صرافی‌های غیرمتمرکز به حجم معاملات ماهانه یک تریلیون دلاری برای اولین بار رسیدند با پیشتازی آستر و هایپرلیکوئید در این رشد
صرافی‌های غیرمتمرکز مشتقه به رکورد تاریخی حجم معاملات ماهانه دست یافتند
بر اساس داده‌های DeFiLlama، صرافی‌های غیرمتمرکز مشتقه (Perp DEXs) برای اولین بار در ۳۰ روز گذشته به حجم معاملات کل بخشی معادل ۱.۲۲۶ تریلیون دلار دست یافته‌اند.
پلتفرم‌های پیشرو در این دستاورد
این رکورد عمدتاً توسط دو پلتفرم هایپرلیکوئید (Hyperliquid) و استر (Aster) به دست آمده که اکنون در کانون فعالیت‌های مشتقه Perp DEX قرار دارند.
این نقطه عطف نشان‌دهنده افزایش ۴۸ درصدی نسبت به حجم ۷۰۷.۶ میلیارد دلاری ماه آگوست است که در سپتامبر به ۱.۰۵ تریلیون دلار رسید.
سهم بازار استر DEX
صرافی استر DEX که رشد سریعی داشته، بالاترین حجم معاملات را در ۳۰ روز گذشته با ۴۹۳.۶۱ میلیارد دلار ثبت کرده که نزدیک به ۵۰ درصد از کل سهم بازار Perp DEX را تشکیل می‌دهد.
هایپرلیکوئید نیز با فاصله کمی در رتبه دوم قرار دارد و در همین دوره حجم معاملات مشتقه خود را به بیش از ۲۸۰ میلیارد دلار رسانده است.
پلتفرم‌های جدید و نقش آن‌ها
از سوی دیگر، پلتفرم‌های جدیدی مانند سانپِرپ (SunPerp) – که اولین صرافی مشتقه غیرمتمرکز در شبکه ترون شد – شتاب تازه‌ای به این بازار بخشیده و اندکی پس از راه‌اندازی، ۳۰ میلیون دلار ارزش کل قفل‌شده (TVL) جذب کرده‌اند.
به طور مشابه، صرافی لایتر (Lighter) در لایه دوم اتریوم در ماه‌های اخیر حضوری قدرتمندانه داشته و با جذب ۱۶۴.۴ میلیارد دلار فعالیت در سپتامبر، با وجود قرار داشتن در مرحله بتای خصوصی، جایگاه سوم را به دست آورده است.
تغییر روند معامله‌گران به سمت صرافی‌های غیرمتمرکز
این گسترش سریع بازار Perp DEX نشان می‌دهد که معامله‌گران در حال دور شدن از صرافی‌های متمرکز (CEXs) و حرکت به سمت جایگزین‌های غیرمتمرکزی هستند که تسویه‌حساب شفاف، معاملات غیرقفودی و دسترسی ۲۴ ساعته ارائه می‌دهند.
رقابت Perp DEXs با غول‌های صنعت در تولید کارمزد
فراتر از حجم معاملات، صرافی‌های مشتقه غیرمتمرکز در زمینه کارمزدهای تولید شده نیز با غول‌های صنعت مانند تتر (Tether) و سِرکل (Circle) به رقابت پرداخته‌اند.
رتبه‌بندی کارمزدها
در ۷ روز گذشته، استر به طور مداوم در بین ۳ پروتکل برتر از نظر کارمزد تولید شده قرار داشته است.
در زمان نگارش این مطلب، بر اساس رتبه‌بندی کارمزدهای پروتکل در DeFiLlama، استر بیش از ۱۲۱ میلیون دلار کارمزد تولید کرده که ۶۵ میلیون دلار بیشتر از سِرکل (صادرکننده USDC) است و با تتر (صادرکننده USDT) که در همین دوره ۱۵۵.۲ میلیون دلار کارمزد داشته، رقابت نزدیکی دارد.
