پیش‌بینی قیمت بیت‌کوین: بازارهای اوراق قرضه جهانی در حال سقوط هستند – آیا رسیدن بیت‌کوین به ۱۵۰ هزار دلار دیگر مسئله «چه زمانی» است، نه «اگر»؟

قیمت بیت‌کوین پس از دریافت حمایت در محدوده ۱۰۹,۵۰۰ دلار، در حدود ۱۱۱,۰۰۰ دلار معامله می‌شود

قیمت بیت‌کوین پس از یافتن حمایت در نزدیکی محدوده ۱۰۹,۵۰۰ دلار، در حال حاضر در حدود ۱۱۱,۰۰۰ دلار در نوسان است. در جبهه بنیادی، بازارهای جهانی اوراق قرضه دولتی تحت فشار هستند و بازدهی (yield) در ایالات متحده، اروپا، ژاپن و بریتانیا در حال افزایش است. بازدهی خزانهداری ۳۰ ساله آمریکا در حال آزمون سطح ۵٪ است، اوراق بلندمدت فرانسه برای اولین بار از سال ۲۰۱۱ از مرز ۴٪ عبور کرده، و اوراق قرضه دولتی بریتانیا (gilts) به بالاترین سطح در ۲۷ سال اخیر رسیده‌اند. در ژاپن نیز بازدهی اوراق ۳۰ ساله به سطوح بی‌سابقه‌ای رسیده و طبق گزارش The Kobeissi Letter، این وضعیت هشدارهایی درباره «فروپاشی بازارهای اوراق قرضه گروه هفت (G7)» به همراه داشته است.

منبع: The Kobeissi Letter

این افزایش چشمگیر در بازدهی اوراق، بازتابی از ترکیب نگرانی‌های تورمی، سطح بالای بدهی‌ها و فشارهای عرضه است. پیامدهای این وضعیت برای بیت‌کوین بسیار گسترده است. از نظر تاریخی، بیت‌کوین بسته به محرک‌های پشت افزایش بازدهی، هم به عنوان یک دارایی پرریسک (risk asset) و هم به عنوان یک پوشش ریسک (hedge) عمل کرده است.

رویکرد تاریخی بیت‌کوین

افزایش‌های گذشته بازدهی سرنخ‌هایی ارائه می‌دهند. در خلال «شورش کاهش محرک‌ها» در سال ۲۰۱۳ (taper tantrum)، ارزش بیت‌کوین از زیر ۱۰۰ دلار به بیش از ۱۰۰۰ دلار صعود کرد، زیرا سرمایه‌گذاران از بدهی دولتی گریختند. الگوی مشابهی در سال ۲۰۲۱ ظهور کرد، زمانی که بازدهی در میانه ترس‌های تورمی افزایش یافت و بیت‌کوین به ۶۵,۰۰۰ دلار صعود کرد.

با این حال، زمانی که بانک‌های مرکزی با سیاست انقباضی تهاجمی (aggressive tightening) محرک افزایش بازدهی باشند، داستان متفاوت است. در سال ۲۰۱۸، افزایش بازده واقعی اوراق (real bond returns)، سرمایه را از بیت‌کوین دور کرد و باعث شد ارزش آن بیش از ۸۰٪ کاهش یابد.

چرخه فعلی به نظر بیشتر شبیه به سال‌های ۲۰۱۳ و ۲۰۲۱ است. بدهی ایالات متحده تنها در دو ماه بیش از ۱ تریلیون دلار افزایش یافته و به ۳۷.۳ تریلیون دلار رسیده است. در همین حال، داده‌های گلس‌نود (Glassnode) نشان می‌دهد نرخ نگهداری (holder retention rate) بیت‌کوین در حال افزایش است که نشان‌دهنده اعتماد به BTC به عنوان یک پوشش ریسک در برابر کاهش ارزش پول (currency debasement) است.

• بدهی ایالات متحده در سپتامبر به ۳۷.۳ تریلیون دلار رسید که از ۳۶.۲ تریلیون دلار در ماه ژوئیه افزایش یافته است.
• بیت‌کوین در سه روز گذشته ۴.۲٪ رشد کرده که افزایش اخیر در بازار اوراق را تکرار می‌کند.
• نرخ‌های نگهداری، به روند قوی‌تر «هودل» (HODL) در میان سرمایه‌گذاران بلندمدت اشاره دارد.

