ادغام BUIDL بلکراک با یونیسواپ X؛ گامی بلند در پیوند مالی سنتی و دیفای
یونیسواپ Labs اعلام کرد که صندوق بازار پول توکنشده BUIDL متعلق به بلکراک، بزرگترین مدیر دارایی جهان، با پروتکل UniswapX ادغام خواهد شد. این همکاری که با هدف ارائه بهترین قیمت به سرمایهگذاران BUIDL و پل زدن بین مالی سنتی و دیفای صورت میگیرد، با یک سرمایهگذاری استراتژیک بلکراک در اکوسیستم یونیسواپ همراه شده است.
نکات کلیدی
– ادغام صندوق توکنشده ۲.۱ میلیارد دلاری BUIDL بلکراک با پروتکل UniswapX برای معامله روی بلاکچین.
– سرمایهگذاری استراتژیک بلکراک در اکوسیستم یونیسواپ و احتمال خرید توکن UNI به عنوان اولین دارایی دیفای در ترازنامه این غول مالی.
– هدف اصلی این همکاری، ارائه بهترین قیمت اجرای معامله به سرمایهگذاران BUIDL از طریق مکانیزم درخواست قیمت (RFQ) بین بازارسازان مجاز است.
– این ادغام با حفظ امکان نگهداری شخصی داراییها (Self-Custody)، شکاف بین مالی سنتی و دیفای را کاهش میدهد.
– BUIDL که برخلاف استیبلکوینهای رایج سوددهی دارد، توسط وجه نقد و اوراق خزانه آمریکا پشتیبانی میشود.
– مدیران بلکراک پیشتر توکنیزاسیون را «تحول عمده بعدی در زیرساخت بازار» خوانده بودند.
– اتریوم به عنوان بستر پیشرو در توکنیزاسیون داراییهای واقعی (RWA) شناخته میشود.
ادغام تاریخی یک غول سنتی با پیشروی دیفای
یونیسواپ Labs، خالق بزرگترین صرافی غیرمتمرکز جهان، از ادغام قریبالوقوع صندوق بازار پول توکنشده BUIDL متعلق به بلکراک با پروتکل UniswapX خبر داد. این حرکت که بلکراک را به عنوان بزرگترین مدیر دارایی جهان به عمق اکوسیستم دیفای میکشاند، با هدف آشتی دادن استانداردهای نظارتی والاستریت با سرعت و شفافیت دنیای غیرمتمرکز طراحی شده است.
BUIDL که با دارایی تحت مدیریت بیش از ۲.۱ میلیارد دلار، یکی از بزرگترین داراییهای توکنشده محسوب میشود، اکنون مسیر معاملهای مشابه سایر توکنها روی زنجیره را طی خواهد کرد. این ادغام به سرمایهگذاران نهادی و خرد این صندوق اجازه میدهد تا از طریق UniswapX که در نقش یک بازارکار عمل میکند، به نقدینگی و بهترین قیمت ممکن دسترسی پیدا کنند.
خبر این همکاری استراتژیک بلافاصله تأثیر خود را بر بازار نشان داد و قیمت توکن حاکمیت یونیسواپ (UNI) در روز اعلام خبر با جهشی بیش از ۱۳ درصدی مواجه شد. اگرچه این توکن در هفتههای اخیر تحت تأثیر روند نزولی کلی بازار رمزارزها قرار داشت، اما خبر مشارکت یک نهاد مالی به عظمت بلکراک، بار دیگر توجه جامعه را به پتانسیلهای دیفای جلب کرد.
سرمایهگذاری استراتژیک و خرید احتمالی توکن UNI
جزئیات جالبتر این همکاری، فراتر از ادغام فنی است. یونیسواپ Labs در بیانیه خود به یک «سرمایهگذاری استراتژیک» بلکراک در اکوسیستم یونیسواپ اشاره کرده، هرچند مقدار دقیق این سرمایهگذاری فاش نشده است. منابع مطلع به Decrypt تأیید کردهاند که بلکراک قصد خرید توکن UNI را دارد.
اگر این خرید محقق شود، توکن حاکمیت یونیسواپ به نخستین دارایی مرتبط با دیفای در ترازنامه بلکراک تبدیل خواهد شد. این اقدام نمادین، میتواند دریچهای برای ورود سایر نهادهای سنتی به سرمایهگذاری مستقیم در پروتکلهای غیرمتمرکز باشد. البته بلکراک در یک یادداشت افشا تأکید کرده که هرگونه سرمایهگذاری موجود ممکن است در هر زمان متوقف شود.
