حامل ۸ ساله بیتکوین ۱۳۶ میلیون دلار دیگر پس از معامله عظیم ۴ میلیارد دلاری اتریوم فروخت – نهنگ‌ها دوباره در حال فروش هستند؟
فروش مجدد نهنگ بیتکوین پس از دو هفت وقفه
یک سرمایه‌گذار قدیمی بیتکوین که هشت سال است این ارز را در اختیار دارد، پس از وقفه‌ای دو هفته‌ای، فروش خود را از سر گرفت و ۱,۱۷۶ بیتکوین به ارزش ۱۳۶.۲ میلیون دلار را به پلتفرم معاملاتی هایپرلیکوئید واریز کرد. این اقدام در حالی صورت گرفت که بیتکوین سطح مقاومت ۱۱۶,۰۰۰ دلاری را تست می‌کرد.
چرخش تاریخی به اتریوم و فروش مجدد
این نهنگ پیش از این، یکی از بزرگترین چرخش‌های بیتکوین به اتریوم در تاریخ کریپتو را انجام داده بود و ۳۵,۹۹۱ بیتکوین به ارزش ۴.۰۴ میلیارد دلار را با ۸۸۶,۳۷۱ اتریوم به ارزش ۴.۰۷ میلیارد دلار معامله کرده بود. فعالیت فروش مجدد همزمان با ادعای دیوید بیلی، مدیرعامل BTC Inc در اوایل این ماه مبنی بر اینکه دو نهنگ عظیم مانع از رسیدن قیمت بیتکوین به ۱۵۰,۰۰۰ دلار شده‌اند، صورت می‌گیرد. به گفته وی، یکی از این نهنگ‌ها حذف شده و دیگری در میانه فرآیند لیکوئید شدن قرار دارد.
همچنین، اخیراً چندین آدرس غیرفعال بیتکوین مربوط به سال‌های ۲۰۱۱-۲۰۱۲ مجدداً فعال شده‌اند که با ایجاد فشار فروش، در عدم موفقیت بیتکوین برای حفظ حرکت صعودی خود بالاتر از سقف‌های قبلی نقش داشته‌اند.
ضرر موقعیت آربیتراژ و نسبت ETH/BTC
موقعیت آربیتراژ اتریوم-بیتکوین این نهنگ در حال حاضر در صورت معکوس شدن، با زیانی تقریبی معادل ۴۶۰ بیتکوین به ارزش ۵۳ میلیون دلار مواجه است، زیرا نسبت ETH/BTC از جولای ۲۰۲۴ زیر ۰.۰۵ باقی مانده است. با وجود رشد ۱۵۵ درصدی اتریوم از جولای و ثبت سقف‌های تاریخی جدید نزدیک به ۴,۹۵۷ دلار، این نسبت که در سال ۲۰۱۷ در سطح ۰.۱۴ به اوج خود رسیده بود، اکنون در محدوده ۰.۰۴۰۱ تا ۰.۰۴۰۳ قرار دارد.
منبع: CoinMarketCap
نهنگ‌های مرموز در حال اجرای چرخش‌های استراتژیک پرتفوی هستند – اما چرا؟
استراتژی فروش این سرمایه‌گذار قدیمی (OG) شامل لیکوئیدهای سیستماتیک در چندین والت، در حالی که ذخایر substantial خود را حفظ می‌کند، است. داده‌های Lookonchain نشان می‌دهد این نهنگ پس از آخرین واریز ۱۳۶ میلیون دلاری، همچنان ۴۹,۶۳۴ بیتکوین به ارزش ۵.۴۳ میلیارد دلار را که در چهار آدرس جداگانه توزیع شده‌اند، کنترل می‌کند.
زمان‌بندی پیچیده بازار و تأثیر بر قیمت
فعالیت‌های قبلی نهنگ‌ها، زمان‌بندی پیچیده بازار را نشان داده است. یک دارنده، ۲۴,۰۰۰ بیتکوین به ارزش ۲.۷ میلیارد دلار را در معاملات هماهنگ شده فروخت که طی چند ساعت، قیمت بیتکوین را از ۱۱۵,۰۰۰ دلار به ۱۱۱,۰۰۰ دلار کاهش داد. این لیکوئید ناگهانی در خلال معاملات آخر هفته رخ داد، زمانی که حجم معاملات کمتر است و تأثیر معاملات بزرگ بر قیمت را تقویت می‌کند.
