پیش‌بینی قیمت سولانا: ورود عظیم نقدینگی اعتماد را تقویت می‌کند – آیا سولانا بعدی برای ثبت سقف تاریخی است؟
سولانا (SOL) در ۲۲۷.۶۹ دلار معامله می‌شود
سولانا در حال حاضر در قیمت ۲۲۷.۶۹ دلار با ثبات معامله می‌شود، پس از یک هفته شاهد ورود سنگین نقدینگی نهادی و افزایش اعتماد بازار بوده‌ایم. داده‌های زنجیره‌ای و مشتقات نشان‌دهنده تغییر قابل توجهی در ساختار بازار هستند؛ نهادهای مالی به طور فزاینده‌ای متقاعد شده‌اند در حالی که سرمایه‌گذاران خرد هنوز محتاط عمل می‌کنند.
موقعیت‌گیری نهادی بی‌سابقه در آستانه تصمیم SEC
داده‌های Velo.data نشان می‌دهد موقعیت باز (Open Interest) فیوچرز سولانا در CME به رکورد ۲.۱۶ میلیارد دلار رسیده است، در حالی که قیمت ۲۳٪ از ۱۹۵ دلار به ۲۳۵ دلار بازگشته است. این موقعیت‌گیری نهادی، پیش از تصمیم ۱۰ اکتبر کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) در مورد صندوق قابل معامله در بورس (ETF) مبتنی بر سولانا انجام شده است. زمان‌بندی نشان می‌دهد حرفه‌ای‌ها خود را برای افزایش نوسانات آماده می‌کنند.
نرخ سالانه پایه (annualized basis) در CME به ۱۶.۳۷٪ کاهش یافته که از ۳۵٪ در ماه ژوئیه پایین‌تر است، بنابراین این حرکت صرفاً سفته‌بازی نیست. در مقابل، موقعیت باز سرمایه‌گذاران خرد در صرافی‌ها ثابت مانده و نرخ‌های تأمین مالی (funding rates) نزدیک به حالت خنثی هستند. این یک تصویر واضح ترسیم می‌کند — نهادهای مالی در حال خرید در قدرت هستند، در حالی که سرمایه‌گذاران خرد هنوز در حال بهبود از لیکوئید شدن ۳۰۷ میلیون دلاری در ۲۲ سپتامبر هستند، زمانی که پوزیشن‌های لانگ به ارزش ۲۵۰ میلیون دلار از بین رفتند.
ساختار بازار متعادل اما صعودی
این یک ساختار متعادل اما صعودی است — انباشت نهادی در حال ایجاد یک پایه است، در حالی که اهرم سرمایه‌گذاران خرد همچنان پایین باقی مانده است. از نظر تاریخی، این نوع ساختار منجر به حرکت صعودی حساب‌شده شده است، نه یک سقف انفجاری (blow-off top).
ورودی‌های ETP سولانا اعتماد را تقویت می‌کند
نشانه دیگر تقاضای نهادی، ورود سرمایه به ETPهای (محصولات قابل معامله در بورس) سولانا است. دارایی تحت مدیریت (AUM) کل ETPهای سولانا از ۵۰۰ میلیون دلار فراتر رفته است که توسط صندوق قابل معامله استیکینگ سولانا (SSK) از REXShares پیشتاز است که بیش از ۴۰۰ میلیون دلار دارایی تحت مدیریت دارد. صندوق قابل معامله استیکینگ سولانا بیت‌وایز (BSOL) نیز از ۱۰۰ میلیون دلار دارایی تحت مدیریت عبور کرده است و هر دو محصول از زمان راه‌اندازی گسترش یافته‌اند.
این موضوع نشان‌دهنده یک تغییر ساختاری در نحوه دستیابی سرمایه‌گذاران به سولانا است — از معاملات سفته‌بازی به سمت محصولات تنظیم‌شده‌ای که از طریق استیکینگ، دسترسی همراه با سود ارائه می‌دهند. این نشانه بلوغ بازار است و تأیید می‌کند که سولانا یکی از آلت‌کوین‌هایی است که بیشترین انباشت را در سال ۲۰۲۵ داشته است.
این ورودی‌ها همچنین نقدینگی در بازار اسپات (Spot) را محدود می‌کند و با کاهش عرضه در صرافی‌ها از قیمت حمایت می‌کنند. همراه با فعالیت رکوردشده فیوچرز در CME، این به معنای آن است که موقعیت‌گیری نهادی به طور فزاینده‌ای در حال هدایت قیمت سولانا است.
پیش‌بینی قیمت سولانا – چشم‌انداز تکنیکال
از نظر تکنیکال، پیش‌بینی قیمت سولانا همچنان صعودی باقی می‌ماند زیرا SOL در یک روند صعودی مشخص معامله می‌شود و پس از حرکت از ۲۰۵ دلار در هفته گذشته، اکنون در ۲۲۷ دلار قرار دارد. میانگین متحرک ۵۰ روزه (۲۱۴.۵۰ دلار) و میانگین متحرک ۱۰۰ روزه (۲۱۶.۳۵ دلار) هر دو زیر قیمت فعلی قرار دارند که نشان‌دهنده یک کراس اوور (crossover) صعودی و یک روند دست‌نخورده است.
شمع‌های کندل استیک (Candlesticks) بدنه‌های کوچک‌تر با فتیله‌های بالایی نشان می‌دهند که نشان از تثبیت قیمت پس از یک حرکت بزرگ دارد. شاخص قدرت نسبی (RSI) در ۵۵.۹ است، بنابراین بازار خنک شده و فضای برای یک فشار صعودی دیگر وجود دارد. مقاومت در ۲۳۷.۰۰ دلار و سپس ۲۴۴.۸۵ دلار قرار دارد و در صورت تداوم حرکت، هدف بالقوه در ۲۵۳.۴۴ دلار است. برای معامله‌گران، بهترین موقعیت خرید بین ۲۲۴ تا ۲۲۵ دلار است، جایی که کانال پایینی به عنوان منطقه خرید در اصلاح (buy-the-dip) عمل می‌کند. تا زمانی که سولانا بالای میانگین‌های متحرک خود باقی بماند، تمایل کلی بازار صعودی است، بنابراین باید انتظار داشت SOL در ماه‌های آینده برای شکست به سمت最高های تاریخی جدید (All-Time Highs) موقعیت‌گیری کند.