صرافیهای غیرمتمرکز برای کسب سهم بازار معاملات آتی رقابت میکنند، چرا که معاملهگران به سمت فعالیت در زنجیره حرکت میکنند.

همانطور که رشد امور مالی غیرمتمرکز نشان داده است، هر کاری که صرافیهای متمرکز میتوانند انجام دهند، صرافیهای غیرمتمرکز نیز قادر به انجام آن هستند و در بسیاری از جنبهها بهطور محسوسی بهتر عمل میکنند، بهویژه از نظر حریم خصوصی، دسترسی و امنیت غیرحضانتی. اما در حالی که صرافیهای غیرمتمرکز موفق شدهاند سهم قابلتوجهی از حجم معاملات اسپات را از صرافیهای متمرکز بگیرند، معاملات آتی به دلیل چالشهای فنی با سرعت کمتری به این سمت منتقل شدهاند. اما در سال ۲۰۲۵، این روند بالاخره شروع به تغییر کرده است. موج جدیدی از صرافیهای زنجیرهای بر چالشهای فنی مربوط به اجرای قراردادهای دائمی در مقیاس بزرگ غلبه کردهاند و با ترکیب هوشمندانه نقدینگی عمق با معماری مبتنی بر قصد و رابط کاربری در حال بهبود، امکان معاملات پیشرفته را فراهم کردهاند. در نتیجه، معاملهگران اکنون میتوانند تجربه معاملات آتی دائمی شبیه به صرافیهای متمرکز را در پلتفرم و شبکه غیرمتمرکز مورد نظر خود داشته باشند. این نه تنها دسترسی به قراردادهای دائمی در زنجیره را آسانتر کرده، بلکه بخش عمدهای از حجم معاملات صرافیهای متمرکز را کاهش داده است. صرافیهای متمرکز که برای مدتها پادشاهان معاملات آتی ارزهای دیجیتال بودند، اکنون با نگرانی به اقدامات همتایان غیرمتمرکز خود نگاه میکنند و این نگرانی دلایل خوبی دارد.
صرافیهای غیرمتمرکز حرکت خود را آغاز کردهاند
در یک حرکت انبری، صرافیهای غیرمتمرکز رقبای متمرکز خود را از زوایای مختلف مورد هدف قرار دادهاند. آنها در این راه نشان دادهاند که بیش از یک راه برای ارائه قراردادهای دائمی در زنجیره وجود دارد. زیرا همانطور که تحلیل صرافیهای پیشرو در حوزه قراردادهای دائمی غیرمتمرکز نشان میدهد، معاملات آتی در زنجیره میتوانند به دهها روش مختلف ارائه شوند تا نیازهای انواع مختلف معاملهگران و اکوسیستمهای بلاکچین را برآورده کنند. بسیاری از این پیادهسازیها از نظر ظاهر و حس بسیار شبیه به معامله در یک صرافی متمرکز هستند. آنها سریع، پرامکانات و بصری هستند. اما در زیر سطح، معماری آنها بسیار متفاوت است. بیایید نگاه دقیقتری بیندازیم، شروع کنیم با دایدیایکس.