تحلیل تکنیکال کوتاه‌مدت بیت‌کوین (BTC/USD)

بیت‌کوین از کانال نزولی (descending channel) خود آزاد شده و پس از هفته‌ها معامله در یک محدوده خنثی، شتاب گرفته است. در حال حاضر در نزدیکی ۱۱۰,۸۱۹ دلار، BTC در حال تثبیت قیمت بالاتر از نقطه محوری (pivot) خود در ۱۱۰,۱۸۱ دلار است. میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه (50-EMA) اکنون به عنوان حمایت عمل می‌کند، در حالی که میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه (200-EMA) در ۱۱۲,۶۶۳ دلار، سقف فوری مهمی است که باید زیر نظر گرفته شود.

مومنتوم در حال بهبود است و شاخص قدرت نسبی (RSI) در سطح ۵۶، نشان‌دهنده تقاضای renewed بدون شرایط بیش‌خرید (overextension) است. یک حرکت قاطع بالاتر از ۱۱۲,۶۰۰ دلار می‌تواند موجب رالی‌هایی به سطوح ۱۱۵,۶۰۰ دلار و ۱۱۷,۵۰۰ دلار شود. در سوی نزولی، حمایت‌ها در ۱۰۷,۴۰۷ دلار و ۱۰۵,۲۱۵ دلار قرار دارند که سطوح ریسک مشخصی برای معامله‌گران فراهم می‌کنند.

چشم‌انداز تکنیکال بلندمدت بیت‌کوین (BTC/USD)

تصویر کلان‌تر در داخل کانال صعودی بیت‌کوین از کف های سال ۲۰۲۲، صعودی (bullish) است. قیمت در حال حاضر در ۱۱۰,۵۸۷ دلار در حال تثبیت است. میانگین متحرک ساده ۵۰ هفته‌ای (50-week SMA) در ۹۵,۹۲۲ دلار یک حمایت قوی است. RSI در سطح ۶۲ است که فضای زیادی برای حرکت باقی می‌گذارد. اگر BTC سطح ۱۳۴,۴۸۷ دلار را بشکند، پس‌بردهای فیبوناچی (Fibonacci extensions) اهداف ۱۷۱,۰۵۵ دلار و ۲۳۱,۲۴۱ دلار را پیش‌بینی می‌کنند و یک هدف بلندپروازانه نیز در ۲۹۰,۰۰۰ دلار قرار دارد. حمایت‌های کلیدی بلندمدت در ۱۰۴,۳۷۹ دلار، ۸۹,۰۹۶ دلار و ۷۴,۷۳۲ دلار هستند. تا زمانی که بیت‌کوین بالای ۹۵,۰۰۰ دلار باقی بماند، ساختار ابرچرخه (supercycle) دست‌نخورده است و می‌توانیم شاهد ثبت مرزهای شش رقمی (صدها هزار دلاری) باشیم.

پیش‌فروش (Presale) بیت‌کوین هایپر (Bitcoin Hyper) ($HYPER): ترکیب امنیت بیت‌کوین با سرعت سولانا

بیت‌کوین هایپر ($HYPER) خود را به عنوان اولین لایه دوم بومی بیت‌کوین (Bitcoin-native Layer 2) معرفی می‌کند که توسط ماشین مجازی سولانا (Solana Virtual Machine – SVM) قدرت می‌گیرد. هدف آن گسترش اکوسیستم بیت‌کوین با فعال کردن قراردادهای هوشمند (smart contracts)، برنامه‌های غیرمتمرکز (decentralized apps – dApps) و حتی ایجاد میم‌کوین (meme coin) با سرعت بسیار بالا و هزینه کم است.

با ترکیب امنیت بی‌نظیر بیت‌کوین و چارچوب پرformance سولانا، این پروژه دروازه‌ای به سوی موارد استفاده کاملاً جدید، از جمله بریجینگ بی‌درنگ BTC (seamless BTC bridging) و توسعه dApp مقیاس‌پذیر (scalable) باز می‌کند.

تیم توسعه بر اعتماد و مقیاس‌پذیری تأکید زیادی کرده و پروژه توسط Consult