تورم آمریکا در سطح ۲.۹ درصد ثابت ماند تا انتظارات کاهش نرخ بهره را تقویت کند – آیا رالی بیت‌کوین به ۱۴۰ هزار دلار می‌رسد؟
بیت‌کوین بار دیگر در کانون توجه؛ تورم آمریکا و انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو
بیت‌کوین بار دیگر در کانون توجهات قرار گرفته است، چرا که داده‌های تازه تورم ایالات متحده، انتظارات برای کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو را تقویت کرده و به کلیه دارایی‌های پرریسک رونق بخشیده است.
با تثبیت شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در سطح ۲.۹٪ در مقایسه با مدت مشابه سال قبل، تحلیلگران پیشنهاد می‌کنند که بیت‌کوین ممکن است اکنون برای ورود به فاز جدید «کشف قیمت» (Price Discovery) آماده شده و هدف خود را برای رسیدن به یک最高 جدید تاریخی در نزدیکی ۱۴۰,۰۰۰ دلار تعیین کند.
به طور مشابه، شاخص تورم هسته‌ای آمریکا (بدون احتساب غذا و انرژی) به ۳.۱٪ افزایش یافت که بالاترین سطح از فوریه گذشته محسوب می‌شود، در حالی که تعداد متقاضیان بیمه بیکاری هفتگی به ۲۶۳ هزار نفر جهش کرد که بالاترین رقم از اکتبر ۲۰۲۱ است.
انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو: محرک رسیدن بیت‌کوین به ۱۴۰ هزار دلار؟
علاوه بر این، بازدهی اوراق خزانه داری ۱۰ ساله ایالات متحده برای اولین بار از ۴ آوریل، رسماً به زیر ۴٪ کاهش یافت که نشان‌دهنده آمادگی بازار برای قیمت‌گذاری کامل سه کاهش نرخ بهره ۲۵ واحدی (۲۵ bps) تا پایان سال است.
احتمال کاهش نرخ بهره در پلتفرم «پولیمارکت» (Polymarket) پیش از نشست FOMC فدرال رزرو در ۱۶-۱۷ سپتامبر، اکنون برای کاهش ۲۵ واحدی به ۸۴٪ افزایش یافته است، در حالی که احتمال کاهش ۵۰ واحدی و عدم تغییر نرخ بهره به ترتیب ۱۳.۱٪ و ۲.۴٪ است.
کاهش نرخ بهره ۲۵ واحدی (۲۵ bps) به این معنی است که فدرال رزرو نرخ بهره را ۰.۲۵٪ کاهش می‌دهد. برای مثال، اگر نرخ صندوق های فدرال ۲.۵۰٪ باشد، کاهش ۲۵ واحدی آن را به ۲.۲۵٪ می‌رساند. این نشان می‌دهد که فدرال رزرو به سمت یک موضع پولی انبساطی‌تر حرکت می‌کند تا اقتصاد را تحریک نماید.
برای بیت‌کوین، کاهش نرخ بهره به معنای پول ارزان‌تر و تزریق نقدینگی است، زیرا سرمایه‌گذاران به دنبال بازدهی بالاتر در دارایی‌های پرریسک هستند. نرخ‌های بهره پایین‌تر همچنین می‌توانند دلار آمریکا را تضعیف کنند و بیت‌کوین (به عنوان یک دارایی غیرحاکمیتی) را جذاب‌تر نمایند.
از نظر تاریخی، بیت‌کوین زمانی که بازارها انتظار یک سیاست پولی آسان‌تر را دارند، رشد می‌کند. بارزترین چرخه کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در دوران اخیر، مربوط به مارس ۲۰۲۰ و هنگام شیوع کووید-۱۹ بود. فدرال رزرو در ۳ مارس ۲۰۲۰ نرخ‌ها را ۵۰ واحد کاهش داد و سپس در ۱۵ مارس ۲۰۲۰، کاهش کامل ۱۰۰ واحدی را اعمال کرد که نرخ‌ها را به نزدیک صفر (۰–۰.۲۵٪) رساند. این امر موجب تزریق گسترده نقدینگی (تسهیل کمی یا QE) شد، اما در ابتدا، بازارهای رمزارز (از جمله بیت‌کوین) به دلیل فروش هیجانی سقوط کردند. با این حال، با اثرگذاری محرک‌ها و کاهش نرخ بهره، بیت‌کوین از حدود ۵۰۰۰ دلار در مارس ۲۰۲۰ به ۶۹,۰۰۰ دلار تا نوامبر ۲۰۲۱ صعود کرد.
