دیوید بیلی می‌گوید بیت‌کوین قبل از رسیدن به ۱۵۰ هزار دلار باید «دو نهنگ عظیم» را از بین ببرد – آنها چه کسانی هستند؟
مدیرعامل بیت‌کوین: دو نهنگ بزرگ مانع رسیدن قیمت به ۱۵۰ هزار دلار هستند
دیوید بیلی، مدیرعامل بیت‌کوین و مشاور سیاست‌های ارزدیجیتال ترامپ، ادعا کرده که دو «نهنگ» (Whale) عظیم مانع از رسیدن قیمت بیت‌کوین به ۱۵۰ هزار دلار شده‌اند که یکی از آنها از دور خارج شده و دیگری نیمی از راه را رفته است. این اشاره مرموز به دارندگان بزرگ مقیاس بیت‌کوین اشاره دارد که فروش‌های چند میلیارد دلاری انجام داده و فشار نزولی ایجاد کرده‌اند که قیمت‌ها را زیر هدف بلندپروازانه بیلی نگه داشته، علیرغم شتاب پذیرش نهادی.
شناسایی نهنگ‌ها در سطوح قیمتی خاص
بیلی در پاسخ به گمانه‌زنی‌های جامعه crypto تأیید کرد که این نهنگ‌ها در سطوح قیمتی خاصی عمل کرده‌اند: «یکی برای ۸۰ هزار دلار بیت‌کوین و دیگری برای ۱۲۰ هزار دلار». تحلیل بازار نشان می‌دهد که یک نهنگ در ۲۴ آگوست حدود ۲.۷ میلیارد دلار فروش BTC انجام داده، در حالی که یک سرمایه‌گذار اولیه دیگر از اواخر آگوست حدود ۴ میلیارد دلار بیت‌کوین خود را به اتریوم (Ethereum) تبدیل کرده است.
نهنگ‌های مرموز و نقدینگی عظیم بیت‌کوین
گمانه‌زنی‌ها بر دو دارنده ناشناس بزرگ مقیاس بیت‌کوین متمرکز است که فعالیت فروش آنها، شتاب قیمتی را در طول چرخه فعلی سرکوب کرده است. گزارش شده که اولین نهنگ در یک روز نقدینگی عظیمی به ارزش ۲.۷ میلیارد دلار انجام داده، در حالی که دومی همچنان به چرخش موقعیت‌های قابل توجه بیت‌کوین به سمت آلت‌کوین‌ها (Altcoins) ادامه می‌دهد.
تضاد تئوری بیلی با تحلیل چرخه سنتی
بیلی پیش از این اعلام کرده بود که بیت‌کوین برای چندین سال هیچ بازار خرسی (Bear Market) را تجربه نخواهد کرد و به پذیرش گسترده نهادی از سوی دولت‌ها، بانک‌ها، بیمه‌گران، شرکت‌ها و صندوق‌های بازنشستگی اشاره کرد. تئوری «بدون بازار خرسی» او در تضاد با تحلیل چرخه چهارساله سنتی قرار گرفت و استدلال کرد که بازار حتی ۰.۰۱٪ از کل بازار قابل دستیابی خود را نیز جذب نکرده است.
موجودی شرکت‌ها از ۴۰۰ میلیارد دلار فراتر رفته است
دارایی‌های بیت‌کوین شرکت‌ها به بیش از ۴۰۰ میلیارد دلار در میان نزدیک به ۳۱۲ نهاد رسیده است که شرکت‌های عمومی بیش از ۵۰٪ از ذخایر نهادی را تشکیل می‌دهند.
مایکرواستراتژی (MicroStrategy) با بیش از ۶۳۲,۴۵۷ BTC پیشتاز است و پس از آن مارا هولدینگز (MARA Holdings) با بیش از ۵۰,۶۳۹ BTC قرار دارد؛ با این حال، بیت‌کوین برای ماندن بالاتر از رکورد قبلی ۱۲۴,۰۰۰ دلاری خود که در ۱۳ آگوست به دست آمد، تقلا کرد.