یک سرمایه‌گذار اولیه دیگر نیز در ماه آگوست، ۴۰۰ بیتکوین به ارزش تقریباً ۴۵.۵ میلیون دلار را با استفاده از اهرم ۳x و ۱۰x در چهار والت، به موقعیت‌های اهرزی اتریوم چرخاند. این نهنگ موقعیت‌های لانگ ترکیبی به مجموع ۶۸,۱۳۰ اتریوم به ارزش ۲۹۵ میلیون دلار باز کرد و پس از اجرای سوآپ‌های بازار اسپات، وجوه را به شبکه اصلی اتریوم (Ethereum mainnet) بازگرداند.
فعال‌سازی والت‌های غیرفعال و نظریه حذف نهنگ‌ها
فعال‌سازی والت‌های غیرفعال در طول سپتامبر شتاب گرفت و آدرس‌هایی که از سال‌های ۲۰۱۱-۲۰۱۳ غیرفعال بودند، بیتکوین خود را به صرافی‌هایی از جمله کرکن (Kraken) انتقال دادند. یک والت حاوی ۴۴۵ بیتکوین برای اولین بار در نزدیک به ۱۳ سال تراکنش انجام داد، در حالی که والت دیگری حاوی ۴۸۰ بیتکوین برای اولین بار از سال ۲۰۱۲ وجوه خود را جابجا کرد.
نظریه «حذف نهنگ» دیوید بیلی به فروش هماهنگ در سطوح قیمتی خاص اشاره دارد: «یکی برای ۸۰ هزار بیتکوین و دیگری برای ۱۲۰ هزار بیتکوین». تحلیل بازار نشان می‌دهد که اولین نهنگ لیکوئیدهای عظیم خود را به پایان رسانده، در حالی که دومی به چرخش موقعیت‌های substantial خود به آلت‌کوین‌ها ادامه می‌دهد.
شکست فنی نشان‌دهنده ریسک‌های اصلاحی عمیق‌تر
بیتکوین با چالش‌های فنی فزاینده‌ای مواجه است، زیرا فروش نهنگ‌ها همزمان با نشانگرهای مومنتوم نزولی در چندین تایم‌فریم رخ داده است. میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه (50-day exponential moving average) در سطح ۱۱۳,۴۶۵ دلار اکنون به عنوان مقاومت عمل می‌کند، در حالی که سیگنال‌های MACD منفی شده و کراس‌اوورهای نزولی، deterioration روند را تأیید می‌کنند.
منبع: TradingView
خروج سرمایه از صندوق‌های ETF و عملکرد تاریخی سپتامبر
در ماه سپتامبر، صندوق‌های ETF اسپات بیتکوین آمریکا برای اولین بار از ماه ژوئن، خروج سرمایه هفتگی را ثبت کردند و ۱۲۶.۶۴ میلیون دلار خروج خالص در ماه آگوست در مقایسه با ورودی ۶ میلیارد دلاری در ماه جولای داشتند. این معکوس شدن، دوره شش هفته‌ای انباشت مداوم институциональی را به پایان رساند، زیرا مومنتوم به سمت محصولات اتریوم تغییر جهت داد.
صندوق‌های ETF اتریوم به طور قابل توجهی بهتر از صندوق‌های بیتکوین عمل کردند و در ماه آگوست نزدیک به ۴ میلیارد دلار ورودی جذب کردند، در حالی که محصولات بیتکوین ۶۲۲.۵ میلیون دلار خروج خالص ثبت کردند. از نظر تاریخی، سپتامبر ضعیف‌ترین ماه بیتکوین محسوب می‌شود که میانگین زیان ۳.۷۷ درصدی در سال‌های بازار گاوی را به همراه داشته و در بین معامله‌گران به لقب «Rektember» مفتخر شده است. بیتکوین آگوست را در قیمت ۱۰۹,۰۰۰ دلار بست که نشان‌دهنده کاهش ۶ درصدی ماهانه بود، علیرغم اینکه پیش‌تر در این سیکل به سقف‌های تاریخی بالای ۱۲۴,۰۰۰ دلار رسیده بود.
<h3