خروج سرمایه از صندوق‌های قابل معامله چالش‌برانگیز شده و شور و اشتیاق بازار در اکتبر را تحت تأثیر قرار داده است. اتریوم با خروج ۱۴۵ میلیون دلاری و بیت‌کوین با خروج ۴۰ میلیون دلاری مواجه شده‌اند.
خروج شدید سرمایه از صندوق‌های ETF بیت‌کوین و اتریوم، رالی “آپتوبر” را به چالش کشید
رالی بسیار مورد انتظار “آپتوبر” (Uptober) در حالی با آزمونی دشوار روبرو شده که صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بیت‌کوین و اتریوم با خروج شدید سرمایه مواجه شده‌اند. این موضوع، احساسات بازار که حول روندهای تاریخی صعودی اکتبر شکل گرفته بود را تضعیف کرده است.
داده‌های خروج سرمایه از صندوق‌های ETF
بر اساس داده‌های سوسوولیو (SoSoValue)، صندوق‌های ETF اتریوم در تاریخ ۲۰ اکتبر شاهد خروج خالص ۱۴۵.۶۸ میلیون دلاری بودند که سومین روز متوالی خروج سرمایه را ثبت کرد.
صندوق‌های ETF بیت‌کوین نیز با خروج خالص ۴۰.۴۷ میلیون دلاری دنبال شدند و رکورد زیان خود را به چهار روز متوالی رساندند.
زمان‌بندی نگران‌کننده خروج‌ها
زمان‌بندی این خروج‌ها نگرانی معامله‌گران و تحلیلگرانی را برانگیخته که انتظار داشتند حرکت فصلی اکتبر، دارایی‌های دیجیتال را به سطوح بالاتر سوق دهد. از نظر تاریخی، بیت‌کوین در ۱۰ سال از ۱۲ سال گذشته، اکتبر را در قلمرو مثبت به پایان برده و لقب “آپتوبر” را به خود اختصاص داده است. اما امسال، حرکت‌های سرمایه حاکی از آن است که این خوش‌بینی ممکن است در حال کاهش باشد.
پیشتازی ETFهای اتریوم در خروج سرمایه
صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اتریوم نشان‌دهنده تغییر محسوس در احساسات بازار هستند و سرمایه‌گذاران پس از دوره کوتاهی از ورود شدید سرمایه در اوایل ماه، در حال خارج کردن سرمایه قابل توجهی هستند.
جزئیات خروج سرمایه اتریوم
این بخش در روز دوشنبه شاهد خروج ۱۴۵.۶۸ میلیون دلاری بود که مجموع دارایی‌های تحت مدیریت (AUM) صندوق‌های ETF اتریوم را به ۲۶.۸۳ میلیارد دلار کاهش داد که تقریباً معادل ۵.۵۶٪ از کل ارزش بازار اتریوم است.
بزرگ‌ترین خروج‌های سرمایه
بزرگ‌ترین خروج از صندوق ETF اتریوم بلک‌راک (ETHA) صورت گرفت که به تنهایی ۱۱۷.۸۶ میلیون دلار از دست داد و پس از آن FETH فیلیلیتی با بازخرید ۲۷.۸۲ میلیون دلاری قرار گرفت. سایر صندوق‌های بزرگ از جمله ETHV وان‌اک و ETHW بیت‌وایز در آن روز هیچ ورودی را ثبت نکردند.
داده‌های تجمعی و نوسانات اخیر
داده‌های سوسوولیو نشان می‌دهد که علیرغم عقب‌گرد اخیر، ورودی‌های خالص تجمعی صندوق‌های ETF اتریوم از زمان آغاز به کارشان همچنان در ۱۴.۴۵ میلیارد دلار قرار دارد.
با این حال، تلاطم هفته گذشته به معنای سه روز متوالی خروج خالص سرمایه است که بخشی از سودهای حاصل از رالی کوچک اوایل اکتبر را از بین برده است.
