شرکت بیتوایز فایلز درخواست ثبت صندوق قابل معامله آوالانچ (ETF) را به کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) ارائه کرده و نماد معاملاتی آن هنوز تعیین نشده است.
بیتوایز برای صندوق قابل معامله در بورس آوالانش (ETF) درخواست ثبت‌نام به SEC ارائه کرد
شرکت مدیریت دارایی بیتوایز (Bitwise Asset Management) درخواست ثبت‌نام برای صندوق قابل معامله در بورس (ETF) نقطه‌ای آوالانش (Avalanche) را به کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) ارائه کرده است. این شرکت به ون‌اک (VanEck) و گری‌اسکیل (Grayscale) در رقابت برای ارائه دسترسی نهادی به AVAX از طریق ابزارهای سرمایه‌گذاری قانون‌مند پیوسته است. این صندوق که به صورت غیرفعال مدیریت می‌شود، هدف آن بازتاب ارزش آوالانش پس از کسر هزینه‌های عملیاتی است و کوین‌بیس کاستودی (Coinbase Custody) به عنوان متولی دارایی دیجیتال عمل خواهد کرد.
این درخواست، ساختار تراست قانونی دلاور (Delaware statutory trust) را تشریح می‌کند که دسترسی مقرون‌به‌صرفه به آوالانش را از طریق بازارهای سنتی اوراق بهادار ارائه می‌دهد. این تراست تنها توکن‌های AVAX را نگهداری خواهد کرد و از نرخ مرجع CME CF آوالانش-دلار (CME CF Avalanche-Dollar Reference Rate) به عنوان معیار قیمت‌گذاری خود استفاده خواهد کرد که روزانه ساعت ۴:۰۰ بعدازظهر به وقت شرق آمریکا (ET) از چندین پلتفرم تشکیل‌دهنده محاسبه می‌شود.
همزمان، بنیاد آوالانش (Avalanche Foundation) در حال جمع‌آوری ۱ میلیارد دلار از طریق دو ابزار خزانه‌داری کریپتو به رهبری هایوْمایند کپیتال (Hivemind Capital) و دراگونفلای کپیتال (Dragonfly Capital) است.
رقابت برای تایید صندوق‌های ETF بر پایه AVAX تشدید می‌شود
ثبت‌نام بیتوایز پس از درخواست ون‌اک در ماه مارس و ارسال فرم 19b-4 گری‌اسکیل از طریق نزدک برای تبدیل صندوق آوالانش به ETF صورت می‌گیرد. بلومبرگ اینتلیجنس (Bloomberg Intelligence) احتمال بالایی برای تایید ETFهای آلتکوین (altcoin) در سال جاری قائل است و تقاضای نهادی، محرک درخواست‌های فراتر از محصولات بیت‌کوین و اتریوم است.
بیتوایز پیش‌تر تلاطم نظارتی را تجربه کرد زمانی که SEC در ماه ژوئیه با تایید شتاب‌زده صندوق شاخص 10 Crypto Index ETF این شرکت موافقت کرد، اما ساعاتی بعد با دستور توقف (stay order) این تصمیم را معکوس نمود. این صندوق چنددارایی، آوالانش را در کنار بیت‌کوین، اتریوم، ایکس‌آرپی (XRP) و سولانا (Solana) شامل می‌شد و ۸۵٪ تخصیص آن به اجزای قبلاً تاییدشده اختصاص داشت.
ون‌اک، صندوق Purpose-built Fund را به طور خاص برای کسب‌وکارهای مبتنی بر آوالانش راه‌اندازی کرده است که از محصولات بومی دارایی دنیای واقعی (real-world asset) و صندوق‌های بازار پول توکن‌شده (tokenized money market funds) استفاده می‌کند. این صندوق با سرمایه‌گذاری در دارایی‌های دیجیتال با ارزش بازار بیش از ۱۰۰ میلیون دلار در بخش‌های مالی، پرداخت، گیمینگ و هوش مصنوعی، به دنبال افزایش سرمایه است.