هایپرلیکوئید نیز موقعیت خود را به عنوان پنجمین پروتکل درآمدزای برتر بازار رمزارزها حفظ کرده و در ۷ روز گذشته بیش از ۲۳ میلیون دلار درآمد ایجاد کرده است.
تغییر نام و پشتیبانی استر
شایان ذکر است که استر که قبلاً با نام APX Finance شناخته می‌شد، پس از ادغام با Astherus در ماه مارس تغییر نام داد. این پلتفرم توسط YZi Labs (سابق Binance Labs) پشتیبانی می‌شود و حضوری چند زنجیره‌ای ایجاد کرده که در ابتدا بر روی BNB Chain متمرکز بوده است.
از زمان ظهور اخیر این پلتفرم، استر به سلطه هایپرلیکوئید در بازار چالش کشیده است.
هایپرلیکوئید همچنان پیشتاز بازار
علیرغم ظهور رقبا، هایپرلیکوئید همچنان تأثیرگذارترین نیروی بازار باقی مانده است.
بر اساس داده‌های Token Terminal و DeFiLlama، این پلتفرم در حال حاضر تقریباً ۷۰ درصد از سهم بازار Perp DEX را در اختیار دارد.
دستاوردهای قابل توجه هایپرلیکوئید
هایپرلیکوئید به طور مداوم معیارهای جدیدی برای این بخش تعیین کرده است:
• در می ۲۰۲۵، حجم معاملات ۲۴ ساعته ۲۴۸ میلیارد دلاری گزارش کرد که نقدینگی بی‌نظیر و فعالیت بالای معامله‌گران را نشان می‌دهد
• در آگوست نیز این پلتفرم بالاترین درآمد تاریخ خود را با ۱۰۶ میلیون دلار ثبت کرد که در آن زمان از هر پروتکل DeFi دیگری بیشتر بود
عملکرد توکن‌های استر و هایپرلیکوئید و پویایی بازار
ارزش‌گذاری و عملکرد استر
توکن ASTER در حال حاضر با ارزش کل Fully Diluted معادل ۱۴.۶ میلیارد دلار معامله می‌شود که در مقایسه با ارزش‌گذاری اولیه ۵۶۰ میلیون دلاری در زمان عرضه توکن، رشد چشمگیری داشته است.
قیمت ASTER از زمان تأیید CZ تنها در چهار روز بیش از ۱۰ برابر شد و به بیش از ۲ دلار رسید. این توکن در حال حاضر با قیمت ۱.۸۲ دلار معامله می‌شود.
عوامل محرک رشد استر
جذابیت یک توکن تازه راه‌اندازی شده، در ترکیب با روایت “صرافی مشتقه مرتبط با بایننس”، یک عرضه توکن استاندارد را به یک رویداد پرشتاب تبدیل کرد.
مقایسه با هایپرلیکوئید
در مقایسه، هایپرلیکوئید که پلتفرم Perp DEX خود را در سال ۲۰۲۳ راه‌اندازی کرد و توکن خود را در نوامبر عرضه نمود، اکنون توکن HYPE را با قیمت ۴۹.۶۳ دلار و ارزش Fully Diluted معادل ۴۹.۵ میلیارد دلار معامله می‌کند، در حالی که لایتر هنوز توکنی عرضه نکرده است.
رقابت فزاینده با بایننس
ردپای رو به رشد بازار Perp DEX در مقایسه با غول دیرینه صرافی‌های متمرکز – بایننس – به طور فزاینده‌ای آشکار شده است.
در ۲۴ ساعت گذشته، بازار فیوچرز بایننس ۸۳ میلیارد دلار حجم معاملات ثبت کرده، در حالی که حجم معاملات ترکیبی ۲۴ ساعته استر و هایپرلیکوئید به ۷۸ میلیارد دلار رسیده است.
این در حالی است که این پلتفرم‌ها تنها حدود یک سال از عمرشان می‌گذرد در مقایسه با ۶ سال پیشتازی بایننس.