عوامل مؤثر در عقب‌نشینی
تحلیلگران بازار معتقدند این عقب‌نشینی تا حدی با کاهش تقاضا در میان دارندگان بزرگ خزانه‌داری اتریوم مرتبط است. نهادهایی مانند شارپ‌لینک و بیت‌دیجیتال ظاهراً سرعت انباشت خود را کاهش داده‌اند.
داده‌های زنجیره‌ای و حرکت‌های بزرگ
داده‌های درون زنجیره‌ای نیز بر احتیاط می‌افزایند. هر دو بنیاد اتریوم و کیف‌پول‌های پالس‌چین ساکریفای اخیراً مقادیر زیادی اتریوم جابه‌جا کرده‌اند که گمانه‌زنی‌ها مبنی بر بازچینی داخلی در میان دارندگان کلیدی ممکن است فشار فروش را تشدید کند.
سطح قیمتی و حمایت‌های کلیدی
قیمت اتریوم در حدود ۳,۸۸۴ دلار در نوسان بوده و معامله‌گران سطح ۳,۹۰۰ دلار را به عنوان منطقه حمایت بالقوه زیر نظر دارند. عقب‌نشینی ETF همراه با برداشت سود و تنظیمات خزانه‌داری، نشان‌دهنده بازتنظیم گسترده‌تری در نحوه مدیریت مواجهه مؤسسات با اتریوم در میان شرایط کلان و بازار در حال تغییر است.
صندوق‌های بیت‌کوین چهارمین روز متوالی خروج را ثبت کردند
صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بیت‌کوین در حال تحمل موج مداومی از بازخریدها هستند و چهارمین روز متوالی خروج سرمایه را در میان احتیاط تازه سرمایه‌گذاران ثبت کرده‌اند.
جزئیات خروج سرمایه بیت‌کوین
در ۲۰ اکتبر، صندوق‌های ETF بیت‌کوین در مجموع ۴۰.۴۷ میلیون دلار خروج خالص را ثبت کردند و هفته‌ای را تمدید کردند که پیش از این شاهد خروج عظیم ۱.۲۳ میلیارد دلاری بود – یکی از شدیدترین موارد از اواسط تابستان.
بزرگ‌ترین خروج و عملکرد صندوق‌ها
بزرگ‌ترین خروج از صندوق iShares بیت‌کوین تراست (IBIT) بلک‌راک صورت گرفت که ۱۰۰.۶۵ میلیون دلار از دارایی‌هایش خارج شد. علیرغم این عقب‌گرد، IBIT همچنان بزرگ‌ترین ورودی تاریخی در میان تمام صندوق‌های ETF بیت‌کوین را حفظ کرده است.
صادرکنندگان دیگر نتایج متفاوتی را ثبت کردند. صندوق HODL وان‌اک ۲۱.۱۶ میلیون دلار ورودی جدید جذب کرد، در حالی که BITB بیت‌وایز ۱۲.۰۵ میلیون دلار افزود که نشان می‌دهد برخی بخش‌های تقاضای مؤسساتی علیرغم روند کلی کاهشی، همچنان مقاوم هستند.
ارزش خالص دارایی و مقایسه سالانه
بر اساس سوسوولیو، ارزش خالص دارایی (NAV) کل صندوق‌های ETF بیت‌کوین در حال حاضر در ۱۴۹.۶۶ میلیارد دلار قرار دارد که معادل ۶.۷۶٪ از کل ارزش بازار بیت‌کوین است.
در مقایسه با اکتبر ۲۰۲۴، فعالیت فعلی کاهش محسوسی را نشان می‌دهد. سال گذشته، صندوق‌های ETF بیت‌کوین در همین دوره ۵.۳۵ میلیارد دلار جریان جدید جذب کردند، در حالی که اکتبر ۲۰۲۵ تاکنون تنها ۳.۷۳ میلیارد دلار دیده است.
دلایل خروج‌های اخیر
ناظران بازار خاطرنشان کردند که خروج‌های اخیر به دلیل ترکیبی از برداشت سود، فشارهای کلان اقتصادی ناشی از جنگ تعرفه‌ای ترامپ و چین، و توقف موقت اشتها برای ریسک مؤسساتی پس از عملکرد کم‌رنگ قیمت بیت‌کوین در حدود سطح