این سرمایهگذاری دوگانه – هم ادغام محصول و هم تزریق سرمایه – نشاندهنده نگاه بلندمدت و استراتژیک بلکراک به زیرساختهای مالی غیرمتمرکز است. به نظر میرسد مدیران این غول مالی، دیفای را نه به عنوان یک رقیب، بلکه به عنوان یک لایه تسهیلگر تکمیلی برای خدمات سنتی خود میبینند.
مکانیزم اجرای معامله و حفظ کنترل داراییها
با وجود ادغام BUIDL با UniswapX، فرآیند معامله همچنان توسط Securitize، متخصص توکنیزاسیون و مدیر صندوق BUIDL، تسهیل خواهد شد. نکته کلیدی در طراحی این سیستم، عملکرد خودکار آن در جستجوی بهترین قیمت ممکن در بین گروهی از مشارکتکنندگان از پیش تأییدشده است.
در این مدل، بازارسازان حرفهای رمزارزی مانند Wintermute و Flowdesk از طریق فرآیندی به نام درخواست قیمت (RFQ) با یکدیگر رقابت میکنند تا بهترین پیشنهاد را برای اجرای سفارش کاربر ارائه دهند. این مکانیزم نهتنها بهترین اجرای قیمت را تضمین میکند، بلکه با محدود کردن طرفهای معامله به نهادهای مجاز، لایهای اضافی از امنیت و انطباق نظارتی را فراهم میآورد.
کارلوس دومینگو، مدیرعامل Securitize، بر یک ویژگی مهم دیگر این ادغام تأکید کرده است: پشتیبانی از نگهداری شخصی داراییها یا Self-Custody. این بدان معناست که سرمایهگذاران نهادی، با وجود محدودیتهای احتمالی در مدیریت داراییهای دیجیتال، میتوانند کنترل کلیدهای خصوصی داراییهای توکنشده خود را در دست داشته باشند. دومینگو این ویژگی را «راهی که به سمت آن کار میکردیم» خوانده و معتقد است این چارچوب میتواند برای سایر داراییهای واقعی (RWA) نیز اعمال شود.
BUIDL؛ صندوقی سودده با پشتوانه دولتی
BUIDL بلکراک برخلاف اکثر استیبلکوینهای رایج در بازار، یک محصول سرمایهگذاری سودده محسوب میشود. هر توکن BUIDL که قیمت آن به دلار آمریکا ثابت شده، توسط ترکیبی از وجه نقد و اوراق خزانه داری آمریکا پشتیبانی میشود. این ساختار، آن را به ابزاری جذاب برای سرمایهگذاران نهادی تبدیل کرده که به دنبال مواجهه با نوسانات بازار رمزارزها نیستند، اما میخواهند از مزایای فناوری بلاکچین و سود حاصل از داراییهای سنتی بهرهمند شوند.
رشد سریع دارایی تحت مدیریت این صندوق از زمان راهاندازی، نشاندهنده استقبال گسترده از مفهوم توکنیزاسیون داراییهای سنتی است. بر اساس دادههای RWA.xyz، BUIDL در زمره بزرگترین داراییهای توکنشده قرار دارد. این استقبال، دیدگاه لری فینک، مدیرعامل بلکراک و راب گلدستین، مدیر عملیات این شرکت را تأیید میکند که در دسامبر گذشته در ستونی برای اکونومیست، توکنیزاسیون را «تحول عمده بعدی در زیرساخت بازار» نامیدند.
اتریوم؛ بستر پیشرو در توکنیزاسیون داراییهای واقعی
بلکراک در چشمانداز موضوعی خود برای سال ۲۰۲۶، اتریوم را به عنوان پیشرو در عرصه توکنیزاسیون معرفی کرده است. این بلاکچین که میزبان اکثریت قریب به اتفاق استیبلکوینها و پروتکلهای دیفای است، زیرساخت امن و قابل توسعهای را برای نمایندگی داراییهای دنیای واقعی روی زنجیره فراهم میکند.
یونیسواپ نیز که در سال ۲۰۱۸ روی شبکه اصلی اتریوم راهاندازی شد، سال گذشته شبکه لایه دومی به نام Unichain را معرفی کرد. این حرکت در راستای مقیاسپذیری و کاهش هزینههای معاملاتی انجام شد. حالا، ادغام BUIDL با UniswapX روی اتریوم، میتواند نقطه عطفی در پذیرش گستردهتر داراییهای توکنشده توسط نهادهای سنتی باشد و نقش اتریوم را به عنوان ستون فقرات مالی غیرمتمرکز تقویت کند.
این همکاری تاریخی نهتنها آیندهای را ترسیم میکند که در آن مرز بین مالی سنتی و غیرمتمرکز محو میشود، بلکه نشان میدهد که نوآوری در دیفای میتواند پاسخگوی نیازهای پیچیده بزرگترین بازیگران بازار سرمایه نیز باشد.