گسترش وامدهی مبتنی بر رمزارزهای کویینبیس به آلتکوینهای اصلی
کویینبیس پلتفرم وامدهی مبتنی بر رمزارز خود را به چهار آلتکوین بزرگ یعنی XRP، دوجکوین، کاردانو و لایتکوین گسترش داده است. این محصول که از طریق پروتکل دیفای مورفو عمل میکند، به کاربران آمریکایی (به جز نیویورک) امکان میدهد تا با وثیقه گذاشتن داراییهای خود، تا سقف ۱۰۰ هزار دلار استیبلکوین USDC وام دریافت کنند. این حرکت در حالی صورت میگیرد که حجم کل وامهای صادرشده توسط این محصول به مرز ۲ میلیارد دلار نزدیک میشود.
نکات کلیدی
– کویینبیس پشتیبانی از XRP، دوجکوین، کاردانو و لایتکوین را به محصول وامدهی مبتنی بر رمزارز خود اضافه کرد.
– کاربران در ایالات متحده (به جز نیویورک) میتوانند با وثیقه این داراییها، تا ۱۰۰ هزار دلار USDC از طریق پروتکل مورفو وام بگیرند.
– این محصول راهی برای نقدینگیسازی داراییهای رمزارزی بدون نیاز به فروش آنها و تحمل مالیات بر سود سرمایه است.
– ریسک لیکوئید شدن وامها وجود دارد و تبدیل دارایی به نسخه «رپ شده» برای استفاده در پروتکل، خود یک رویداد مشمول مالیات محسوب میشود.
– کویینبیس برای کاهش ریسک لیکوئیدیشن، یک «بافر» اضافی اعمال میکند و به وامگیرندگان هشدار میدهد.
– ارزش بازار ترکیبی چهار رمزارز اضافهشده در روز اعلام این خبر، حدود ۱۱۷ میلیارد دلار بود.
– کویینبیس در پایان سال ۲۰۲۳ میلادی، حدود ۱۷.۲ میلیارد دلار XRP در پلتفرم خود نگهداری میکرد.
گسترش سبد داراییهای وثیقهپذیر
کویینبیس با اضافه کردن چهار آلتکوین بزرگ به پلتفرم وامدهی خود، دامنه دسترسی کاربران را به طور قابل توجهی افزایش داده است. این صرافی که پیش از این تنها از بیتکوین و اتریوم به عنوان وثیقه پشتیبانی میکرد، حالا امکان استفاده از XRP، دوجکوین، کاردانو و لایتکوین را نیز فراهم کرده است.
این حرکت استراتژیک، محصول را به بخش بزرگی از جامعه سرمایهگذاران خرد که مالک این داراییهای محبوب هستند، معرفی میکند. ارزش بازار ترکیبی این چهار دارایی در زمان اعلام خبر، طبق دادههای کوینگکو، حدود ۱۱۷ میلیارد دلار بود که اگرچه کمتر از نصف ارزش اتریوم است، اما نشاندهنده حجم نقدینگی و علاقه گسترده به این آلتکوینها است.
مکانیسم وامدهی و نقش پروتکل مورفو
مکانیسم کار به این صورت است که کاربران داراییهای رمزارزی خود را در پروتکل غیرمتمرکز مالی (دیفای) به نام مورفو وثیقه میگذارند. در ازای آن، میتوانند تا سقف ۱۰۰ هزار دلار استیبلکوین USDC شرکت سیرکل را به عنوان وام دریافت کنند.
این سرویس در تمام ایالات متحده به جز ایالت نیویورک در دسترس است. استفاده از یک پروتکل دیفای مانند مورفو، به کویینبیس اجازه میدهد تا خدمات مالی سنتی مانند وامدهی را در اکوسیستم رمزارزها ارائه دهد، در حالی که از زیرساختهای غیرمتمرکز بهره میبرد. این محصول تاکنون نزدیک به ۲ میلیارد دلار وام صادر کرده است.
انگیزه کاربران: نقدینگی بدون فروش
یکی از جذابترین جنبههای این محصول برای دارندگان رمزارز، امکان دسترسی به نقدینگی بدون نیاز به فروش داراییهایشان است. این موضوع به ویژه برای داراییهایی مانند XRP، دوجکوین و لایتکوین که مکانیسم سهامداری (استیکینگ) بومی برای کسب سود ندارند، بسیار مهم است.
از نظر تئوری، دریافت وام بر اساس داراییهای افزایشیافتهافته، باعث ایجاد رویداد مالیاتی فوری مانند مالیات بر سود سرمایه نمیشود. این یک «بازکردن قفل» بزرگ برای ارزش ذخیرهشده در این داراییها محسوب میشود. برای کویینبیس نیز جذاب است، چرا که طبق گزارشها، این صرافی در پایان دسامبر ۲۰۲۳ حدود ۱۷.۲ میلیارد دلار XRP در پلتفرم خود نگهداری میکرد.
ریسکهای مهم: لیکوئیدیشن و پیچیدگیهای مالیاتی
با وجود مزایا، این محصول با ریسکهای قابل توجهی همراه است. اصلیترین ریسک، لیکوئید شدن وام است. اگر ارزش دارایی وثیقهشده کاربر در برابر مقدار وام دریافتی کاهش شدیدی پیدا کند، وام در وضعیت ناسالم قرار میگیرد.
در این حالت، طبق قوانین پروتکل مورفو، اشخاص ثالث میتوانند وام را تسویه کنند و در ازای آن، وثیقه را با قیمتی کمتر از ارزش بازار تصاحب کنند. اوایل فوریه امسال و همزمان با سقوط قیمت بیتکوین و اتریوم، موجی از لیکوئیدیشنها رخ داد که طی یک هفته منجر به تصفیه حدود ۱۷۰ میلیون دلار از این وامها شد.
ریسک دیگر مربوط به مالیات است. داراییهایی که در این پروتکل وثیقه گذاشته میشوند، ابتدا به نسخه «رپ شده» تبدیل میشوند. این تبدیل، خود در ایالات متحده یک رویداد مشمول مالیات محسوب میشود. علاوه بر این، خود لیکوئید شدن وام نیز میتواند تعهدات مالیاتی ایجاد کند.
تمهیدات کویینبیس برای کاهش ریسک
کویینبیس به صراحت اعلام کرده که این وامها ریسک لیکوئید شدن دارند و این شرکت مشاوره مالیاتی ارائه نمیدهد. با این حال، برای کاهش ریسک کاربران، تمهیداتی در نظر گرفته است.
این صرافی یک «بافر» یا حاشیه امنیت اضافی هنگام اعطای وام اعمال میکند تا فاصله بیشتری تا آستانه لیکوئیدیشن وجود داشته باشد. همچنین، سیستم هشداردهی دارد که با نزدیک شدن ارزش وثیقه به این آستانه، به وامگیرنده اعلام میکند. این هشدارها میتوانند تا هر ۳۰ دقیقه یکبار ارسال شوند.
یک سخنگوی کویینبیس همچنین تأکید کرده که این صرافی در حال بررسی راههای اضافی برای کمک به کاربران در جهت محافظت از وامهایشان است. این اقدامات نشان میدهد که کویینبیس سعی دارد در کنار ارائه خدمات نوآورانه، تجربه امنتری برای کاربرانش ایجاد کند.