گلدمن ساکس هدف قیمت کوینبیس را افزایش داد: تحول محصولات و چشمانداز رشد ساختاری
گلدمن ساکس با ارتقای رتبه کوینبیس از «خنثی» به «خرید»، هدف قیمت این صرافی ارز دیجیتال را به ۳۰۳ دلار افزایش داد. تحلیلگران معتقدند عرضه محصولات جدید، کوینبیس را در رقابت با کارگزاران نوین تقویت کرده و رشد درآمد آن از میانگین رقبا پیشی خواهد گرفت. در همین حال، هدف قیمت eToro کاهش یافت.
نکات کلیدی
- گلدمن ساکس رتبه کوینبیس را از «خنثی» به «خرید» ارتقا و هدف قیمت آن را به ۳۰۳ دلار افزایش داد.
- عرضه محصولات جدید در حوزههای کارگزاری سنتی، بانکداری دیجیتال، ثروت دیجیتال و توکنسازی، رقابتپذیری کوینبیس را بهطور چشمگیری بهبود بخشیده است.
- تحلیلگران پیشبینی میکنند نرخ رشد سالانه مرکب درآمد کوینبیس تا سال ۲۰۲۷ حدود ۱۲٪ باشد که از میانگین ۸٪ی رقبا بالاتر است.
- حدود ۴۰٪ از درآمد کوینبیس اکنون از بخش اشتراکها و خدمات مانند حفاظت، سهامداری و درآمد استیبلکوینها تأمین میشود.
- تمرکز فزاینده بر کسبوکارهای زیرساختی میتواند نوسانپذیری سود کوینبیس را کاهش دهد.
- گلدمن ساکس همچنان نسبت به رابینهود، اینتراکتیو بروکرز و فیگور تکنولوژیز دید مثبت دارد.
- eToro به دلیل چالشهای احتمالی در گسترش مجدد در بازار آمریکا، به رتبه «خنثی» تنزل یافت و هدف قیمت آن کاهش پیدا کرد.
ارتقای رتبه و هدف قیمت بر اساس محصولات جدید
تحلیلگران گلدمن ساکس به رهبری جیمز یارو، روز دوشنبه رتبه کوینبیس را از «خنثی» به «خرید» ارتقا دادند. آنها استدلال کردند که محصولاتی که این صرافی ماه گذشته عرضه کرد، آن را رقابتیتر کرده است. این تیم تحلیلی، هدف قیمت سهام کوینبیس را از ۲۹۴ دلار به ۳۰۳ دلار افزایش داد.
پس از این اعلام، سهام کوینبیس در روز دوشنبه حدود ۸٪ رشد کرد و به ۲۵۵ دلار رسید. این جهش همزمان با صعود بیتکوین به بالای ۹۴۰۰۰ دلار و ثبت بالاترین سطح در بیش از یک ماه گذشته رخ داد. تحلیلگران افزودند که افزایش مواجهه کوینبیس با کسبوکارهای زیرساختی میتواند سود آن را کمنوسانتر کند.
رقابتپذیری تقویتشده در برابر کارگزاران نوین
در گزارش خود تأکید کردند که محصولات جدید کوینبیس در حوزههای کارگزاری سنتی، بانکداری دیجیتال مصرفکننده و کسبوکار، ثروت دیجیتال و توکنسازی، این شرکت را بهطور قابلتوجهی در رقابت با کارگزاران نوین تقویت میکند. این رقبا پیش از این مجموعه کاملی از محصولات سنتی و رمزارزی را ارائه میدادند.
اگرچه حرکت اخیر کوینبیس به سمت بازارهای پیشبینی، تلاشهای آن برای گسترش به حوزههای رشد را نشان میداد، اما تحلیلگران افزودن خدماتی که پیش از این توسط برخی رقبای کوینبیس ارائه میشد را از جمله مهمترین تحولات ارزیابی کردند. این امر موقعیت رقابتی کلی کوینبیس را ارتقا میبخشد.
پیشی گرفتن رشد درآمد و کاهش وابستگی به کارمزدها
از نظر درآمد سالانه تا سال ۲۰۲۷، تحلیلگران گلدمن ساکس نرخ رشد سالانه مرکب ۱۲٪یی را برای کوینبیس پیشبینی کردهاند. این رقم در مقایسه با نرخ ۸٪یی برای همردههای آن، عملکرد بهتری را نشان میدهد. آنها رشد فراتر از متوسط درآمد را به مقیاس و شناختهشدگی برند کوینبیس نسبت دادند.
کوینبیس حدود ۹.۵ میلیون کاربر تراکنشکننده ماهانه دارد و در سال ۲۰۲۵ حدود ۵٪ از حجم کل معاملات اسپات رمزارز در جهان را به خود اختصاص داده بود. بهطور تاریخی، بخش عمده درآمد کوینبیس از کارمزدهای تراکنش تأمین میشد، اما اکنون حدود ۴۰٪ از درآمد آن از اشتراکها و خدمات ناشی میشود.
این بخش شامل کسبوکارهای حفاظت و سهامداری و همچنین درآمد حاصل از استیبلکوینها است. تحلیلگران خاطرنشان کردند که نقطه ورود جذابی برای سهام کوینبیس میبینند و با گذشت زمان و تغییر آن از رشد چرخهای به رشد ساختاری، ارزشگذاری بالاتری خواهد داشت.
توکنسازی: از معاملات سهام سنتی تا انتشار داراییهای دیجیتال
زمانی که کوینبیس ماه گذشته اعلام کرد معاملات سهام سنتی را به مشتریان خود عرضه میکند، این شرکت آن را پیشدرآمدی بر توکنسازی توصیف کرد. همزمان، این شرکت خدمتی را برای کمک به سایر شرکتها در انتشار نمایش دیجیتال اوراق بهادار معرفی کرد.
این حرکت، استراتژی کوینبیس برای گسترش فراتر از معاملات محض رمزارز و ورود به حوزههای مالی سنتی و نوآوریهای زیرساختی را نشان میدهد. تمرکز بر توکنسازی میتواند در بلندمدت جریان درآمدی باثباتتر و متنوعتری برای این صرافی ایجاد کند.
دیدگاه نسبت به سایر بازیگران و تنزل رتبه eToro
علاوه بر کوینبیس، تحلیلگران گلدمن ساکس نشان دادند که همچنان نسبت به رابینهود، اینتراکتیو بروکرز و فیگور تکنولوژیز به عنوان شرکتهای مرتبط با رمزارز دید مثبت دارند. در مقابل، آنها رتبه eToro را از «خرید» به «خنثی» تنزل دادند.
هدف قیمت eToro نیز از ۴۸ دلار به ۳۹ دلار کاهش یافت. تحلیلگران اظهار داشتند که گسترش مجدد eToro در آمریکا میتواند چالشبرانگیز باشد، زیرا شباهتهای زیادی بین خدمات آن و رقبا وجود دارد. با این حال، آنها مسیر رشد بلندمدت این شرکت را با توجه به جای پای آن در بازارهای رمزارزی اروپا مطلوب میبینند.