احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو به ۹۷ درصد افزایش یافت با تورم خنک ۳ درصدی – آیا این برای بیت‌کوین صعودی است؟
شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا با رقم ۳٪ از انتظارات کمتر بود
شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ایالات متحده در سپتامبر به ۳.۰٪ در مقایسه با مدت مشابه سال قبل رسید که کمتر از پیش‌بینی ۳.۱٪ اقتصاددانان بود و برای اولین بار از ژانویه، تورم به ۳٪ یا بالاتر رسید.
واکنش فوری بازار به آمار غیرمنتظره
این رقم پایین‌تر از انتظار به عنوان یک شوک عمل کرد و بلافاصله پس از انتشار داده‌ها، احتمال کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره فدرال رزرو در اکتبر در پولیمارکت به ۹۷٪ افزایش یافت.
منبع: Polymarket
بیت‌کوین نیز در پاسخ به این خبر، بار دیگر از مرز ۱۱۱,۰۰۰ دلار عبور کرد.
داده‌های تورم در تمام معیارها بهتر از انتظار عمل کردند
بازار نفت و مواد غذایی محرک اصلی افزایش تورم سپتامبر بودند و تعرفه‌ها نیز سهم داشتند. با این حال، افزایش ماهانه فقط ۰.۳٪ به طور قابل توجهی کمتر از پیش‌بینی ۰.۴٪ بود. در مقایسه، تورم هسته‌ای (Core CPI) بدون احتساب غذا و انرژی، به ۳.۰٪ در سال تعدیل شد و افزایش ماهانه فقط ۰.۲٪ در مقابل انتظارات ۰.۳٪ ثبت گردید.
منبع: اداره آمار کار (BLS)
پیش‌بینی کاهش نرخ بهره فدرال رزرو
ارقام نرم‌تر از انتظار در تمام معیارهای تورم، همراه با بی‌ثباتی اخیر بازار کار، باعث شده شرکت‌کنندگان در بازار کاهش ۲۵ تا ۵۰ واحدی نرخ بهره را در جلسه آینده سیاست‌گذاری فدرال رزرو پیش‌بینی کنند.
تأثیر محیط کلان بر بیت‌کوین
فرزام احسانی، مدیرعامل و بنیان‌گذار والر، در گفتگو با Cryptonews توضیح داد که چگونه محیط کلان می‌تواند به نفع بیت‌کوین عمل کند.
وی اظهار داشت: «اگر شاخص CPI آمریکا نرم باشد و مذاکرات تجاری به نتیجه برسد، سرمایه‌گذاران ممکن است از حفاظت محض به سمت مشارکت در رشد حرکت کنند. این تغییر، جذابیت نسبی بیت‌کوین را تقویت می‌کند زیرا هر دو روایت را در بر می‌گیرد – هم پوشش ریسک (Hedge) وقتی شرایط بدتر می‌شود و هم بازی سرمایه‌گذاری (Investment Play) وقتی اوضاع ثبات می‌یابد.»
او خاطرنشان کرد که تحولات مطلوب کلان می‌تواند از یک رالی بالقوه به سمت ۱۳۰,۰۰۰ تا ۱۳۲,۰۰۰ دلار در سه ماهه اول ۲۰۲۶ حمایت کند. با این حال، هشدار داد که «مسیر صعودی بیت‌کوین تضمین‌شده نیست» given given ماهیت دوگانه آن به عنوان هم ذخیره ارزش (Store of Value) و هم دارایی ریسکی (Risk Asset).
موقعیت‌گیری فعالان بازار برای تغییر موضع فدرال رزرو
یک تریدر ناشناس با گزارش نرخ برد ۱۰۰٪، بلافاصله پس از انتشار CPI، پوزیشن‌های لانگ (Long) در بیت‌کوین و اتریوم به ارزش ۱۵۵ میلیون دلار باز کرد.
معاملات پیش از بازار سهام، اشتهای قوی برای ریسک را نشان داد که در آن فیوچرز نزدک ۰.۸۳٪ و فیوچرز اس‌اندپی ۰.۵۷٪ رشد کردند. این به معنای آن است که فعالان بازار گسترده‌تر، این داده‌ها را حامی دارایی‌های ریسکی می‌بینند.
تحلیلگران کریپتو از جمله مایکل فان د پوپ، پیشنهاد کردند که قرائت‌های تورمی پایین‌تر از انتظار می‌تواند بیت‌کوین را در ۳۰ روز آینده به یک رکورد تاریخی جدید برساند.
تأثیر عرضه پول جهانی بر بیت‌کوین
در همین حال، طبق تحلیل وانیک، عرضه پول جهانی M2 همچون بیش از نیمی از واریانس قیمت بیت‌کوین را توضیح می‌دهد که آنها ادعا می‌کنند «نقش بیت‌کوین به عنوان دارایی ضد چاپ پول (Anti-Money-Printing Asset) را تأیید می‌کند».
منبع: VanEck
تجزیه و تحلیل فنی بیت‌کوین: آیا الگوی تاریخی MACD تکرار می‌شود؟
طبق گفته تحلیلگر علی مارتینز، اندیکاتور MACD ماهانه بیت‌کوین الگوهای تاریخی نگران‌کننده‌ای را نشان می‌دهد. هر کراس نزولی (Bearish Cross) قبلی در تایم‌فریم ماهانه، با کاهش قیمت متوسط حدود ۷۰٪ بر اساس چهار نمونه از سال ۲۰۱۲ همراه بوده است.
این کاهش‌ها شامل افت ۸۰.۴۶٪ در فوریه ۲۰۱۲، کاهش ۷۳.۲۳٪ در حدود مارس ۲۰۱۸، اصلاح ۶۰.۲۰٪ در دسامبر ۲۰۱۹ و سقوط ۷۰.۷۷٪ در حدود سپتامبر ۲۰۲۱ بوده است.
با این حال، این کراس‌های نزولی پس از اوج‌های اصلی بازار گاوی رخ داده و به عنوان تأیید تأخیری (Lagging Confirmation) تغییر روند عمل کرده‌اند، نه هشدارهای پیش‌بینیکننده.
تفاوت اساسی در محیط سیاست پولی فعلی
قیمت فعلی حدود ۱۱۰,۰۰۰ دلار، تقریباً نشان‌دهنده کاهش ۱۲٪ از高点های اخیر around 126,000 دلار است. این بدان معناست که اگر یک کراس نزولی MACD محقق شود، ضعف already evident را تأیید می‌کند، نه اینکه به عنوان هشدار عمل کند.
محیط سیاست پولی با کاهش قریب‌الوقوع نرخ بهره، به طور قابل توجهی با دوره‌های قبلی MACD نزولی که در طول چرخه‌های تشدید (Tightening Cycles) فدرال رزرو رخ داده، متفاوت است.
چشم‌انداز آتی قیمت
در حال حاضر، تثبیت extended extended بین ۹۵,۰۰۰ تا ۱۲۰,۰۰۰ دلار در کوتاه‌مدت محتمل‌ترین سناریو به نظر می‌رسد زیرا بازارها نیروهای رقیب را هضم می‌کنند.
با این حال، یک شکست (Breakout) بالای ۱۲۰,۰۰۰ دلار با حجم sustained می‌تواند در صورت حمایت‌باقی‌ماندن شرایط کلان، حرکت به سمت محدوده ۱۳۰,۰۰۰ تا ۱۳۲,۰۰۰ دلار را تا سه ماهه اول ۲۰۲۶ تسریع کند.