همزمانی فشار فروش نهنگ‌ها و تخریب فنی
فشار فروش نهنگ‌ها همزمان با تخریب فنی بود که شامل واگرایی‌های نزولی (Bearish Divergences) در چندین تایم‌فریم و الگوی دو قله (Double-Top) با خط گردن حولوحوش ۱۱۲,۰۰۰ دلار می‌شد. در ۲۹ آگوست، بیت‌کوین زیر منطقه حمایت کلیدی ۱۱۰,۰۰۰ دلار شکست و کاهش بیش از ۱۳٪ از سقف قیمت را گسترش داد و نگرانی‌ها درباره اصلاحات عمیق‌تر را افزایش داد.
چرخش دارایی از بیت‌کوین به اتریوم
دارندگان اولیه بیت‌کوین شروع به چرخش دارایی‌ها به سمت موقعیت‌های اتریوم کردند. یک نهنگ ۴۰۰ BTC به ارزش تقریباً ۴۵.۵ میلیون دلار را به موقعیت‌های اهردار (Leveraged) ETH منتقل کرد. دارنده دیگر نیز ۲۴,۰۰۰ BTC را در عرض چند ساعت فروخت که به بازتعادل سبد نهادی و دوری از تمرکز بر بیت‌کوین کمک کرد.
بیت‌کوین با شکست فنی مواجه شد
بیت‌کوین آگوست را در قیمت ۱۰۹,۰۰۰ دلار بست که نشان‌دهنده کاهش ۶٪ ماهانه در دوره‌ای است که از نظر تاریخی ضعیف‌ترین عملکرد ارزدیجیتال را نشان می‌دهد. سپتامبر معمولاً میانگین ضرر ۳.۷۷٪ را در سال‌های بازار گاوی (Bull Market) ارائه می‌دهد و به همین دلیل در میان معامله‌گرانی که با موانع فصلی اضافی روبرو هستند، به «سپتامبر نابودکننده» (Rektember) ملقب شده است.
خروج سرمایه از صندوق‌های ETF بیت‌کوین
صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌کوین آمریکا برای اولین بار از ماه ژوئن، خروج سرمایه هفتگی را ثبت کردند و ۱۲۶.۶۴ میلیون دلار خروج خالص، رشته شش هفته‌ای ورودی‌های مداوم را قطع کرد. آگوست در مجموع ۷۵۱.۱ میلیون دلار خروج سرمایه داشت که در مقایسه با ۶ میلیارد دلار ورودی در ماه جولای قرار می‌گیرد.
عملکرد برتر ETFهای اتریوم
صندوق‌های ETF اتریوم به طور قابل توجهی بهتر از محصولات بیت‌کوین عمل کردند و در آگوست نزدیک به ۴ میلیارد دلار ورودی جذب کردند، در حالی که صندوق‌های بیت‌کوین ۶۲۲.۵ میلیون دلار خروج خالص ثبت کردند. این واگرایی همزمان با قدرت نسبی قیمت ETH بود که با ۱۳.۸٪ سود، عملکرد ضعیف خود در مقایسه با بیت‌کوین از ابتدای سال را جبران کرد.
سیگنال‌های نگران‌کننده شاخص‌های فنی
شاخص‌های فنی سیگنال‌های نگران‌کننده‌ای برای تلاش‌های بالقوه بازیابی بیت‌کوین ارائه می‌دهند.
میانگین متحرک نمایی (EMA) 50 روزه در ۱۱۴,۰۰۰ دلار اکنون به عنوان یک مقاومت قوی عمل می‌کند، در حالی که شاخص‌های مومنتوم، از جمله مکدی (MACD)، با کراس‌اوورهای (Crossover) نزولی در چندین تایم‌فریم منفی شده‌اند.
تحلیل بیتفینکس: شناسایی سطح کلیدی
تحلیل بیتفینکس (Bitfinex) قیمت تحقق‌یافته دارندگان کوتاه‌مدت (Short-Term Holder Realized Price) در ۱۰۸,۹۰۰ دلار را به عنوان یک نقطه محوری کلیدی شناسایی کرده است. معاملات پایدار زیر این سطح به احتمال زیاد کاهش بیشتر به سمت منطقه کف چرخه‌ای ۹۳,۰۰۰ تا ۹۵,۰۰۰ دلار را تغذیه خواهد کرد.
معیار
