کاهش نرخ بهره در سپتامبر پس از داده‌های تکان‌دهنده تورم، در حالی که بیت‌کوین به ۱۵۰ هزار دلار چشم دوخته است

تورم عمده‌فروشی آمریکا در اوت کاهش غیرمنتظره‌ای را تجربه کرد

تورم عمده‌فروشی آمریکا در ماه اوت به‌طور غیرمنتظره‌ای کاهش یافت، که این امر بستر لازم برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در هفته آینده را فراهم کرد و بیت‌کوین را با افزایش مواجه کرد، چرا که معامله‌گران بر سیاست پولی انبساطی شرط بندی کردند.

جزئیات داده‌های شاخص قیمت تولیدکننده (PPI)

شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) برای تقاضای نهایی در ماه اوت ۰.۱٪ کاهش یافت که اولین کاهش ماهانه در چهار ماه گذشته محسوب می‌شود. این در حالی است که افزایش عدد اصلاح‌شده ماه ژوئیه ۰.۷٪ بود. این داده‌ها روز چهارشنبه توسط اداره آمار کار ایالات متحده منتشر شد.

تضعیف شاخص PPI و بازار کار شکننده، فدرال رزرو را تحت فشار قرار داده است

اقتصاددانان پیش‌بینی کرده بودند که این شاخص ۰.۳٪ افزایش یابد. بر پایه سالانه، شاخص PPI تنها ۲.۶٪ رشد کرد که بسیار کمتر از رقم پیش‌بینی‌شده ۳.۳٪ و پایین‌تر از عدد ۳.۱٪ ماه ژوئیه است.

شاخص PPI اصلی (Core PPI) که بخش‌های پرنوسان غذا، انرژی و خدمات تجاری را حذف می‌کند، نیز نرم‌تر شد. این شاخص در مقایسه با سال گذشته ۲.۸٪ افزایش یافت، در حالی که انتظار می‌رفت ۳.۵٪ باشد. همچنین معیار ماهانه آن ۰.۱٪ کاهش جزئی داشت. این کاهش عمدتاً به دلیل افت ۰.۲٪ی قیمت‌های خدمات بود که شدیدترین کاهش از ماه آوریل محسوب می‌شود، در حالی که قیمت کالاها ۰.۱٪ افزایش خفیفی داشت.

تقویت انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو

عدد تورمی ضعیف‌تر از انتظار، انتظارات بازار مبنی بر کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در جلسه روز چهارشنبه آینده را تقویت کرد. بازارهای آتی به طور کامل کاهش ۲۵基点‌ای (quarter-point) را قیمت‌گذاری کرده‌اند و گمانه‌زنی‌ها در مورد انتخاب کاهش ۵۰基点‌ای (50-basis-point) توسط سیاست‌گذاران در حال افزایش است.

بانک مرکزی در ماه ژانویه و در میانه عدم اطمینان از تاثیر تعرفه‌های دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور وقت، چرخه تسهیل مالی خود را متوقف کرد، اما تورم نرم‌شده و تضعیف بازار کار، تراز را به سمت محرک‌های جدید تغییر داده است.

نشانه‌های آشکار فشار در بازار کار

بازار کار نشانه‌های واضحی از فشار را نشان داده است. اصلاحات دولتی که این هفته منتشر شد، تخمین زد که اقتصاد در طول سال منتهی به مارس، ۹۱۱,۰۰۰ شغل کمتر از آنچه قبلاً گزارش شده بود ایجاد کرده است. گزارش اشتغال ماه اوت نشان داد که رشد اشتغال تقریباً متوقف شده و برای اولین بار در بیش از چهار سال گذشته، در ماه ژوئن کاهش شغل ثبت شده است.

رئیس‌جمهور ترامپ همچنان بر فدرال رزرو برای اعمال تسهیلات تهاجمی فشار آورده است. او در پستی اعلام کرد: “تورم وجود ندارد!!! خیلی دیر شده. باید نرخ را همین حالا، به میزان زیاد، کاهش داد. پاول یک فاجعه کامل است و هیچ سرنخی ندارد!!!”

