابل معامله در بورس با هم اکنون ۱۱.۲ میلیون اتر در اختیار دارند که معادل ۹.۳ درصد از عرضه در گردش است.
منبع: ذخیره راهبردی اتریوم
از این مقدار، ۶.۷۸ میلیون اتر در صندوق‌های قابل معامله در بورس قرار دارد، در حالی که ۴.۴۴ میلیون اتر توسط شرکت‌های خصوصی و ذخایر نهادی نگهداری می‌شود. تغییر خالص عرضه در هفته گذشته منفی بوده است، با ۶۶۹۵۰۰ اتر که از گردش خارج شده است که بر پویایی تنگنای عرضه تأکید دارد.
این تمرکز از آوریل، زمانی که ذخایر در مجموع حدود ۳ میلیون اتر بود، تقریباً چهار برابر شده است.
بزرگترین انباشت‌کننده خصوصی Bitmine Immersion Tech است که اکنون پس از گسترش موقعیت خود نزدیک به ۱۸۷ درصد در ماه گذشته، ۱.۸ میلیون اتر به ارزش ۷.۷۵ میلیارد دلار در اختیار دارد. SharpLink Gaming با ۷۹۷۷۰۰ اتر در رتبه دوم قرار دارد، در حالی که The Ether Machine و بنیاد اتریوم به ترتیب ۳۴۵۴۰۰ اتر و ۲۳۱۶۰۰ اتر در اختیار دارند. داده‌ها نشان می‌دهد که نهادهای خصوصی با شدت تقاضای صندوق‌های قابل معامله در بورس مطابقت دارند و نهادی‌سازی اتریوم را تسریع می‌کنند.
این موتور دوگانه جریان صندوق‌های قابل معامله در بورس و انباشت خزانه‌داری به عملکرد قوی قیمت تبدیل شده است.
تاریخ نشان می‌دهد که آگوست‌های سبز اتریوم به سودهای انفجاری سه‌ماهه چهارم منجر می‌شوند
عملکرد اتریوم در آگوست از نظر تاریخی پیامدهای قوی برای ماه‌های آینده داشته است و امسال نیز از این قاعده مستثنی نیست. داده‌های CoinGlass نشان می‌دهد که هنگامی که اتریوم آگوست را با رشد مثبت به پایان می‌برد، ماه‌های بعدی به طور متوسط حدود ۶۰ درصد سود به همراه داشته است.
منبع: CoinGlass
این الگو در سال ۲۰۱۷ واضح بود، زمانی که افزایش ۹۲.۹ درصدی آگوست زمینه را برای another رشد ۹۱ درصدی دیگر تا پایان سال در طول رونق عرضه اولیه سکه (ICO) فراهم کرد. در سال ۲۰۲۰، اتریوم در آگوست ۲۵.۳ درصد افزایش یافت و سپس در میان اولین موج بزرگ دیفای تا دسامبر ۶۹ درصد صعود کرد. حتی در سال ۲۰۲۱، در طول یک بازار گاوی overheated، اتریوم در آگوست ۳۵.۶ درصد سود کرد و در سه‌ماهه چهارم another ۱۷.۸ درصد دیگر اضافه کرد.
وجه دیگر نیز واضح است: پایان‌های قرمز آگوست از نظر تاریخی به کاهش متوسط ۱۴.۱ درصدی تا پایان سال منجر شده است. با این حال، تحلیلگران هشدار می‌دهند که هر آگوست گاوی با یک سپتامبر منفی دنبال شده است، با pullbacks اولیه به طور متوسط ۱۷ درصد قبل از rebounds قوی سه‌ماهه چهارم.
به نظر می‌رسد جریان‌های نهادی این چرخه