تبدیل در حال انتظار صندوق Digital Large Cap Fund گری‌اسکیل به وضعیت ETF، آوالانش را در کنار بیت‌کوین، اتریوم، سولانا و ایکس‌آرپی شامل می‌شود. این صندوق ۷۹.۹٪ تخصیص به بیت‌کوین و ۱۱.۳٪ تخصیص به اتریوم را حفظ کرده و دارایی‌های باقی‌مانده بین آلتکوین‌های تاییدشده توزیع می‌شوند.
چشم‌انداز رقابتی زمانی تشدید شد که نهادهای بزرگ شروع به تعامل با بلاک‌چین آوالانش برای مدیریت پرتفولیو و پروژه‌های دارایی دیجیتال کردند. بلک‌راک (BlackRock) در نوامبر ۲۰۲۴، دسترسی به صندوق نقدشوندگی دیجیتال USD Institutional Digital Liquidity Fund خود را پس از در دسترس‌گذاری اولیه برای اتریوم، به شامل کردن آوالانش گسترش داد.
زمان‌بندی تایید نظارتی با عدم قطعیت مواجه است
رویکرد محتاطانه SEC در مورد ETFهای آلتکوین، علی‌رغم انطباق فنی با مقررات موجود، عدم قطعیت ایجاد می‌کند. پل اتکینز، رئیس کمیسیون، یک گروه ویژه کریپتو (crypto task force) برای تدوین قوانین شفاف ایجاد کرده است که پس از سال‌ها “مقررات‌گذاری از طریق اجرا (regulation by enforcement)” تحت رهبری قبلی صورت می‌گیرد.
تصمیمات ماه مارس در مورد چندین ETF آلتکوین تا اکتبر به تعویق افتاد و کمیسیون به نیاز به “دوره‌های طولانی‌تر” برای بررسی تغییرات قوانین پیشنهادی استناد کرد. فرآیند تایید شامل دوره‌های ۲۱ روزه اظهارنظر عمومی است که به ذی‌نفعان صنعت اجازه می‌دهد قبل از اتخاذ تصمیمات نهایی، نظر خود را ارائه دهند.
مکانیسم اجماع اثبات سهام (proof-of-stake) و معماری ساب‌نت (subnet architecture) آوالانش، آن را از استخراج پرمصرف انرژی بیت‌کوین متمایز می‌کند. ساختار سه‌بلاک‌چینی این شبکه، ایجاد توکن، مدیریت اعتبارسنج‌ها (validator) و قراردادهای هوشمند (smart contracts) را پشتیبانی می‌کند و در عین حال امکان ایجاد بلاک‌چین‌های اختصاصی مجاز (custom permissioned blockchains) که به امنیت و یکپارچگی شبکه اصلی متکی هستند را فراهم می‌آورد.
راه‌اندازی همزمان ابزارهای خزانه‌داری، هدف جلب conviction (اعتقاد راسخ) نهادی جدی از طریق ساختارهای اسپاک (SPAC) و عرضه‌های خصوصی (private placements) را دنبال می‌کند. ابزار ۵۰۰ میلیون دلاری هایوْمایند کپیتال هدف تکمیل در سپتامبر را دارد، در حالی که اسپاک معادل دراگونفلای کپیتال، هدف نهایی‌سازی در اکتبر را دنبال می‌کند.
در زمان نگارش این مطلب، AVAX با قیمت ۲۹.۹۱ دلار معامله می‌شود که نشان‌دهنده tested کردن مقاومت ۳۰ دلاری توسط momentum فنی است.
تحلیل تکنیکال به momentum breakout پس از ثبت‌نام ETF اشاره دارد
AVAX روی نمودارهای ساعتی، ویژگی‌های کلیدی wedge نزولی (descending wedge) را نشان می‌دهد و در نزدیکی رأس این الگو با قیمت ۲۹.۹۰ دلار، با همگرایی مقاومت خط روند بالایی و حمایت پویا (dynamic support) معامله می‌شود.
منبع: X/@Jeremyybtc
اثر coiling حاصل از testedهای مت