لوکزامبورگ اولین کشور حوزه یورو میشود که از طریق صندوق ثروت ملی در بیت‌کوین سرمایه‌گذاری میکند
لوگزامبورگ اولین کشور حوزه یورو با سرمایه‌گذاری صندوق ثروت ملی در بیت‌کوین
تصمیم تاریخی صندوق بین‌نسلی لوگزامبورگ
صندوق ثروت ملی بین‌نسلی لوگزامبورگ (FSIL) به اولین صندوق دولتی در منطقه یورو تبدیل شده که ۱٪ از دارایی‌های خود را در صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بیت‌کوین سرمایه‌گذاری کرده است.
باب کیفر، مدیر خزانه‌داری و دبیرکل لوگزامبورگ، این اقدام را در ۸ اکتبر از طریق پست لینکدین اعلام کرد. کیفر اشاره کرد که وزیر دارایی، ژیل راث، این تصمیم را قبلاً در جریان ارائه بودجه ۲۰۲۶ در مجلس این کشور فاش کرده بود.
چارچوب جدید سرمایه‌گذاری
کیفر توضیح داد: «طبق چارچوب تجدید نظر شده، FSIL به سرمایه‌گذاری در بازارهای سهام و اوراق قرضه ادامه خواهد داد، در حالی که اکنون مجاز است تا ۱۵٪ از دارایی‌های خود را به سرمایه‌گذاری‌های جایگزین اختصاص دهد». این موارد شامل سرمایه‌گذاری خصوصی، املاک و مستغلات و دارایی‌های کریپتو میشود.
محافظه‌کارانه یا جسورانه؟ تحلیل تخصیص ۱٪ بیت‌کوین
برای به حداقل رساندن ریسک‌های عملیاتی، مواجهه صندوق با بیت‌کوین از طریق ETFهای تنظیم‌شده مدیریت خواهد شد نه از طریق نگهداری مستقیم.
با دارایی تحت مدیریت تقریباً ۷۶۴ میلیون یورو (حدود ۸۸۸ میلیون دلار) تا تاریخ ۳۰ ژوئن، تخصیص ۱٪ حدود ۹ میلیون دلار را به ETFهای بیت‌کوین اختصاص می‌دهد.
واکنش‌های متفاوت به تصمیم تاریخی
کیفر به واکنش‌های متفاوت به این اقدام اشاره کرد و اذعان داشت که نظرات در مورد زمان‌بندی و مقیاس متفاوت است. او نوشت: «بعضی ممکن است استدلال کنند که ما خیلی دیر و خیلی کم اقدام کرده‌ایم؛ دیگران به نوسانات و ماهیت سفته‌بازی این سرمایه‌گذاری اشاره خواهند کرد».
با این حال، او تأکید کرد که هیئت مدیره FSIL تخصیص ۱٪ را به عنوان تعادلی معقول بین نوآوری و ثبات می‌بیند. به گفته کیفر، این تصمیم منعکس‌کننده اعتماد به پتانسیل بلندمدت بیت‌کوین است در حالی که با رویکرد سرمایه‌گذاری محافظه‌کارانه صندوق سازگار باقی می‌ماند.
لوگزامبورگ: از هشدار خطر تا سرمایه‌گذاری عملی
این اعلامیه ممکن است برای کسانی که با موضع سنتی محتاطانه لوگزامبورگ در برابر ارزهای دیجیتال آشنا هستند، تعجب‌آور باشد. این اقدام پس از گزارش‌های قبلی اواخر ماه می صورت می‌گیرد که نشان می‌داد ارزیابی ریسک ملی ۲۰۲۵ این کشور، کسب‌وکارهای مرتبط با کریپتو را پرریسک برای پولشویی طبقه‌بندی کرده بود.
این گزارش خاطرنشان کرد که ارائه‌دهندگان خدمات دارایی مجازی (VASPs) اغلب در محیط‌های غیرمتمرکز فعالیت می‌کنند که نظارت را پیچیده کرده و ردیابی فعالیت‌های مالی غیرقانونی را دشوارتر می‌سازد.
تبدیل شدن به مرکز مقرراتی کریپتو
با این حال لوگزامبورگ همچنان به جذب بازیگران اصلی کریپتو که به دنبال تأیید مقرراتی هستند ادامه می‌دهد. در ماه می، بیت‌استمپ، یکی از قدیمی‌ترین صرافی‌های ارز دیجیتال جهان، مجوز ارائه‌دهنده خدمات دارایی کریپتو (CASP) را از تنظیم‌کنندگان لوگزامبورگ تحت چارچوب بازارهای دارایی‌های کریپتو (MiCA) اتحادیه اروپا دریافت کرد.
در ژانویه، استاندارد چارترد مستقر در بریتانیا برنامه‌هایی برای ایجاد یک نهاد مستقر در لوگزامبورگ به عنوان مرکز مقرراتی خود برای خدمات نگهداری کریپتو و دارایی‌های دیجیتال در سراسر اتحادیه اروپا اعلام کرد. کوین‌بیس نیز حضورش در اروپا را با دریافت مجوز تحت چارچوب مقرراتی MiCA اتحادیه اروپا از طریق تنظیم‌کننده مالی لوگزامبورگ گسترش داده و موقعیت این کشور را به عنوان یک مرکز مطابق برای دارایی‌های دیجیتال تثبیت کرد.
تحلیل دارایی‌های بیت‌کوین ملی در سراسر جهان
داده‌های Bitcoin Treasuries نشان می‌دهد که فراتر از اروپا، دولت-ملت‌ها و نهادهای دولتی در مجموع حدود ۵۱۵,۸۸۵ بیت‌کوین به ارزش تقریباً ۶۳ میلیارد دلار در اختیار دارند که حدود ۲.۴۶٪ از عرضه کل بیت‌کوین را نشان می‌دهد.
ایالات متحده با ۱۹۸,۰۲۱ BTC به ارزش تقریباً ۲۴.۲ میلیارد دلار پیشتاز است و پس از آن چین با ۱۹۰,۰۰۰ BTC به ارزش ۲۳.۲ میلیارد دلار قرار دارد که بخش عمده‌ای از آن از طریق اقدامات اجرایی توقیف شده است، علیرغم سیاست‌های محدودکننده کریپتو چین.
بریتانیا با ۶۱,۲۴۵ BTC (حدود ۷.۵ میلیارد دلار) در رتبه سوم قرار دارد، در حالی که اوکراین ۴۶,۳۵۱ BTC به ارزش ۵.۷ میلیارد دلار در اختیار دارد که نشان‌دهنده اتکای این کشور به کمک‌های مالی کریپتو در میان درگیری جاری و رویکرد پیشرو آن به دارایی‌های دیجیتال است.
السالوادور تنها کشوری باقی می‌ماند که بیت‌کوین را به عنوان پول قانونی پذیرفته است و ۶,۳۴۴ BTC به ارزش ۷۷۶ میلیون دلار در اختیار دارد که آن را به یک مورد استثنایی جهانی در سیاست پولی مبتنی بر کریپتو تبدیل کرده است.
هم امارات متحده عربی و هم بوتان هر کدام بیش از ۶,۰۰۰ BTC در اختیار دارند که روندی را در بین کشورهای هم ثروتمند از نظر منابع و هم در حال توسعه برای برخورد با بیت‌کوین به عنوان یک دارایی ذخیره راهبردی نشان می‌دهد. چندین کشور از جمله فنلاند، روزول در نیومکزیکو، آلمان و بلغارستان اکنون پس از فروش موقعیت‌های خود، دارایی صفر یا حداقلی دارند.