این ارز دیجیتال جدید با جذب سرمایه‌گذاران از مرز ۱۷.۸ میلیون دلار گذشت

سه‌ماهه پایانی ۲۰۲۵: فصل پررونق برای سرمایه‌گذاران دیفای

سه‌ماهه پایانی سال ۲۰۲۵ در حال شکل‌گیری به عنوان دوره‌ای پرمشغله برای سرمایه‌گذاران حوزه امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) است. در حالی که دارایی‌های تثبیت‌شده‌ای مانند اتریوم (Ethereum) و سولانا (Solana) در حال تثبیت موقعیت خود هستند، پروژه‌های جدید با اصول پایه‌ای واضح شروع به جلب توجه کرده‌اند. یکی از پرحاشیه‌ترین این پروژه‌ها، متوئوم فایننس (Mutuum Finance) با نماد MUTM است – یک پروتکل وام‌دهی نسل جدید که تاکنون بیش از ۱۷.۸ میلیون دلار در پیش‌فروش خود جمع‌آوری کرده است.

متوئوم فایننس (MUTM) چه می‌سازد؟

متوئوم فایننس (MUTM) یک پروتکل وام‌دهی و وام‌گیری مبتنی بر اتریوم است که برای شفاف‌تر و مقیاس‌پذیرتر کردن امور مالی غیرمتمرکز طراحی شده است. پایه‌های این پروتکل بر دو بازار وام‌دهی مکمل استوار است.

بخش اول، همتا به قرارداد (Peer-to-Contract یا P2C) است که استخرهای نقدینگی مشترک برای دارایی‌های اصلی مانند اتریوم و استیبل‌کوین‌های پیشرو ارائه می‌دهد. سپرده‌گذاران توکن‌های mtTokens دریافت می‌کنند که با پرداخت سود توسط وام‌گیرندگان، به طور خودکار سود تولید می‌کنند. بخش دوم، بازار همتا به همتا (Peer-to-Peer یا P2P) است که کاربران می‌توانند در آن قراردادهای وام‌دهی سفارشی و ایزوله تشکیل دهند – گزینه‌ای ایده‌آل برای دارایی‌های کمتر متداول یا شرایط وام منحصر به فرد.

نرخ‌های وام‌گیری در متوئوم فایننس بر اساس میزان استفاده تعیین می‌شوند. هنگامی که نقدینگی فراوان است، نرخ‌ها پایین‌تر نگه داشته می‌شوند تا وام‌گیری را تحریک کنند. وقتی نقدینگی کاهش می‌یابد، نرخ‌ها افزایش پیدا می‌کنند تا بازپرداخت وام‌ها و سپرده‌گذاری جدید را تشویق کنند. این چرخه خودترازکننده ایجاد می‌کند که در آن پروتکل بدون نیاز به مداخله خارجی، نقدینگی را به طور کارآمد مدیریت می‌کند.

برخی دارایی‌های منتخب ممکن است از وام‌گیری با نرخ ثابت نیز پشتیبانی کنند و به کاربران هزینه‌های بازپرداخت قابل پیش‌بینی ارائه دهند. موقعیت‌های ثابت در صورت حرکت نرخ‌های بازار فراتر از سطح قفل‌شده، قابل تعدیل مجدد هستند که انصاف و ثبات بلندمدت را حفظ می‌کند.

پیشرفت پیش‌فروش و جدول رهبران ۲۴ ساعته

پیش‌فروش متوئوم فایننس به سرعت به یکی از پویاترین پیش‌فروش‌ها در بخش دیفای تبدیل شده است. قیمت فعلی MUTM در فاز ۶، ۰.۰۳۵ دلار است که بیش از ۷۱٪ از آن تخصیص یافته است. این پروژه بیش از ۱۷.۸ میلیون دلار از ۱۷,۴۰۰ دارنده جمع‌آوری کرده که نشان‌دهنده شتاب قوی و افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران است.

