گروه کپیتال با در اختیار داشتن ۱۱.۴۵ درصد از خزانه بیت‌کوین، بزرگترین سهامدار متاپلنت شد
سرمایه گذاری کلان وال استریت در انقلاب خزانه داری بیت‌کوین
کپیتال گروپ به بزرگترین سهامدار متا پلنت تبدیل شد
گروه کپیتال (Capital Group) با کسب ۱۱.۴۵ درصد از سهام شرکت متا پلنت ژاپن (Metaplanet Inc) به ارزش تقریبی ۵۰۰ میلیون دلار از طریق شرکت تابعه خود، کپیتال ریسرچ اند منیجمنت کامپنی (Capital Research and Management Company)، به بزرگترین سهامدار این شرکت تبدیل شده است. این سرمایه‌گذاری، غول مدیریت دارایی ۲.۶ تریلیون دلاری را در معرض قابل‌توجهی از بیت‌کوین از طریق تهاجمی‌ترین استراتژی خزانه‌داری شرکتی آسیا قرار می‌دهد.
متا پلنت: از هتل‌داری تا پیشرو خزانه‌داری بیت‌کوین در آسیا
شرکت متا پلنت که در بورس توکیو ثبت شده است، تحت رهبری سایمون گروویچ (Simon Gerovich)، از یک شرکت هتل‌داری در حال تقلا به شرکت برتر خزانه‌داری بیت‌کوین در آسیا تبدیل شده است. این شرکت در حال حاضر ۲۵,۵۵۵ بیت‌کوین به ارزش ۲.۷۱ میلیارد دلار در اختیار دارد که آن را پس از میکرواستراتژی (MicroStrategy) با ۶۳۹,۸۳۵ بیت‌کوین، به پنجمین دارنده بزرگ شرکتی بیت‌کوین در سطح جهان تبدیل کرده است.
افزایش سهم مالکیت گروه کپیتال
مالکیت گروه کپیتال از ۸.۳۱ درصد در ماه اوت به ۱۱.۳۹ درصد تا ۱۷ سپتامبر افزایش یافت و از بزرگترین سهامدار قبلی، یعنی نشنال فایننشال سرویسز ال‌ال‌سی (National Financial Services LLC) پیشی گرفت. این زمان‌بندی با خرید اخیر ۶۳۲ میلیون دلاری بیت‌کوین توسط متا پلنت، معادل افزودن ۵,۴۱۹ سکه با قیمت متوسط ۱۱۶,۷۲۴ دلار، همزمان شده است.
یک استراتژی حساب شده برای مواجهه با رمزارزها
این سرمایه‌گذاری نشان‌دهنده گسترش حساب شده گروه کپیتال در مواجهه با حوزه رمزارزها از طریق سهام‌داری در شرکت‌ها به جای نگهداری مستقیم بیت‌کوین است. این شرکت پیش از این نیز در میکرواستراتژی و سایر شرکت‌های متمرکز بر بیت‌کوین موقعیت‌هایی ایجاد کرده بود و سرمایه‌گذاری‌های مرتبط با رمزارز خود را تحت مدیریت سبدگردان مارک کیسی (Mark Casey) از ۱ میلیارد دلار به بیش از ۶ میلیارد دلار افزایش داده است. گروه کپیتال که در سال ۱۹۳۱ تأسیس شده، به‌طور تاریخی رویکردهای محافظه‌کارانه‌ای در سرمایه‌گذاری داشته و صندوق‌های آمریکایی (American Funds) را مدیریت کرده و به مشتریان نهادی در سراسر جهان خدمات ارائه می‌دهد.
چالش‌های پیش روی پیشگام خزانه‌داری بیت‌کوین آسیا
طرح بلندپروازانه و چالش‌های مقیاس‌گذاری
متا پلنت جاه‌طلبانه‌ترین استراتژی شرکتی بیت‌کوین در ژاپن را اجرا کرده و با افزایش سرمایه تهاجمی، میزان دارایی‌های خود را از ۴,۵۲۵ بیت‌کوین در ماه آوریل به بیش از ۲۵,۰۰۰ بیت‌کوین در حال حاضر رسانده است. طرح “۵۵۵ میلیون” این شرکت هدف دستیابی به ۲۱۰,۰۰۰ بیت‌کوین تا سال ۲۰۲۷ را دنبال می‌کند که تقریباً معادل ۱ درصد از کل عرضه بیت‌کوین است.
