چرا ارز دیجیتال امروز افزایش یافته است؟ – ۲۳ اکتبر ۲۰۲۵

وضعیت کلی بازار کریپتو

بازار کریپتوکارنسی امروز با رشد همراه بوده و ارزش کل بازار (market capitalization) با افزایش ۱.۳ درصدی به ۳.۸ تریلیون دلار رسیده است. ۸۰ ارز از ۱۰۰ ارز برتر بازار در ۲۴ ساعت گذشته شاهد رشد قیمت بوده‌اند. همزمان، حجم کل معاملات کریپتو در ۱۹۰ میلیارد دلار قرار دارد.

خلاصه وضعیت

ارزش بازار کریپتوکارنسی در صبح پنج‌شنبه به وقت یوتی‌سی ۱.۳ درصد افزایش یافته است. هر ۱۰ ارز برتر و ۸۰ ارز از ۱۰۰ ارز برتر امروز رشد قیمت را تجربه کردند. بیت‌کوین (BTC) با رشد ۱.۷ درصدی به ۱۰۹,۷۸۹ دلار و اتریوم (ETH) با افزایش ۰.۳ درصدی به ۳,۸۷۵ دلار رسیدند. سرمایه‌گذاران چشم‌به‌راه انتشار شاخص تورم مصرف‌کننده آمریکا (US CPI index) در روز جمعه هستند که ممکن است جهت‌گیری بازار را نشان دهد. نشانه‌هایی از “خستگی تقاضا و کاهش شتاب (demand exhaustion and fading momentum)” دیده می‌شود. داده‌های زنجیره‌ای (on-chain) و اختیار معامله (options) هر دو نشان‌دهنده یک فاز احتیاطی و گذار هستند. صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) نقطه‌ای بیت‌کوین و اتریوم آمریکا روز چهارشنبه به ترتیب شاهد خروج سرمایه‌ای به مبلغ ۱۰۱.۲۹ میلیون دلار و ۱۸.۷۷ میلیون دلار بودند. شرکت ۸۷ ساله مدیریت دارایی سنتی تی. رو پرایس (T. Rowe Price) اولین صندوق قابل معامله در بورس کریپتوی خود را ثبت کرد. احساسات بازار کریپتو همچنان در محدوده ترس (fear zone) قرار دارد.

برترین‌ها و بدترین‌های بازار کریپتو

در زمان نگارش این مطلب، تمام ۱۰ ارز برتر از نظر ارزش بازار در ۲۴ ساعت گذشته شاهد افزایش قیمت بوده‌اند.

ارزهای برتر

بیت‌کوین (BTC) از همین زمان دیروز ۱.۷ درصد افزایش یافته و در حال حاضر در ۱۰۹,۷۸۹ دلار معامله می‌شود.

اتریوم (ETH) با رشد ۰.۳ درصدی، عمدتاً بدون تغییر نسبت به روز گذشته باقی مانده و اکنون در ۳,۸۷۵ دلار معامله می‌شود.

بیشترین رشد در این دسته متعلق به بایننس کوین (BNB) با ۳.۲ درصد افزایش است که اکنون در ۱,۱۰۳ دلار معامله می‌شود.

پس از آن بیت‌کوین و سپس سولانا (SOL) با رشد ۱.۳ درصدی به ۱۸۶ دلار قرار دارند.

کوچک‌ترین تغییر قیمت مربوط به ترون (TRX) است که در حال حاضر بدون تغییر در ۰.۳۲۲۵ دلار ایستاده است.

عملکرد ۱۰۰ ارز برتر

با نگاه به ۱۰۰ ارز برتر، ۸۰ ارز رشد کرده‌اند. از میان اینها، ۳ ارز رشدهای دو رقمی را ثبت کرده‌اند.

چین اپرا ای‌آی (COAI) با اختلاف زیاد بیشترین رشد را داشته است: ۷۰.۴ درصد به ۱۳.۹۶ دلار.

پس از آن هایپرلیکوئید (HYPE) با افزایش ۱۱.۸ درصدی به ۳۸.۸۱ دلار و کینتیک استیکد HYPE (KHYPE) با رشد ۱۱.۶ درصدی به ۳۸.۹۷ دلار قرار دارند.

