«این بار حس دیگری داشت»: چرا سقوط رمزارزها در روز جمعه تاریخساز شد

سقوط تاریخی بازار کریپتو در روز جمعه

هشت سال طول کشید تا بیت‌کوین برای اولین بار به مرز ۲۰,۰۰۰ دلار رسید. اما در ۱۰ اکتبر، بزرگترین ارز دیجیتال جهان تنها در یک روز ۲۰,۰۰۰ دلار سقوط کرد.

سقوط بی‌سابقه در بازار رمزارزها

سقوط جمعه در بازار کریپتو کاملاً فوق‌العاده بود. تردیدی نیست که این کاهش بخشاً توسط تصمیم دونالد ترامپ برای اعمال تعرفه جدید ۱۰۰ درصدی بر کالاهای چینی – “فراتر از” هرگونه عوارضی که این کشور در حال حاضر پرداخت می‌کند – تحریک شد.

یک بار دیگر، تهدید تشدید جنگ تجاری بازارها را به وحشت انداخت و شاخص S&P 500 با کاهش ۲.۷ درصدی مواجه شد. با این حال، تأثیر این رویداد در فضای کریپتو بسیار شدیدتر بود، زیرا این اعلام همزمان با نقدینگی پایین در بعدازظهر روز جمعه رخ داد.

سقوط سریع بیت‌کوین و اتریوم

بیت‌کوین به سرعت تا کف ۱۰۴,۵۰۰ دلار سقوط کرد – و در برخی صرافی‌ها تا ۱۰۲,۰۰۰ دلار نیز کاهش یافت. کاهش اتریوم حتی نگران‌کننده‌تر بود و با افت ۲۱ درصدی از ۴,۳۹۰ دلار به ۳,۴۶۰ دلار همراه شد.

بزرگترین رویداد لیکوئید شدن تاریخ کریپتو

از نظر ارزش دلاری، این رویداد اکنون به عنوان بزرگترین رویداد لیکوئید شدن (Liquidation) در تاریخ کریپتو شناخته می‌شود: ۱۹.۳۶ میلیارد دلار تنها در ۲۴ ساعت، بر اساس داده‌های Coinglass. پوزیشن‌های لانگ (Long positions) بیشترین آسیب را دیدند زیرا معامله‌گرانی که به دنبال “اکتبر صعودی (Uptober)” بودند، مجازات شدند.

آسیب‌پذیری آلت‌کوین‌ها و استیبل‌کوین‌ها

زخم‌های این سقوط در آلت‌کوین‌ها (Altcoins) نیز همچنان قابل مشاهده است. حتی اگر برخی دارایی‌ها بهبود جزئی را آغاز کرده‌اند، بسیاری از ارزهای دیجیتال کوچک‌تر هنوز با ضررهای بیش از ۲۰ درصدی دست و پنجه نرم می‌کنند. و جای تعجب نیست که “دلارهای مصنوعی (Synthetic dollars)” مانند USDe نیز ارزش خود را از دست دادند – و در مرحله‌ای تا ۶۵ سنت برای هر دلار سقوط کردند. مدتی است که چنین اصلاحی را مشاهده نکرده بودیم.

نظرات کارشناسی درباره دلایل سقوط

بنیانگذار و شریک مدیر Moonrock Capital، سایمون ددیک، در X نوشت که این عقب‌نشینی “بسیار متفاوت” از سقوط‌های قبلی احساس شد – و این ایده را رد کرد که تنها می‌توانسته توسط تهدیدهای تعرفه‌ای ترامپ ایجاد شده باشد.

ددیک استدلال کرد که علت این فاجعه “یک مشکل فنی عظیم، نه یک مشکل اساسی” بود – که نشان می‌دهد مشکلات زیرساختی مقصر بوده‌اند، نه از دست دادن ناگهانی اعتقاد به ارزش بیت‌کوین.

تأثیرات انسانی و هشدارهای سلامت روان

گزارش‌ها حاکی از آن است که هزینه انسانی نیز برای همه اینها وجود داشته است. به گزارش تایمز اوکراین، یک اینفلوئنسر و کارآفرین در لامبورگینی خود خودکشی کرد – و در ویدیویی که به صورت آنلاین منتشر کرده بود درباره استرس مالی بحث کرده بود. این موضوع به عنوان یک یادآوری مهم برای مراقبت از سلامت روان در هنگام تلاطم بازار عمل می‌کند و هرگز در سکوت رنج نکشید.

نقش نهنگ‌ها و اتهامات دستکاری بازار

همانطور که ممکن است انتظار داشته باشید، کارآگاهان زنجیره‌ای اکنون پیشنهاد می‌کنند که نهنگ‌های (Whales) قابل توجهی سقوط را تشدید کردند – از جمله یک کیف پول قدیمی که ادعا می‌شود در یک روز با شورت کردن (Shorting) بیت‌کوین و اتریوم بیش از ۲۰۰ میلیون دلار سود کسب کرده است. و با توجه به اینکه ارتباطات دونالد ترامپ با بخش کریپتو به خوبی مستند شده است، اتهامات معامله بر اساس اطلاعات داخلی (Insider trading) و دستکاری بازار اکنون در رسانه‌های اجتماعی طنین‌انداز شده است. این ادعاها بی‌اساس هستند، اما بسیار نامطلوب و تصادفی است که این فروش شدید همزمان با گزارش‌هایی رخ داد که رئیس جمهور در حال بررسی عفو CZ است.

نگاه خوشبینانه به آینده

علیرغم سقوط آزاد جمعه، برخی هستند که خوشبین باقی می‌مانند که این فقط یک افت موقتی است – یک پاکسازی ضروری از زیاده‌روی و حرص قبل از پیشروی بالاتر بازارها با نزدیک شدن به پایان سال ۲۰۲۵. برخی با توجه به اینکه بیت‌کوین اکنون به قیمت‌های پایان سپتامبر بازگشته است، خواستار در نظر گرفتن چشم‌انداز هستند. دیگران اصرار دارند که تمام این درام روند صعودی (Bull run) را به پایان نرسانده، بلکه آن را دوباره شعله‌ور کرده است.

تحقیقات تاریخی درباره فرصت‌های خرید

استراتژیست ارشد سرمایه‌گذاری Bitwise، خوان لئون، مقاله‌ای را که سال گذشته نوشته بود به اشتراک گذاشته است، که در آن استدلال کرد – حداقل از نظر تاریخی – بهترین زمان برای خرید بیت‌کوین “زمانی است که خیابان‌ها خونی است (when there’s blood in the streets)”. تحقیقات او، که دوره ۱۰ ساله از ژانویه ۲۰۱۴ تا آگوست ۲۰۲۴ را بررسی کرد، عملکرد کلاس‌های دارایی اصلی را یک سال پس از اینکه S&P 500 کاهش ناگهانی بیش از ۲٪ را تجربه کرده بود، بررسی کرد. در حالی که این شاخص برجسته معمولاً ۲۳٪ بهبود یافته بود، داده‌ها نشان می‌دهد که بیت‌کوین معمولاً ۱۸۹٪ افزایش یافته است.

جمع‌بندی: بازار در حالت ترس و احتیاط

سرمایه‌گذاران کریپتو احساس می‌کنند که کتک خورده، کبود شده و پر از ترس هستند. تازه‌واردانی که تا چند روز پیش پس از صعود بیت‌کوین به بالاترین حد ثبت شده مجذوب آن شده بودند، دوباره محتاط خواهند بود. این سقوطی بی‌نظیر بود و ممکن است مدتی طول بکشد تا بازار دوباره نفس خود را بازیابد.