یک میلیارد دلار لیکوئید شد، بیت‌کوین به پایین‌ترین سطح ۱۲ روزه رسید و تردیدها درباره رالی «آپتاکبر» افزایش یافت – آیا بیت‌کوین مرده است؟
لیکویید ۱ میلیارد دلاری با سقوط بیت‌کوین به پایین‌ترین سطح در ۱۲ روز، خوشبینی به رالی «آپتوبر» را زیر سؤال برد
بیت‌کوین (BTC) روز دوشنبه به پایین‌ترین سطح در ۱۲ روز گذشته، زیر ۱۱۵,۰۰۰ دلار سقوط کرد و در عرض ۲۰ دقیقه موجب لیکویید بیش از ۱ میلیارد دلار شد و بزرگترین آبشار لیکویید سال ۲۰۲۵ را رقم زد.
این سقوط ناگهانی قیمت در مجموع و در طول ۶۰ دقیقه، ۱.۷ میلیارد دلار لیکویید به همراه داشت که ۱.۰۱ میلیارد دلار آن مربوط به پوزیشن‌های لانگ (Long) بود، چرا که معامله‌گران دارای اهرم بیش از حد با مارجین کال (Margin Call) مواجه شدند.
منبع: X/@armaniferrante
این سقوط، خوشبینی پیرامون «آپتوبر» (Uptober) – عملکرد تاریخی صعودی بیت‌کوین در اکتبر – را تضعیف کرد. در این ماه، دارایی مذکور از سال ۲۰۱۳، در ۱۰ مورد از ۱۲ مورد، ارزش کسب کرده است. بیت‌کوین از زمان کاهش ۳.۸ درصدی در سال ۲۰۱۸، در ماه اکتبر ضرر نداده بود و در سال‌های بازار گاوی ۲۰۱۷ و ۲۰۲۱ به ترتیب با سودهای کلان ۴۸ درصد و ۴۰ درصد مواجه شده بود.
بازارهای کریپتو با سقوط بیت‌کوین به ۱۱۴,۲۷۰ دلار، ۸۰ میلیارد دلار از ارزش کل بازار خود را از دست دادند، در حالی که اتریوم نیز بیش از ۴ درصد کاهش یافت و به زیر ۴,۳۰۰ دلار و پایین‌ترین سطح در دو هفته اخیر رسید. این فروش شدید در جلسه معاملاتی با نقدینگی کم یکشنبه شب رخ داد، زمانی که دفترچه سفارشات نازک، حرکات قیمت را تقویت کرده و شرایط را برای لیکوییدهای آبشاری فراهم می‌کند.
جریان‌های نهادی علیرغم آشفتگی مثبت باقی ماند
علیرغم این کشتار، جریان‌های نهادی مثبت باقی ماند و طبق گزارش جدید کوین‌شیرز (CoinShares)، هفته گذشته ۱.۹ میلیارد دلار به محصولات سرمایه‌گذاری دارایی دیجیتال وارد شد که توسط ورودی ۹۷۷ میلیون دلاری بیت‌کوین و ۷۷۲ میلیون دلاری اتریوم هدایت شد.
منبع: CoinShares
کل دارایی‌های تحت مدیریت به بالاترین سطح از ابتدای سال تاکنون، معادل ۴۰.۴ میلیارد دلار رسید و بازار را در موقعیتی قرار داد که با ورودی ۴۸.۶ میلیارد دلاری سال ۲۰۲۴ برابری کند یا از آن پیشی بگیرد.
پاکسازی بزرگ اهرم: زمانی که گاوها می‌سوزند
رویداد لیکویید عمدتاً پوزیشن‌های لانگ دارای اهرم سنگین را که در سطوح قیمتی ۱۱۳,۰۰۰ تا ۱۱۴,۰۰۰ دلار متمرکز شده بودند، هدف قرار داد؛ جایی که معامله‌گران حداکثر مواجهه با ریسک را انباشته کرده بودند. نقشه‌های حرارتی لیکویید بیت‌کوین نشان داد که با کاهش قیمت به زیر ۱۱۵,۰۰۰ دلار، بیش از ۱۰۰ میلیون دلار از پوزیشن‌های لانگ از بین رفت و بیشتر خسارت در خوشه‌های تنگ حول سطوح کلیدی روانی رخ داد.
