پژواک تابستان ۲۰۲۳: نوسان‌های بیت‌کوین در آستانه اوج‌گیری
همانند زه کمان فشرده، بیت‌کوین انرژی برای نوسانات قیمتی شدید ذخیره می‌کند
درست همان‌طور که زه کمان محکم کشیده‌شده، انرژی را در یک حرکت ناگهانی و قدرتمند آزاد می‌کند، به نظر می‌رسد بیت‌کوین (BTC) در حال ذخیره‌سازی انرژی برای نوسانات قیمتی وحشیانه در اکتبر است که الگویی مشابه سال ۲۰۲۳ را بازتاب می‌دهد. بازار کریپتو اخیراً کسل‌کننده بوده و بیت‌کوین بین محدوده ۱۱۰,۰۰۰ تا ۱۲۰,۰۰۰ دلار در نوسان است. این موضوع انتظارات نوسان را کاهش داده است.
شاخص نوسان ضمنی به پایین‌ترین سطح دو ساله نزدیک می‌شود
برای مثال، شاخص BVIV شرکت Volmex Finance که نوسان ضمنی ۳۰ روزه (IV) را اندازه‌گیری می‌کند، به ۳۸٪ سالانه کاهش یافته و افزایش کوتاه‌مدت به ۴۱٪ در پایان آگوست را معکوس کرده است. به نظر می‌رسد این شاخص در مسیر آزمون پایین‌ترین سطح دو ساله خود در ۳۶٪ قرار دارد که چهار هفته پیش به آن رسید. نوسان ضمنی بیانگر انتظار بازار از نوسان آتی است که از قیمت‌گذاری اختیار معامله مشتق شده و محدوده یک انحراف معیار حرکت قیمت مورد انتظار دارایی پایه در طول یک سال را منعکس می‌کند.
پیگیری نوسان ضمنی آتی‌محتوا (ATM) دیدی نرمال‌شده از انتظارات بازار ارائه می‌دهد
این شاخص تمایل دارد هم‌راستا با نوسان محقق‌شده و احساسات گسترده‌تر بازار حرکت کند. روند اخیر نوسان ضمنی، شرایط مشابه تابستان ۲۰۲۳ را بازتاب می‌دهد، زمانی که نوسان ضمنی به شدت از حدود ۵۰ به ۳۵ کاهش یافت. در آن دوره، نوسان ضمنی فشرده باقی ماند تا اکتبر، و بیت‌کوین در حدود ۲۵,۰۰۰ دلار کف سازی کرد قبل از آن که تا پایان سال به حدود ۴۶,۰۰۰ دلار صعود کند، دقیقاً پیش از راه‌اندازی صندوق‌های قابل معامله بورسی (ETF) بیت‌کوین اسپات در اوایل ۲۰۲۴.
الگوی تاریخی و طبیعت بازگشت به میانگین نوسان
این الگو با طبیعت بازگشت به میانگین نوسان ضمنی سازگار بود. به عبارت دیگر، نوسان تمایل دارد پس از دوره طولانی آرامش افزایش یابد و پس از حرکت بزرگ در هر جهت به اوج برسد. فشردگی اخیر نوسان نشان می‌دهد که بازار آشفتگی قیمتی آتی را کمتر از ارزش واقعی قیمت‌گذاری می‌کند.
اکتبر ممکن است نقطه عطف باشد و سود تاریخی سه‌ماهه چهارم تکرار شود
اگر تاریخ راهنمایی باشد، اکتبر می‌تواند یک بار دیگر نقطه عطف باشد، جایی که نوسان ضمنی افزایش می‌یابد و بیت‌کوین حرکت قیمتی قابل توجهی را تجربه می‌کند که احتمالاً صعودی است. دلیل این امر آن است که به طور تاریخی، سه‌ماهه چهارم قوی‌ترین سه‌ماهه بیت‌کوین بوده و میانگین سودی حدود ۸۵٪ را ارائه داده است.