واکنش سریع بازارهای مالی و صعود بیت‌کوین

بازارهای مالی به سرعت به این غافلگیری تورمی پاسخ دادند. بیت‌کوین پس از انتشار داده‌ها از مرز ۱۱۳,۰۰۰ دلار گذشت و سودهای خود را از کف روزانه ۱۱۰,۷۰۰ دلار گسترش داد.

منبع: Bitcoin/CryptoNews

بزرگترین ارز دیجیتال جهان در حال حاضر در حدود ۱۱۳,۹۱۳ دلار معامله می‌شود که افزایش ۲.۳۷٪ی در ۲۴ ساعت و رشد ۲.۴٪ی در دو هفته گذشته را نشان می‌دهد. معامله‌گران چشم به چشمانداز رشد بیشتر دوخته‌اند و برخی در صورت تسریع در کاهش نرخ‌ها، حرکت به سمت سطح ۱۵۰,۰۰۰ دلار را پیش‌بینی می‌کنند.

بیت‌کوین چند ماه پیش به اوج تاریخی ۱۲۴,۱۲۸ دلار رسید و در حال حاضر حدود ۸.۴٪ پایین‌تر از آن قله معامله می‌شود. تحلیلگران خاطرنشان می‌کنند که یک تغییر قطعی در سیاست فدرال رزرو می‌تواند با تضعیف دلار و بهبود نقدینگی در سراسر دارایی‌های پرریسک، موجب另一 صعود (rally) شود.

تمرکز بر روی شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI)

اکنون توجهات به سوی شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) معطوف شده است که روز پنجشنبه منتشر می‌شود و آخرین داده کلیدی قبل از جلسه سیاستی فدرال رزرو خواهد بود. ترکیب فشارهای تورمی کاهش‌یافته و شکنندگی بازار کار انتظار می‌رود که تاثیر سنگینی بر deliberations (مشورت‌ها و deliberations) داشته باشد.

جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، قبلاً اشاره کرده است که ریسک‌های اشتغال ممکن است بر نگرانی‌های تورمی غلبه کند، که نشان می‌دهد بانک مرکزی در حال آماده‌شدن برای action (اقدام) است.

احتمال ۸۸٪ی کاهش نرخ در سپتامبر از نگاه CME FedWatch

جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، گفت که کاهش ۲۵基点‌ای نرخ در سپتامبر “بسیار محتمل” است که واضح‌ترین نشانه تاکنون از تسهیلات کوتاه‌مدت محسوب می‌شود.

پاول در سمپوزium جکسون هول در ۲۲ اوت، کاهش تورم را تایید کرد اما در برابر فرض یک سری کاهش‌های سریع هشدار داد و تاکید کرد که سیاست همچنان “متکی به داده” (data-dependent) باقی می‌ماند. او به ریسک‌های ناشی از فشارهای قیمتی driven توسط تعرفه‌ها و شرایط weakening بازار کار اشاره کرد. اشتغال ماه ژوئیه تنها ۷۳,۰۰۰ افزایش یافت و ارقام قبلی پایین‌تر اصلاح شدند که balancing act (عملکرد متعادل‌کننده) فدرال رزرو بین کنترل تورم و رشد اقتصادی را پررنگ کرد.

بازارها با احتیاط واکنش نشان دادند. سهام ایالات متحده gains (سودهای) اولیه خود را کاهش دادند و دارایی‌های crypto (ارزهای دیجیتال) در معاملات پرنوسان نوسان کردند، زیرا سرمایه‌گذاران چشمانداز تسهیلات را در مقابل possibility (احتمال) بهبودهای slower نقدینگی سبک و سنگین می‌کردند.

ابزار CME FedWatch در حال حاضر probability (احتمال) ۸۸٪ی برای کاهش ۲۵基点‌ای در جلسه ۱۷ سپتامبر را