تحلیل تام لی از فانداسترات: بازار کریپتو در کف فنی قرار گرفته است

تام لی، هم‌بنیان‌گذار فانداسترات، معتقد است بازار ارزهای دیجیتال احتمالاً به کف فنی و زمانی خود رسیده است. او می‌گوید با وجود بهبود فعالیت‌های شبکه‌ای مانند اتریوم، قیمت‌ها از بنیادها عقب افتاده‌اند. خروج سرمایه به سمت طلا و نقره و فضای سیاسی پرتنش از دلایل این افت قیمت عنوان شده‌اند.

نکات کلیدی

– تام لی، تحلیلگر سرشناس، اعلام کرد بازار ارزهای دیجیتال احتمالاً در کف یا نزدیک به کف خود قرار دارد.
– به گفته او، قیمت‌ها بیش از حد کاهش یافته‌اند در حالی که بنیادهای شبکه‌ها در حال تقویت هستند.
– طلا و نقره با رشد چشمگیر خود، سرمایه‌گذاران را از دارایی‌های دیجیتال دور کرده‌اند.
– از دید فنی، تحلیل‌ها نشان می‌دهد شرایط برای تشکیل کف در بیت‌کوین و اتریوم فراهم شده است.
– فعالیت شبکه اتریوم با شتاب در حال افزایش است، اگرچه بخشی از این رشد ممکن است ناشی از حملات آدرس‌سازی باشد.
– شرکت بیت‌ماین که ریاست آن بر عهده تام لی است، اخیراً مقادیر زیادی اتریوم خریداری کرده است.
– فضای سیاسی و عدم قطعیت در مورد سیاست‌های فدرال رزرو بر نوسانات بازار تأثیر گذاشته است.

ادعای رسیدن به کف بازار

تام لی، هم‌بنیان‌گذار شرکت تحقیقاتی فانداسترات، در مصاحبه‌ای اعلام کرد که به نظر می‌رسد بازار ارزهای دیجیتال در کف یا نزدیک به کف خود قرار گرفته است. او استدلال کرد که قیمت‌ها بیش از حد کاهش یافته‌اند، در حالی که بنیادهای اساسی شبکه‌های بلاک‌چین همچنان در حال تقویت هستند.

لی در این مصاحبه گفت که عملکرد کریپتو "بسیار بدتر از حد انتظار ما بوده است". این در حالی است که اهرم مالی چندانی در سیستم وجود ندارد و فعالیت شبکه نیز رو به بهبود است. او توضیح داد که سرمایه سرمایه‌گذاران اوایل امسال به دلیل رشد شدید فلزات گران‌بها از دارایی‌های دیجیتال خارج شد.

او افزود: "فکر می‌کنم کریپتو از این بابت در مبنای قیمت آسیب دیده است، در زمانی که بنیادها خوب بوده‌اند". به گفته لی، اقتصاد کلان علیرغم عدم قطعیت بالا ناشی از فضای سیاسی واشنگتن، همچنان در وضعیت مناسبی قرار دارد.

رقابت با طلا و نقره

در ماه‌های اخیر، طلا و نقره به ترتیب رشد‌های چشمگیر ۳۷.۴ و ۱۰۶.۹ درصدی را تجربه کردند. این رشد پیش از آن که اواخر هفته گذشته با اصلاح شدیدی مواجه شود، به اوج خود رسید. قیمت طلا به طور خلاصه از مرز ۵۶۰۰ دلار در هر اونس عبور کرد و به رکورد تاریخی جدیدی دست یافت.

سپس در روز جمعه، شدیدترین افت یک‌روزه خود از سال ۱۹۸۳ را ثبت کرد و بیش از ۹ درصد کاهش یافت. قیمت نقره نیز تا ۲۷ درصد سقوط کرد و پس از آن بهبود modestی داشت. در مقابل، قیمت بیت‌کوین و اتریوم تحت فشار قرار گرفتند.

بر اساس داده‌های کوین‌گکو، بیت‌کوین در روز سه‌شنبه با کاهش ۱.۴ درصدی در ۲۴ ساعت گذشته و افت ۱۱.۸ درصدی در هفته اخیر، در محدوده ۷۷۳۵۷ دلار معامله می‌شد. اتریوم نیز حدود ۲۲۶۵ دلار قیمت داشت که نشان‌دهنده کاهش ۳.۵ درصدی روزانه و بیش از ۲۲ درصدی در هفته گذشته است.