منبع: CoinGlass
میزان لیکوییدها از رکورد قبلی ماه مارس فراتر رفت که بیش از ۹۵ درصد آن ناشی از شرط‌های صعودی (بولیش) بود تا پوزیشن‌های شورت (Short). برخی از تحلیلگران این رویداد را یک پاکسازی ضروری بازار توصیف کردند، جایی که پوزیشن‌های دارای اهرم بیش از حد باید برای بازتنظیم ساختار بازار جهت پیشرفت‌های آینده، شسته می‌شدند.
آنان معتقد بودند این پاکسازی یک اصلاح سالم بازار است که پیش از رالی‌های بالقوه سه‌ماهه چهارم، speculation (سفته‌بازی) بیش از حد را پاک می‌کند.
این بازتنظیم، «دست‌های ضعیف» (Weak Hands) را حذف کرد و در عین حال فرصت‌هایی برای انباشت نهادی در سطوح قیمتی پایین‌تر ایجاد کرد و به طور بالقوه پایه و اساس پیشرفت‌های پایدار را بنا نهاد.
نقدینگی کم آخر هفته تأثیر را تشدید کرد
نقدینگی کم آخر هفته تأثیر را تشدید کرد، زیرا معامله‌گران نهادی آفلاین بودند و پوزیشن‌های خرد را در معرض مارجین کالهای آبشاری آسیب‌پذیر باقی گذاشتند. جلسه یکشنبه شب به طور تاریخی موجب حرکت‌های نامتناسب می‌شود، به دلیل کاهش مشارکت بازارسازان بزرگ و تأمین‌کنندگان نقدینگی نهادی.
تجزیه و تحلیل تکنیکال: آزمون خط روند حیاتی، سرنوشت بیت‌کوین را تعیین می‌کند
بیت‌کوین با مهمترین آزمون تکنیکال خود از زمان شروع روند صعودی آوریل مواجه است. به گفته علی چارت، یک تحلیلگر برجسته بازار، تشکیل الگوی سر و شانه معکوس (Inverse Head and Shoulders) در تایم فریم ۴ ساعته حول ۱۱۲,۸۰۰ دلار، بهبود بالقوه را نشان می‌دهد که در صورت تکمیل موفقیت‌آمیز الگو، اهداف محاسبه شده حرکت به ۱۲۹,۰۰۰ تا ۱۳۰,۰۰۰ دلار می‌رسد.
منبع: X/@ali_charts
با این حال، تحلیل چرخه تاریخی که الگوی ۲۰۲۵ را با ۲۰۲۱ مقایسه می‌کند، نشان می‌دهد که بیت‌کوین ممکن است در اصلاح موج ۴ (Wave 4 correction) within یک ساختار ایمپالس بزرگتر قرار داشته باشد. چارچوب چرخه‌ای حاکی از آن است که ضعف فعلی در حال پیروی از الگویی از رفتار اصلاحی عادی قبل از یک پیشرفت نهایی موج ۵ (Wave 5 advance) است که بسته به کاتالیزورهای مختلف می‌تواند صعودی یا نزولی باشد، اگرچه زمان‌بندی نامشخص باقی می‌ماند.
آزمون یک خط روند صعودی حیاتی
این تنظیم را می‌توان از دیدگاهی کمی متعادل‌تر نیز بررسی کرد، زیرا بیت‌کوین خط روند صعودی (Ascending Trendline) را که کل روند صعودی از کف‌های ۷۵,۰۰۰ دلاری را حمایت می‌کند، مورد آزمایش قرار می‌دهد. تحلیل نمودار روزانه نشان می‌دهد که این خط روند با اولین چالش جدی خود مواجه شده و یک Setup دوقطبی ایجاد می‌کند که در آن بیت‌کوین باید از حمایت نگهداری کند یا با کاهش‌های شتاب‌دار به سطوح ۹۲,۵۰۰ تا ۹۵,۰۰۰ دلاری مواجه شود.
منبع: X/@Alejandro_XBT
سرنوشت فوری بیت‌کوین به دفاع از حمایت خط روند صعودی حول ۱۱۰,۰۰۰ تا ۱۱۲,۰۰۰