صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین و اتریوم با خروج عظیم ۲۴۴ میلیون دلاری در دومین روز متوالی خروج وجوه مواجه شدند.
خروج سرمایه ۲۴۴ میلیون دلاری از صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین و اتریوم
صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بیت‌کوین و اتریوم در تاریخ ۲۳ سپتامبر (۲ مهر) شاهد خروج خالص ترکیبی ۲۴۴ میلیون دلاری بودند که دومین روز متوالی خروج سرمایه سرمایه‌گذاران را نشان می‌دهد. این موضوع در پی خروج شدید ۴۳۹ میلیون دلاری در روز قبل رخ داد، زیرا سرمایه‌گذاران در واکنش به کاهش نرخ بهره اخیر فدرال رزرو و داده‌های تورم آینده آمریکا، موقعیت‌های خود را بازتنظیم کردند.
جریان‌های ETF احتیاط سرمایه‌گذاران را برجسته می‌کند
بر اساس داده‌های پلتفرم سوسوولیو (SoSoValue)، صندوق‌های ETF spot بیت‌کوین در روز دوشنبه شاهد خروج خالص ۱۰۳.۶ میلیون دلاری بودند.
صندوق FBTC متعلق به فیدلیتی (Fidelity) با ۷۵.۶ میلیون دلار خروج، پیشتاز برداشت‌ها بود و پس از آن صندوق ARKB شرکت‌های آرک و ۲۱شرز (ARK 21Shares) با خروج ۲۷.۹ میلیون دلاری قرار گرفت. در مقابل، صندوق شاخص IBIT بلک‌رک (BlackRock) توانست ورودی ناچیز ۲.۵ میلیون دلاری را جذب کند، در حالی که صندوق BTCO اینوسکو (Invesco) با ورود ۱۰ میلیون دلاری، بالاترین ورود روز را ثبت کرد. صندوق GBTC گری‌اسکیل (Grayscale) به همراه صندوق‌های HODL وان‌ایک (VanEck) و BRRR والکیری (Valkyrie) هیچ جریان خالص عمده‌ای گزارش نکردند.
از سوی دیگر، صندوق‌های ETF اتریوم با بازخرید‌های حتی شدیدتری مواجه شدند و در یک روز ۱۴۰.۷ میلیون دلار خروج سرمایه داشتند. صندوق FETH فیدلیتی با خروج ۶۳.۴ میلیون دلاری، سهم عمده زیان‌ها را به خود اختصاص داد و پس از آن صندوق اتریوم گری‌اسکیل قرار گرفت که ۳۶.۴ میلیون دلار از دست داد.
صندوق ETHW بیت‌وایز (Bitwise) نیز شاهد برداشت‌های سنگین ۲۳.۹ میلیون دلاری بود، در حالی که صندوق ETHE گری‌اسکیل ۱۷.۱ میلیون دلار بازخرید ثبت کرد. صندوق‌های ETHA بلک‌رک و ETHV وان‌ایک بدون تغییر باقی ماندند، در حالی که صندوق‌های کوچک‌تر فرانکلین (Franklin)، ۲۱شرز و اینوسکو تغییرات قابل توجهی نشان ندادند.
یک روز قبل از آن، در ۲۲ سپتامبر، محصولات بیت‌کوین در یک جلسه معاملاتی ۳۶۳ میلیون دلار از دست داده بودند که صندوق FBTC فیدلیتی با ۲۷۶.۷ میلیون دلار بازخرید پیشتاز بود. در همان روز، از صندوق‌های اتریوم ۷۶ میلیون دلار خارج شد که این بار نیز صندوق FETH فیدلیتی پیشتاز بود و به دنبال آن بازخرید از صندوق‌های بیت‌وایز و ETHA بلک‌رک قرار داشت.
تا تاریخ ۲۳ سپتامبر، صندوق‌های ETF spot بیت‌کوین دارای ۱۴۷.۲ میلیارد دلار دارایی خالص هستند که معادل ۶.۶ درصد از کل ارزش بازار این ارز دیجیتال است. ورودی‌های تجمعی این صندوق‌ها به ۵۷.۲۵ میلیارد دلار می‌رسد.