حرکت بعدی بیت‌کوین: اصلاح تا ۱۰۵ هزار دلار قبل از صعود به ۱۴۰ هزار؟
اکنون به نظر می‌رسد BTC می‌خواهد حرکتی قیمتی مشابه را تقلید کند. پیرو داده‌های تورم، بیت‌کوین تا بالای ۱۱۴,۵۰۰ دلار صump کرد، اما اکنون مجدداً در حال کاهش است که نشان می‌دهد تورم هنوز داغ است و بازارها نیز مطابق با آن واکنش نشان می‌دهند. با توجه به اینکه بیت‌کوین در ماه‌های اخیر پس از هر گزارش CPI به طور میانگین ۹٪ کاهش را تجربه کرده، تحلیلگران به بازگشت قیمت به محدوده ۱۰۵-۱۰۷ هزار دلار قبل از صعود نهایی به بالای最高 تاریخی ۱۲۴ هزار دلار اشاره می‌کنند.
معامله‌گری به نام «بیت‌بول» (BitBull) یک تقاطع صعودی کلیدی در اندیکاتور مکدی (MACD) روی نمودار بیت‌کوین شناسایی کرده که اولین مورد از最低 آوریل محسوب می‌شود. این نشانه فنی در ۵ سپتامبر رخ داد، زمانی که اندیکاتورهای مومنتوم بیت‌کوین مثبت شدند و حاکی از یک potential reversal reversal روند بودند. بیت‌بول خاطرنشان می‌کند که الگوهای مشابه در گذشته مقدمه صعودهای عمده بوده‌اند: «دفعه قبل که این setup رخ داد، بیت‌کوین در عرض یک ماه ۴۰٪ surge کرد و به最高های جدید رسید.»
این تغییر مومنتوم در مکدی می‌تواند بیت‌کوین را به سمت ۱۴۰,۰۰۰ دلار پیش ببرد که با پیش‌بینی‌های قیمتی تحلیلگرانی از جمله «نیکیتا استپانوف» از Finam Holdings همسو است. اهداف تهاجمی‌تر از سوی «مت هوگان» از Bitwise و «آرتور هیز» سطوح ۲۰۰ تا ۲۵۰ هزار دلاری را پیش‌بینی می‌کنند.
تحلیل تکنیکال: نمودار بیت‌کوین به ادامه روند صعودی اشاره دارد
در جبهه تکنیکال، بیت‌کوین اکنون در حال شکستن یک کانال نزولی (Descending Channel) است که از اواسط آگوست حرکات قیمت را در بر گرفته بود. نمودار دو الگوی مثلث صعودی (Ascending Triangle) کلیدی را نشان می‌دهد. یکی از آنها کامل شده و قبلاً منجر به شکست مقاومت کانال شده است، و یک مثلث صعودی بزرگ‌تر در فاز نزولی، اکنون در حال تایید اعتبار (Validation) است.
بر اساس این اندیکاتورهای تکنیکال، جهت قیمت در کوتاه‌مدت و میان‌مدت صعودی (Bullish) به نظر می‌رسد و هدف پروجکشن شده ۱۲۰,۰۰۰ دلار است. با این حال، معامله‌گران باید مراقب هرگونه pullback برای retest سطح ۱۰۹,۱۱۶ دلار باشند که به نظر می‌رسد یک ناحیه حمایتی قوی است و در صورت پابرجا بودن تز صعودی، باید حفظ شود.
با نگاهی به نمودار هفتگی بیت‌کوین در بازه زمانی بیش از یک دهه، یک الگوی چرخه‌ای واضح نشان می‌دهد که ما در حال ورود به آنچه می‌تواند پنجمین چرخه صعودی عمده از سال ۲۰۱۱ باشد، هستیم. بر اساس الگوی تاریخی، به نظر می‌رسد بیت‌کوین