تحلیل جدید استاندارد چارترد: مسیر پرپیچوخم بیتکوین و اتریوم تا اهداف بلندمدت
استاندارد چارترد در تحلیل جدید خود پیشبینی کرده که بیتکوین و اتریوم قبل از رسیدن به اهداف بلندمدت، کاهش قیمت قابلتوجهی را تجربه خواهند کرد. این بانک با اشاره به کاهش داراییهای صندوقهای ETF، خاطرنشان میکند که حضور نهادهای بزرگ میتواند از شدت ریزش نسبت به چرخههای قبلی بکاهد. دیدگاه کلی این نهاد برای پایان دهه میلادی همچنان بسیار صعودی باقی مانده است.
نکات کلیدی
– دارایی تحت مدیریت صندوقهای ETF بیتکوین ۴۱٪ و اتریوم ۴۳٪ از اوج خود در سال ۲۰۲۵ کاهش یافته است.
– استاندارد چارترد پیشبینی کوتاهمدت خود را تعدیل کرده و انتظار کاهش بیشتر قیمت در ماههای آینده را دارد.
– هدف قیمتی بیتکوین برای پایان ۲۰۲۶ روی ۱۰۰٬۰۰۰ دلار و اتریوم روی ۴٬۰۰۰ دلار تعیین شده است.
– پیش از رسیدن به این اهداف، بیتکوین ممکن است تا ۵۰٬۰۰۰ دلار و اتریوم تا ۱٬۴۰۰ دلار افت کند.
– دیدگاه بلندمدت بانک برای پایان سال ۲۰۳۰ تغییر نکرده و اهداف ۵۰۰٬۰۰۰ دلار برای بیتکوین، ۴۰٬۰۰۰ دلار برای اتریوم و ۲٬۰۰۰ دلار برای سولانا پابرجاست.
– معیارهای ریزش فعلی به اندازه چرخههای قبلی شدید نیستند و حضور سرمایهگذاران نهادی نقش ضربهگیر دارد.
– پلتفرم پیشبینی مایریاد نیز شانس ۵۸٪ای برای افت بیتکوین تا ۵۵٬۰۰۰ دلار قبل از صعود به ۸۴٬۰۰۰ دلار قائل است.
تعدیل پیشبینیها در کوتاهمدت
تحلیلگران استاندارد چارترد با انتشار یادداشتی جدید، پیشبینیهای کوتاهمدت خود برای بازار ارزهای دیجیتال را تعدیل کردهاند. جف کندریک، رئیس تحقیقات داراییهای دیجیتال این بانک، اعلام کرد که اگرچه دیدگاه سازنده بلندمدت آنها بدون تغییر باقی مانده، اما در ماههای پیشرو احتمال کاهش بیشتر قیمتها وجود دارد.
او خاطرنشان کرد که داراییهای تحت مدیریت در صندوقهای ETF بیتکوین و اتریوم بهطور قابلتوجهی از اوج خود فاصله گرفتهاند. این کاهش دارایی اگرچه بهصورت منظم و کنترلشده رخ داده، اما میانگین دارایی در هر صندوق ETF بیتکوین حدود ۲۵٪ افت کرده است. این آمار نشاندهنده خروج سرمایه یا کاهش ارزش داراییها در این محصولات سرمایهگذاری است.
آمار کاهش دارایی در صندوقهای ETF
بر اساس دادههای پلتفرم آنچین کوین گلاس، کل دارایی تحت مدیریت صندوقهای ETF بیتکوین در اوایل اکتبر به اوج خود یعنی بیش از ۱۶۵ میلیارد دلار رسیده بود. این رقم در زمان نگارش این تحلیل به ۹۶ میلیارد دلار کاهش یافته که نشاندهنده افت ۴۱ درصدی از اوج است.
این روند برای صندوقهای ETF اتریوم نیز مشابه بوده است. دارایی این صندوقها در آگوست ۲۰۲۵ به ۲۳ میلیارد دلار رسید، اما از آن زمان تاکنون ۴۳ درصد کاهش یافته و به حدود ۱۳ میلیارد دلار رسیده است. این افت همزمان با کاهش کلی قیمت این دو دارایی دیجیتال اصلی رخ داده است.
