بیت‌کوین زیر ۹۸ هزار دلار سقوط کرد، اتریوم، سولانا و کاردانو ۸ درصد افت کردند و ۸۸۰ میلیون دلار شرط‌های صعودی لیکوئید شد.
سقوط شدید بازار رمزارزها؛ بیت‌کوین کف ۹۸۰۰۰ دلاری را شکست
یک حرکت تازه نزولی در معاملات صبحگاهی آسیا، ضررهای معامله‌گران امیدوار را تشدید کرد زیرا بیت‌کوین (Bitcoin) برای اولین بار از ماه می، سطح ۹۸۰۰۰ دلاری را از دست داد و یک روند نزولی یک‌هفته‌ای را تداوم بخشید که ارزهای اصلی را به شدت پایین کشیده است.
سقوط گسترده در بازار آلت‌کوین‌ها
اتر (Ether) بیش از ۸٪ سقوط کرد و به حدود ۳۵۰۰ دلار رسید، در حالی که ایکس‌آرپی (XRP)، دوج‌کوین (Dogecoin/DOGE)، سولانا (Solana/SOL) و کاردانو (Cardano/ADA) کاهش‌های مشابهی را ثبت کردند. جو بازار به‌طور قطعی ریسک‌گریز باقی ماند، زیرا رمزارزها ضعف سهام در سراسر آسیا را دنبال کردند و معامله‌گران شرط‌های اهرم‌دار خود را کاهش داده و به نقدینگی روی آوردند.
مایع‌شدن بی‌سابقه موقعیت‌های اهرم‌دار
داده‌های مایع‌شدن، عظمت این شستشو را نشان می‌دهد. طی ۲۴ ساعت، بیش از ۱ میلیارد دلار از موقعیت‌های اهرم‌دار رمزارزها از بین رفت که تقریباً ۸۸۷ میلیون دلار آن مربوط به پوزیشن‌های لانگ (long) بود.
این رویداد، یکی از سنگین‌ترین مایع‌شدن‌های سمت خرید در یک ماه گذشته را نشان می‌دهد. حدود ۲۳۵,۰۰۰ معامله‌گر مجبور به خروج از پوزیشن‌های خود شدند و بزرگترین ضرر منفرد، یک پوزیشن لانگ ۴۴ میلیون دلاری بیت‌کوین در صرافی اچ‌تی‌ایکس (HTX) بود.
تمرکز بالای مایع‌شدن در صرافی‌های اصلی
در میان پلتفرم‌های اصلی، صرافی‌های بایبیت (Bybit)، هایپرلیکوئید (Hyperliquid) و بایننس (Binance) هر کدام شاهد مایع‌شدن بیش از ۱۸۰ میلیون دلار در پوزیشن‌های لانگ بودند که بیش از ۸۵٪ از تمام شرط‌ها را نشان می‌داد. این امر نشان می‌دهد معامله‌گران با چه شدتی به روند صعودی هفته گذشته تکیه کرده بودند.
شرایط شکننده بازار پیش از سقوط
شرایط بازار در آستانه این سقوط، شکننده بود زیرا نرخ تأمین مالی (Funding Rates) برای ارزهای اصلی مثبت شده بود، موقعیت‌های باز (Open Interest) در حال افزایش بود و حجم معاملات اسپات (Spot) در حال کاهش بود – شرایطی که اغلب پس از تغییر روند، حرکت نزولی را تقویت می‌کند.
با شکسته شدن سطح ۱۰۰,۰۰۰ دلاری توسط بیت‌کوین، حوزه‌های نقدینگی (Liquidity Pockets) در مسیر نزول ناپدید شدند و خلائی ایجاد کردند که حرکت به سمت ۹۷,۰۰۰ دلار را تسریع کرد.
تأثیر تورم‌های کلان اقتصادی
تورّم‌های کلان (Macro Headwinds) نیز به این آتش دامن زد. آخرین داده‌های چین نشان داد که فعالیت اقتصادی بسیار بیشتر از حد预期 در حال سرد شدن است. رشد تولید صنعتی در مقایسه با مدت مشابه سال قبل از ۶.۵٪ در سپتامبر به ۴.۹٪ کاهش یافت، در حالی که سرمایه‌گذاری در دارایی‌های ثابت در ۱۰ ماهه اول سال، ۱.۷٪ کوچک شد که یک رکود تاریخی محسوب می‌شود.
واکنش زنجیره‌ای بازارهای آسیا و رمزارزها
این آمار بلافاصله بر شاخص سهام آسیا تأثیر گذاشت و شاخص MSCI آسیا-اقیانوسیه ۱.۳٪ کاهش یافت و تولیدکنندگان تراشه در صدر ضررها قرار گرفتند. این ضعف در عرض چند دقیقه به بازار رمزارزها سرایت کرد و الگوهایی را تکرار کرد که در طول سه‌ماهه چهارم دیده شد، جایی که دارایی‌های دیجیتال مانند یک دارایی پرریسک با ضریب بتای بالا (High-Beta Macro Risk) رفتار کرده‌اند.
کاهش امید به کاهش نرخ بهره فدرال رزرو
در همین حال، امیدها برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در دسامبر پس از یک سری اظهارات محتاطانه مقامات این نهاد، کمرنگ شد. بازارهای پولی اکنون احتمال کاهش نرخ در دسامبر را زیر ۵۰٪ قیمت‌گذاری می‌کنند که نسبت به اوایل هفته کاهش چشمگیری داشته است. این تغییر، همراه با تزلزل در بازارهای سهام جهانی، موج نزولی جدیدی در رمزارزها ایجاد کرد زیرا معامله‌گران در آستانه پایان سال، موقعیت‌های خود را بازبینی کردند.
چشم‌انداز آینده بازار رمزارزها
برای بازار رمزارزها، سؤال فوری این است که آیا فرآیند اجباری کاهش پوزیشن‌ها (Forced Unwinds) به پایان خود رسیده است یا خیر.
شکست سطح ۹۸۰۰۰ دلاری توسط بیت‌کوین، تمرکز را بر روی سطح حمایت حول ۹۴۰۰۰ دلار قرار می‌دهد، در حالی که اگر سهام روند اصلاحی خود را گسترش دهد، آلت‌کوین‌ها همچنان آسیب‌پذیر باقی می‌مانند.
اما از نظر ساختاری، بازتنظیم‌های ناشی از مایع‌شدن (Liquidation-Driven Resets) اغلب نشانگر مناطق فرسودگی (Exhaustion Zones) بوده‌اند. تکرار یا عدم تکرار این پویایی، عمدتاً به این بستگی دارد که نوسانات کلان (Macro Volatility) در ۴۸ ساعت آینده تثبیت شود یا خیر.