مهاجرت اپچین دایدیایکس عملکرد بهتری را در دنیای دیفای بهطور فزاینده ماژولار آزاد کرده است. دایدیایکس به عنوان یکی از پیشگامان در حوزه قراردادهای دائمی غیرمتمرکز، تکامل معماری بلاکچین را از طریق مهاجرت به یک اپچین اختصاصی در کاسموس پس از راهاندازی اولیه روی اتریوم نشان داده است. این انتقال به اسدیکی کاسموس به دایدیایکس کنترل کامل بر محیط بلاکچین خود را داده است و بهینهسازی در عملکرد، حاکمیت و هزینههای تراکنش را ممکن ساخته است، مواردی که پیشازاین توسط زیرساخت اشتراکی محدود شده بودند. این امر منجر به پیشرفتهای قابلتوجهی در عملکرد شده است، از جمله نهایی شدن تراکنش در کمتر از یک ثانیه و کاهش تاخیر. هر دوی این موارد برای معاملات با فرکانس بالا در قراردادهای دائمی حیاتی هستند، جایی که میلیثانیهها میتوانند سود یا زیان را تعیین کنند. پس از مهاجرت، حجم معاملات دایدیایکس بهطور قابلتوجهی رشد کرده است. امسال، این صرافی بهطور متوسط حدود ۲۰۰ میلیون دلار حجم معاملات روزانه و موقعیت باز داشته و در اوج به ۵۰۰ میلیون دلار رسیده است. این رشد با گسترش تعداد بازارهای پشتیبانیشده توسط دایدیایکس که اکنون از ۲۰۰ مورد فراتر رفته، همراه بوده است. همچنین مگاوالت آن که به کاربران امکان میدهد یواسدیسی را در یک استخر واریز کنند و کارمزد معاملات کسب کنند، به ۱۲ میلیون دلار ارزش کل قفلشده برای نقدینگی رسیده است. دایدیایکس زمان صرف کرده تا زیرساخت قراردادهای دائمی خود را بسازد، اما اکنون پلتفرمی دارد که ایجاد و معامله تقریباً هر بازاری را با دسترسی بیدرز و بدون ریسک حضانت امکانپذیر میکند. دایدیایکس یک معیار برای چگونگی ارتقای عملکرد صرافی غیرمتمرکز توسط اپچینها است و معاملهگرانی را جذب میکند که به دنبال سرعت شبیه به سِفای (CeFi) بدون تمرکزگرایی هستند.
عمق و تنوع در داراییهای مصنوعی
در حالی که دایدیایکس روی ماژولاریتی شرط بندی میکند، جیامایکس (GMX) استحکام خود را در آربیتروم حفظ کرده است و با بهرهگیری از کارمزد کم و توان عملیاتی بالای لایه دوم، در عمق نقدینگی و گسترش داراییهای مصنوعی تسلط دارد. مدل جیامایکس که حول استخر نقدینگی جیالپی (GLP) متمرکز است، به معاملهگران امکان دسترسی به قراردادهای دائمی پشتیبانیشده توسط یک سبد متنوع از داراییها را میدهد، زیان موقت را کاهش میدهد و نقدینگی عمیق حتی برای جفتهای نامتعارف را تضمین میکند. در سال ۲۰۲۵، جیامایکس عرضه داراییهای مصنوعی خود را گسترش داده و بازارهایی برای آلتکوینهای برتر مانند کاس (KAS)، اوکیبی (OKB) و سیویایکس (CVX) اضافه کرده است، در حالی که به توکنسازی داراییهای دنیای واقعی نیز ورود کرده است. بازاری در حال رشد با ارزش ۲۳ میلیارد دلار. این تنوع استراتژیک، رهبری جیامایکس را حفظ کرده است و ویژگیهایی مانند معاملات بدون گس و گسترش چند زنجیرهای به سولانا در مارس ۲۰۲۵، دسترسیپذیری را افزایش دادهاند. به لطف این نوآوریها، حجم کل روندی صعودی داشته است. در میان احیای گستردهتر دیفای، اکوسیستم جیامایکس جان تازهای گرفته است که با فهرستهای بدون نیاز به مجوز که برای جلوگیری از دستکاری به آستانههای نقدینگی قوی نیاز دارند، پشتیبانی میشود. مزیت جیامایکس در معاملات بدون لغزش برای موقعیتهای بزرگ است، ویژگی که برای بازیگران نهادی که به زنجیره مهاجرت میکنند جذاب است. در مقایسه با سِفای که نرخهای تأمین مالی میتوانند کدر باشند، قیمتگذاری شفاف اوراکل و حاکمیت جامعهای جیامایکس اعتماد ایجاد میکند. تاکنون، گسترش