در زمان تحلیل، قیمت بیتکوین حدود ۶۷٬۴۵۶ دلار و اتریوم ۱٬۹۶۹ دلار معامله میشد. بیتکوین در ۳۰ روز منتهی به این تاریخ ۲۷ درصد افت کرده و ۴۶ درصد از بالاترین قیمت تاریخ خود که در اکتبر و بالای ۱۲۶٬۰۰۰ دلار ثبت شد، فاصله دارد.
مسیر پیشرو و اهداف قیمتی
استاندارد چارترد مسیر پرنوسانی را برای رسیدن به اهداف بلندمدت ترسیم میکند. این بانک پیشبینی کرده که بیتکوین تا پایان سال ۲۰۲۶ به ۱۰۰٬۰۰۰ دلار و اتریوم به ۴٬۰۰۰ دلار خواهد رسید. با این حال، نکته کلیدی این است که این داراییها احتمالاً قبل از صعود به این سطوح، کاهشهای عمیقی را تجربه خواهند کرد.
بر اساس این پیشبینی، بیتکوین ممکن است در مسیر خود ابتدا تا سطح ۵۰٬۰۰۰ دلار افت کند. اتریوم نیز میتواند قبل از صعود به ۴٬۰۰۰ دلار، به کف قیمتی حدود ۱٬۴۰۰ دلار برسد. این سناریو نشان میدهد که بازار ممکن است قبل از تثبیت و آغاز روند صعودی پایدار، مرحله اصلاحی دیگری را پشت سر بگذارد.
این دیدگاه با پیشبینی کاربران در پلتفرم مایریاد نیز همسو است. در این پلتفرم پیشبینی، کاربران شانس ۵۸ درصدی برای افت قیمت بیتکوین تا ۵۵٬۰۰۰ دلار، قبل از رسیدن به ۸۴٬۰۰۰ دلار قائل شدهاند.
تفاوت ریزش فعلی با چرخههای گذشته
جف کندریک تأکید میکند که اگرچه شاخصهای فعلی افت شدیدی را نشان میدهند، اما این کاهش به اندازه چرخههای قبلی بازار کریپتو شدید نیست. او دو معیار کلیدی را برای ارزیابی این ریزشها معرفی میکند: میزان افت نسبت به بالاترین قیمت تاریخ و درصد بیتکوینهایی که هماکنون در سود هستند.
تحلیل او نشان میدهد که در مقایسه با چرخههای قبلی، این معیارها در وضعیت بحرانیتری قرار ندارند. کندریک معتقد است دلیل اصلی این مسئله، حضور گستردهتر سرمایهگذاران نهادی و تأثیر صندوقهای ETF است که میتوانند نقش یک ضربهگیر را ایفا کنند.
به بیان دیگر، ورود نهادهای مالی بزرگ به بازار داراییهای دیجیتال، ساختار بازار را تغییر داده و احتمالاً از عمق و شدت ریزشها نسبت به گذشته میکاهد. این نشانهای از بلوغ تدریجی این کلاس دارایی و افزایش تابآوری آن در نظر گرفته میشود.
چشمانداز بلندمدت بدون تغییر
علیرغم تعدیل پیشبینیهای کوتاهمدت، دیدگاه بلندمدت استاندارد چارترد درباره داراییهای دیجیتال کاملاً بدون تغییر باقی مانده است. این بانک همچنان بر پیشبینیهای قبلی خود برای پایان دهه جاری میلادی تأکید دارد.
بر این اساس، انتظار میرود قیمت بیتکوین تا پایان سال ۲۰۳۰ به ۵۰۰٬۰۰۰ دلار برسد. اتریوم نیز در همین افق زمانی میتواند به هدف ۴۰٬۰۰۰ دلاری دست یابد. سولانا به عنوان یکی دیگر از داراییهای مطرح، هدف قیمتی ۲٬۰۰۰ دلاری را برای پایان ۲۰۳۰ پیش رو دارد.
این اهداف بلندپروازانه نشان میدهد که تحلیلگران استاندارد چارترد، ریزشهای کنونی را نه به عنوان یک تغییر روند اساسی، بلکه به عنوان بخشی از فرآیند اصلاحی طبیعی در یک بازار صعودی بزرگمقیاس تفسیر میکنند. آنها معتقدند که بنیادهای رشد بلندمدت داراییهای دیجیتال دستنخورده باقی مانده است.