تأثیر فضای سیاسی و فدرال رزرو

تام لی به فضای سیاسی پرتنش، به ویژه دستورکار پیش‌بارگذاری‌شده کاخ سفید در آستانه انتخابات میانی، به عنوان یکی از عوامل مؤثر اشاره کرد. او گفت تمایل دولت به "انتخاب برندگان و بازندگان" در اوایل چرخه، به نوسانات بازار و ریسک‌گریزی دامن زده است.

لی همچنین عدم قطعیت پیرامون فدرال رزرو را پرچم‌گذاری کرد و خاطرنشان کرد که بازارها اغلب رهبری جدید یا تازه‌قدرت‌یافته بانک مرکزی را می‌آزمایند. او گفت فرآیند تأیید کوین وارش، انتخاب ترامپ برای ریاست فدرال رزرو، و اولین جلسه کمیته بازار آزاد فدرال تحت یک پویایی جدید، می‌تواند اواسط سال را برای دارایی‌های پرریسک به ویژه متلاطم کند.

او به داده‌های تاریخی اشاره کرد که نشان می‌دهد عملکرد بازار در هفته و ماه اول سال اهمیت دارد. زمانی که بازار در این بازه‌ها عملکرد خوبی داشته باشد، بازده کل سال به طور میانگین به طور قابل توجهی قوی‌تر بوده است.

تحلیل فنی و نشانه‌های کف

از منظر فنی، لی گفت که به نظر می‌رسد شرایط برای تشکیل کف در بازار کریپتو هم‌تراز شده است. او به تحلیل‌های تام دمارک، مشاور فنی، اشاره کرد که پیش‌بینی کرده بود بیت‌کوین به محدوده بالای ۷۰ هزار دلار و اتر به حدود ۲۴۰۰ دلار سقوط خواهد کرد.

به گفته لی، دمارک معتقد است اکنون هم سطوح قیمتی و هم زمان کافی با هم همگرا شده‌اند و این می‌تواند نشان‌دهنده یک نقطه عطف بالقوه باشد. این تحلیل‌ها حاکی از آن است که بازار از نظر زمانی و قیمتی به کف خود رسیده است.

فعالیت قوی شبکه اتریوم

لی تأکید کرد که فعالیت شبکه اتریوم همچنان قوی باقی مانده است. آدرس‌های فعال و حجم تراکنش‌ها در حال شتاب گرفتن است، در حالی که شرکت‌های وال استریت به ساخت و توسعه کسب‌وکارهای دارایی دیجیتال خود ادامه می‌دهند.

با این حال، باید توجه داشت که بخشی از انفجار در تعداد آدرس‌های اتریوم، توسط محققی به نام آندری سرگینکوف، به افزایش حملات مسموم‌سازی آدرس نسبت داده شده است، نه رشد ارگانیک. این موضوع نشان می‌دهد که تفسیر داده‌های روی زنجیره نیاز به دقت بیشتری دارد.

اقدام جسورانه بیت‌ماین

اعتقاد تام لی در عمل نیز منعکس شده است. بیت‌ماین ایمرشن تکنولوژی‌ز، یک شرکت خزانه‌داری عمومی اتریوم که ریاست آن بر عهده لی است، هفته گذشته اقدام به خرید اضافی ۴۱۷۸۸ اتر به ارزش تقریبی ۹۶ میلیون دلار کرد.

این خرید در حالی انجام شد که زیان‌های تحقق‌نیافته شرکت در میانه روند نزولی بازار در حال افزایش بود. این شرکت اکنون بیش از ۴.۲۸ میلیون اتر در اختیار دارد که معادل بیش از ۳.۵ درصد از عرضه در گردش اتریوم است و ارزش آن حدود ۹.۹ میلیارد دلار برآورد می‌شود.

با این حال، بر اساس آخرین گزارش ثبت‌شده این شرکت در کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا، بیت‌ماین در حال حاضر متحمل بیش از ۶ میلیارد دلار زیان تحقق‌نیافته است. دلیل این امر آن است که بخش عمده‌ای از ذخایر اتریوم خود را با قیمت متوسطی نزدیک به ۴۰۰۰ دلار برای هر اتر انباشته است.