صندوق‌های ETF spot اتریوم اکنون ۲۷.۵ میلیارد دلار دارایی خالص دارند که ۵.۴۵ درصد از کل بازار اتریوم را تشکیل می‌دهد و ورودی‌های تجمعی آن به ۱۳.۷ میلیارد دلار رسیده است.
حساسیت به سیگنال‌های کلان اقتصادی
این خروج‌ها تنها یک هفته پس از آن رخ می‌دهد که محصولات دارایی دیجیتال بر اساس داده‌های کوین‌شرز (CoinShares) نزدیک به ۱.۹ میلیارد دلار ورودی ثبت کرده بودند. آن افزایش پس از اولین کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در سال ۲۰۲۵ رخ داد که علیرغم سیگنال‌های محتاطانه سیاست‌گذاران، تقاضای تازه‌ای برای سرمایه‌گذاری در رمزارزها ایجاد کرد. صندوق‌های بیت‌کوین در طول آن هفته ۹۷۷ میلیون دلار جذب کرده بودند، در حالی که محصولات اتریوم ۷۷۲ میلیون دلار ثبت کردند که رکوردی از ابتدای سال به میزان ۱۲.۶ میلیارد دلار برای محصولات پشتیبانی‌شده توسط اتر محسوب می‌شد.
داده‌های بازار نشان می‌دهد که موقعیت‌گیری سرمایه‌گذاران همچنان به سیگنال‌های کلان اقتصادی حساس است. تحلیلگران خاطرنشان می‌کنند که جریان‌های ETF و اهرم در مشتقات، از شاخص‌های کلیدی برای رصد هستند زیرا بازارها هم چشمانداز سیاستی فدرال رزرو و هم داده‌های تورم آینده را هضم می‌کنند.
صندوق‌های ETF بیت‌کوین بلک‌رک پیشتاز افزایش ۲۶۰ میلیون دلاری درآمد
صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین و اتریوم در سال‌های اخیر موفقیت گسترده‌ای کسب کرده‌اند. صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین و اتریوم بلک‌رک اکنون سالانه بیش از ۲۶۰ میلیون دلار درآمد ایجاد می‌کنند که نشان می‌دهد محصولات دارایی دیجیتال به یک موتور سودآور بزرگ برای بزرگترین مدیر دارایی جهان تبدیل شده‌اند.
بر اساس گفته‌های لئون وایدمن، رئیس تحقیقات بنیاد ان‌چین (Onchain Foundation)، صندوق‌های ETF بیت‌کوین بلک‌رک ۲۱۸ میلیون دلار از این رقم را به خود اختصاص داده‌اند، در حالی که محصولات اتریوم ۴۲ میلیون دلار مشارکت دارند.
وایدمن گفت: «این دیگر مرحله آزمایش نیست» و خاطرنشان کرد که این شرکت، صندوق‌های ETF رمزارزی را به یک جریان درآمدی هم‌تراز با محصولات مالی تثبیت‌شده تبدیل کرده است. تحلیلگران پیشنهاد می‌کنند که موفقیت بلک‌رک معیاری برای صندوق‌های بازنشستگی، صندوق‌های ثروت ملی و شرکت‌های بیمه که در نظر دارند در دارایی‌های دیجیتال سرمایه‌گذاری کنند، تعیین خواهد کرد.
اریک بالچوناس، تحلیلگر ارشد ETF در بلومبرگ، بر مزایای ساختاری صندوق‌های ETF رمزارزی تأکید کرد که دسترسی فوری، هزینه‌های کم و پتانسیل سوددهی را با حمایت‌های نظارتی و ناشناس بودن ترکیب می‌کنند؛ مزایایی که معمولاً با مالکیت مستقیل توکن‌ها همراه نیست.
وضعیت مختلط بازار و دیدگاه‌های آتی
شرایط بازار همچنان مختلط است. بیت‌کوین در روز دوشنبه با قیمت ۱۱۳,۷۱۷ دلار معامله می‌شد که افزایش