از طرف دیگر، زی‌کش (ZEC) با کاهش ۹.۸ درصدی به ۲۴۳.۴۶ دلار، بیشترین افت را تجربه کرده است.

پس از آن، پرووننس بلاکچین (HASH) با کاهش ۶ درصدی به ۰.۰۳۶۱۴ دلار قرار دارد.

انتظار برای سیگنال‌های جهت‌گیری بازار

با انتظار بازار برای سیگنال‌های جهت‌گیری، نوسانات مجدداً به فضای دارایی‌های دیجیتال بازگشته است، به‌ویژه آنکه از بین رفتن اخیر ۱۹ میلیارد دلاری موقعیت‌های اهرمی (leveraged positions)، سرمایه‌گذاران را محتاط‌تر کرده است.

قابل توجه است که بسیاری از معامله‌گران و سرمایه‌گذاران در انتظار گزارش شاخص تورم مصرف‌کننده (CPI) آمریکا هستند که قرار است روز جمعه منتشر شود. آنها امیدوارند هر گونه سیگنالی که جهت‌گیری کوتاه‌مدت بازار را پیشنهاد کند، مشاهده کنند. سه انتشار قبلی شاخص تورم مصرف‌کننده با قله‌های محلی همزمان شد، که هر کدام پس از افزایش احساسات صعودی (bullish sentiment) رخ داد.

علاوه بر این، سرمایه‌گذاران منتظر تصمیم نرخ بهره اکتبر کره جنوبی بودند. روز پنج‌شنبه، هیئت سیاست پولی بانک کره (BOK) نرخ بهره معیار خود را بدون تغییر نگه داشت.

کاهش شتاب و خستگی فزاینده بازار

بر اساس آخرین گزارش گلس‌نود (Glassnode)، بیت‌کوین زیر هزینه پایه دارندگان کوتاه‌مدت (short-term holders’ cost basis) و صدک ۰.۸۵ (0.85 quantile) معامله می‌شود که نشان‌دهنده کاهش شتاب (fading momentum) و خستگی فزاینده بازار است.

شکست‌های مکرر برای بازپس‌گیری سطوح کلیدی، خطر یک فاز تثبیت طولانی‌تر را افزایش می‌دهد. بنابراین، بازار ممکن است به “یک فاز تثبیت طولانی‌تر برای بازسازی اعتماد و جذب عرضه مصرف‌شده” نیاز داشته باشد. بیت‌کوین به تدریج از بالاترین رکورد اخیر خود فاصله گرفته و زیر هزینه پایه دارندگان کوتاه‌مدت که حدود ۱۱۳,۱۰۰ دلار است، تثبیت شده است. تحلیلگران گفتند: “از نظر تاریخی، این ساختار اغلب مقدم بر شروع یک فاز نزولی میان‌مدت (mid-term bearish phase) است، زیرا دست‌های ضعیف‌تر شروع به تسلیم شدن می‌کنند.”

علاوه بر این، گزارش خاطرنشان کرد که نوسان ضمنی (implied volatility) همچنان بالا باقی مانده و نوسان محقق‌شده (realized volatility) به آن رسیده است، “که به رژیم آرام و کم‌نوسان پایان داده است.”

همچنین، بازار اختیار معامله (options market) نیز یک “حالت احتیاطی (cautious tone)” نشان می‌دهد. گلس‌نود می‌گوید: “علیرغم علاقه باز (open interest) در رکورد بالا، موقعیت‌گیری دفاعی است؛ انحراف قیمت اختیار فروش (put skew) همچنان بالا است، فروشندگان نوسان تحت فشار هستند و رالی‌های کوتاه‌مدت با پوشش ریسک (hedging) به جای خوش‌بینی مواجه می‌شوند.”

این گزارش نتیجه می‌گیرد که “در کنار هم، این سیگنال‌ها نشان‌دهنده بازاری در حال گذار هستند: بازاری که در آن شور و اشتیاق کاهش یافته، ریسک‌پذیری ساختاری (structural risk-taking) مهار شده، و بهبود احتمالاً به بازگرداندن تقاضای نقطه