تأمین مالی و حمایت‌های معتبر
تأمین مالی اخیر شامل عرضه بین‌المللی ۱.۴۵ میلیارد دلاری سهام بود که اوایل این ماه تکمیل شد و طی آن ۳۸۵ میلیون سهام برای تأمین مالی خریدهای بیشتر منتشر شد. اریک ترامپ (Eric Trump) در ماه مارس به هیئت مشاوران شرکت پیوست و در جلسات سهامداران که اوایل این ماه برگزار شد حاضر شد تا از استراتژی متمرکز بر بیت‌کوین حمایت کند.
بازدهی فوق‌العاده و چالش‌های اخیر
این دگرگونی بازدهی فوق‌العاده‌ای ایجاد کرد به‌طوری که بازدهی بیت‌کوین از ابتدای سال تاکنون به ۳۹۵.۱ درصد رسید و متا پلنت را به بهترین سهام عملکردی در بین ۵۵,۰۰۰ شرکت ثبت‌شده در بورس ژاپن در سال ۲۰۲۴ تبدیل کرد. تعداد سهامداران نیز بیش از ۱۰۰۰ درصد افزایش یافت و به ۱۲۸,۰۰۰ نفر رسید. با این حال، اخیراً چالش‌های عملیاتی پدیدار شده است، زیرا سهام این شرکت از اوج ژوئن خود ۵۴ درصد کاهش یافته، علیرغم اینکه بیت‌کوین در همین دوره ۲ درصد رشد کرده است.
فشار بر مکانیزم تأمین مالی
مشابه متا پلنت، سهام میکرواستراتژی نیز در حال حاضر نزدیک به پایین‌ترین سطح پنج ماهه خود معامله می‌شود و هفته گذشته به ۳۲۳ دلار سقوط کرد، علیرغم اینکه بیت‌کوین تنها ۸ درصد از اوج اخیر خود افت کرده است. مکانیزم تأمین مالی “فلایویل” (flywheel) این شرکت که از اختیار معامله با قیمت اعمال متغیر (moving strike warrants) استفاده می‌کند، نشانه‌هایی از فشار را نشان داد، زیرا فشردگی صرف (premium compression) ظرفیت انباشت را کاهش داد.
درآمدزایی از معاملات اختیار معامله
متا پلنت در سه‌ماهه دوم ۲۰۲۵، ۱.۹ میلیارد ین درآمد از معاملات اختیار معامله بیت‌کوین ایجاد کرد و با استفاده از روش نوشتن اختیار معامله پوشش‌شده (covered call writing) و استراتژی‌های نوسان، به ماهیت بدون بازده بیت‌کوین پرداخت. کسب‌وکار اختیار معامله ۸۱۶ میلیون ین سود عملیاتی ایجاد کرد که ۶۸ درصد از کل درآمد ۱.۲ میلیارد ینی را تشکیل می‌داد.
پذیرش مدل خزانه داری شرکتی رمزارزها توسط مالی سنتی
اعتباربخشی به مدل خزانه‌داری بیت‌کوین شرکتی
سرمایه‌گذاری گروه کپیتال، مدل خزانه‌داری بیت‌کوین شرکتی که توسط میکرواستراتژی پایه‌گذاری شده و در سراسر آسیا adopted شده است را معتبر می‌سازد. هم‌اکنون بیش از ۱۹۰ شرکت عمومی بیت‌کوین در ترازنامه خود نگهداری می‌کنند که مجموع دارایی‌های آن‌ها به بیش از ۱۱۵ میلیارد دلار می‌رسد.
رویکرد سرمایه‌گذاری غیرمستقیم و سیاست‌های حمایتی
رویکرد این شرکت سرمایه‌گذاری شامل مواجهه غیرمستقیم با رمزارزها از طریق سهام‌داری در شرکت‌های دارنده بیت‌کوین به جای خرید مستقیم رمزارزها است. پذیرش نهادی با ایجاد سیاست‌های حمایتی توسط دولت