از آنجایی که فروش از ساختار قیمت ثابت و تخصیص ثابت استفاده می‌کند، هر مرحله قبل از فعال شدن سطح قیمتی بعدی به طور کامل فروخته می‌شود. پس از بسته شدن فاز ۶، قیمت به طور خودکار به ۰.۰۴ دلار افزایش می‌یابد و راهنمای قیمت لیست شدن نزدیک به ۰.۰۶ دلار خواهد بود – تقریباً ۷۱٪ افزایش از سطوح فعلی. یک جدول رهبران ۲۴ ساعته که هر روز در ساعت ۰۰:۰۰ یوتی‌سی (UTC) بازنشانی می‌شود، به مشارکت‌کننده برتر ۵۰۰ دلار MUTM پاداش می‌دهد و مشارکت مستمر و شفافیت در طول پیش‌فروش را تشویق می‌کند.

بر اساس مدل توکن متوئوم فایننس، بخشی از کارمزدهای آینده پروتکل و درآمد پلتفرم برای خرید MUTM در بازار آزاد استفاده خواهد شد. MUTM خریداری شده در بازار آزاد بین کاربرانی که mtTokens را در ماژول امنیتی سهام‌گذاری می‌کنند، توزیع می‌شود. این مکانیسم که در حال حاضر در دست توسعه است، هدفش پیوند مستقیم استفاده از پلتفرم با تقاضای توکن است – ویژگی‌ای که تحلیلگران آن را یک تمایزدهنده اصلی در پایداری بلندمدت می‌دانند.

چرا تحلیلگران MUTM را با اوایل Aave مقایسه می‌کنند

تحلیلگران صنعت به طور فزاینده‌ای در حال مقایسه متوئوم فایننس (MUTM) با Aave در مراحل اولیه هستند و شتاب مشابه محوریت محصول را خاطرنشان می‌کنند. هر دو پروژه بر کاربرد واقعی، بازارهای وام‌دهی شفاف و طراحی اقتصاد توکن واضح – به جای هیجان سفته‌بازی – تمرکز دارند.

در قیمت ۰.۰۳۵ دلار، MUTM با توجه به پیشرفتش، کم‌ارزش در نظر گرفته می‌شود – به ویژه با راه‌اندازی نسخه V1 آن در تست‌نت Sepolia در سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۵ که شامل استخر نقدینگی (Liquidity Pool)، توکن mtToken، توکن بدهی (Debt Token) و ربات تصفیه‌کننده (Liquidator Bot) خواهد بود. این اجزا هسته اصلی موتور وام‌دهی آن را تشکیل می‌دهند و به تیم اجازه می‌دهند جریان‌های وام‌گیری و تصفیه را در یک محیط زنده قبل از راه‌اندازی مین‌نت آزمایش کنند.

برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال موقعیت‌یابی زودهنگام هستند، اینجاست که پتانسیل صعودی چندبرابر می‌شود. سرمایه‌گذاران اولیه Aave به طور معروف بازدهی تصاعدی را زمانی مشاهده کردند که کاربرد و نقدینگی هم‌تراز شدند – و تحلیلگران پیشنهاد می‌کنند که MUTM ممکن است مسیر مشابهی را دنبال کند. طراحی آن ارزش توکن را به حجم وام‌دهی و تولید کارمزد پیوند می‌دهد و مسیر رشد قابل اندازه‌گیری‌ای با گسترش پذیرش به آن می‌بخشد.

امنیت، برنامه پاداش باگ و رقابت در فاز ۶

امنیت در مرکز جذابیت متوئوم فایننس باقی می‌ماند. این پروژه حسابرسی CertiK را تکمیل کرده و امتیاز ۹۰ از ۱۰۰ در اسکن توکن را به دست آورده است – یکی از قوی‌ترین رتبه‌ها در میان پیش‌فروش‌های فعلی دیفای. این تأیید مستقل اعتماد بیشتری ایجاد می‌کند که قراردادهای هوشمند پروتکل استانداردهای امنیتی سختگیرانه را برآورده می‌کنند.

علاوه بر این، تیم یک برنامه پاداش باگ ۵۰