صندوق قابل معامله بیت‌کوین بلک‌رک رکورد ۴۶۳ میلیون دلار از دست داد در بدترین هفته صندوق‌های ارز دیجیتال از فوریه

صندوق‌های قابل معامله در بورس ارزهای دیجیتال هفته گذشته با شدیدترین خروج سرمایه از فوریه مواجه شدند و خروج سرمایه جهانی به ۲ میلیارد دلار رسید زیرا سرمایه‌گذاران به دلیل افزایش عدم اطمینان کلان اقتصادی عقب نشینی کردند.

این خروج با یک خروج سرمایه رکوردی در یک روز از صندوق پرچم‌دار بلک‌رک، ، IBIT، که در ۱۴ نوامبر ۴۶۳.۱ میلیون دلار از این صندوق خارج شد، بر اساس داده‌های Farside Investors.

این موج بازخرید، ETPهای بیت‌کوین و اتریوم را به شدت کاهش داد و باعث کاهش دارایی‌های تحت مدیریت در سراسر محصولات دارایی دیجیتال شد.

نیکولای ساندروگارد، تحلیلگر تحقیقات در نانسن، گفت مکانیک پشت این جریان‌ها ساده است. او به دیکریپت گفت: «بازار اخیراً در حال کاهش است و به همین دلیل، انتظار می‌رود که صندوق‌های ETF با خروج وجوه مواجه شوند زیرا مردم می‌خواهند پول خود را از بازار خارج کنند.»

او افزود که به احتمال زیاد جریان‌ها به جهت‌گیری کلان اقتصادی گره خورده باقی خواهند ماند. «بسته به مسیری که بازار در پیش می‌گیرد، که به احتمال زیاد به عوامل و سیاست‌های کلان اقتصادی گسترده‌تر بستگی دارد، جریان‌های ETF نیز

ادامه دهند تا در صورت بهبود بازارها، خارج شوند یا بازگردند.»

سه هفته خروج سرمایه

مقیاس بازار ETF آخرین تلاطم هفته گذشته را در بستر خود قرار می‌دهد. بر اساس گزارش هفتگی Coinshares، صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETP) دارایی‌های دیجیتال که در اوایل اکتبر با ۲۶۴ میلیارد دلار به اوج خود رسیده بودند، اکنون به ۱۹۱ میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت کاهش یافته‌اند که کاهشی ۲۷ درصدی را نشان می‌دهد. هفته گذشته سومین هفته متوالی خروج سرمایه بود که مجموع خروج سه هفته را به ۳.۲ میلیارد دلار رساند.

ترکیب انتظارات سیاست پولی انقباضی، فروش توسط نهنگ‌های بومی حوزه رمزارز، و یک تغییر گسترده‌تر به سمت کاهش ریسک، سرمایه‌گذاران جهانی را به کاهش ریسک واداشته است و صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین و اتریوم بیشترین فشار را متحمل شده‌اند. در عین حال، تقاضا به سمت

به سمت استراتژی‌های چنددارایی و بیت‌کوین شورت روی آورده‌اند چرا که معامله‌گران خود را برای نوسانات ادامه‌دار آماده می‌کنند.

ایالات متحده با ۹۷٪ از خروجی جهانی، معادل حدود ۱.۹۷ میلیارد دلار، پیشتاز بود چرا که صندوق‌های آمریکایی شاهد شدیدترین عقب‌نشینی سرمایه‌گذاران بودند. سوئیس با فاصله زیاد و با بازخرید ۳۹.۹ میلیون دلاری در رده بعدی قرار گرفت، در حالی که هنگ‌کنگ ۱۲.۳ میلیون دلار خروج سرمایه ثبت کرد.

با این حال، آلمان متمایز ظاهر شد و ۱۳.۲ میلیون دلار ورودی جذب کرد، زیرا سرمایه‌گذاران در آنجا ضعف قیمت را به عنوان یک فرصت خرید در نظر گرفتند.

لورن بنایون، مدیرعامل آشرون تریدینگ، به دیکریپت گفت که جریان‌های صندوق قابل معامله در بورس (ETF) به شدت به داده‌های اقتصادی کلان و تصمیمات سیاستی آتی بستگی خواهد داشت. او گفت: «خروج‌های بعدی به هم‌گرایی عوامل منفی کلان بستگی دارد»، مانند داده‌های ضعیف اشتغال یا موضع سیاست انقباضی فدرال رزرو، و همچنین ادامه حرکت‌های نزولی قیمت.

در مقابل، اخبار مثبت درباره تعرفه‌ها، چارچوب مقرراتی رمزارز ایالات متحده، ذخایر خزانه‌داری و کاهش نرخ بهره می‌تواند به «همان اندازه بر احساسات مثبت بازار» ترجمه شود، بنایون افزود که منجر به «یک بازگشت قیمتی به جای محقق کردن یک رکود واقعی در بازار» خواهد شد.

جانی گارسیا، رئیس رشد نهادی در وی‌چین و یکی از کارمندان سابق ونگارد، تأکید کرد که نباید جریان‌های ETF را با یک سیگنال دقیق زمان‌بندی بازار اشتباه گرفت. او گفت: «صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) مجموعه‌ای متنوع از کاربران دارند و بنابراین محرک‌های پشت جریان به همان اندازه متنوع هستند – تعدیل سبد سهام، پوشش ریسک، چرخش‌ها، آربیتراژ». او افزود که عمق و نقدینگی بازارهای ETP، آنها را به محلی طبیعی برای بیان دیدگاه‌های کوتاه‌مدت و بلندمدت تبدیل کرده است.

گارسیا همچنین هشدار داد که نباید در مورد جریان‌های کوتاه‌مدت، تفسیرهای بیش از حد داشت. او گفت: «اظهار نظر در مورد جریان‌های کوتاه‌مدت ETF، اگرچه سرگرم‌کننده است، اما مرز با حدس و گمان دارد». او خاطرنشان کرد که تنها در ایالات متحده، سه بزرگترین ETP رمزارز اسپات در کمتر از دو سال بیش از ۱۰۰ میلیارد دلار جریان سرمایه به همراه آورده‌اند که نه تنها سرمایه‌گذاران خرد، بلکه شرکت‌های معاملاتی اختصاصی و تخصیص‌دهندگان با افق بلندمدت مانند endowmentهای دانشگاهی را جذب کرده است.