بنیانگذار بایننس می‌گوید طلای توکن‌شده واقعاً «روی زنجیره» نیست — و این بحث‌برانگیز شده است
بحث داغ در جامعه کریپتو درباره طلای توکن‌شده
بحث داغی در جامعه کریپتو پس از اظهارات چانگپنگ “CZ” ژائو، بنیانگذار بایننس، شکل گرفته است. او ادعا کرد که طلای توکن‌شده، با وجود محبوبیت فزاینده، به‌طور واقعی “آن‌چین” نیست.
واکنش CZ به پیتر شیف
اظهارات او در پاسخ به پیتر شیف، طرفدار طلا و منتقد دیرینه بیت‌کوین مطرح شد که اخیراً برنامه‌های خود برای راه‌اندازی یک پلتفرم طلای توکن‌شده مبتنی بر بلاک‌چین را اعلام کرده بود.
صعود طلا در بازارهای سنتی نیز بر شدت این گفتگو افزوده است. فعالیت‌های اخیر بازار این فلز، توجهات تازه‌ای را به نسخه‌های توکن‌شده آن در فضای کریپتو جلب کرده است.
طلای توکن‌شده از نگاه شیف
شیف در یک مصاحبه اخیر، سیستمی را توصیف کرد که در آن کاربران می‌توانند از طریق یک اپ، طلا بخرند، آن را در خزانه‌ها ذخیره کنند و مالکیت را به صورت دیجیتال انتقال دهند یا برای طلای فیزیکی بازخرید کنند. او در این ویدیو گفت: “در حالت ایده‌آل، طلا تنها چیزی است که قرار دادن آن روی بلاک‌چین منطقی است.”
او افزود: “شما می‌توانید از طلای توکن‌شده به عنوان وسیله مبادله، واحد حساب و ذخیره ارزش استفاده کنید.” وی اضافه کرد که پلتفرم پیش‌رو، که تحت شرکت شفت گلد (Shift Gold) او ساخته خواهد شد، انتقال‌های فوری و امکان بازخرید را فراهم می‌کند و آنچه را که یک دارایی دیجیتال “پایدار” مرتبط با ارزش فیزیکی توصیف می‌کند، ترویج خواهد کرد.
پاسخ CZ: “توکن ‘به من اعتماد کن’!”
CZ در پاسخ به شیف در پست X نوشت: “این [فرآیند] توکن‌سازی این است که شما به یک شخص ثالث اعتماد می‌کنید که در تاریخی دیرتر – شاید دهه‌ها بعد، در طول جنگ، پس از تغییر مدیریت و غیره – طلا را به شما تحویل دهد. این یک توکن ‘به من اعتماد کن’ است.”
او افزود که چنین مکانیسم‌های مبتنی بر اعتماد توضیح می‌دهند که چرا “هیچ سکه طلایی به‌طور واقعی در فضای دارایی دیجیتال موفق نشده است.”
رشد بازار طلای توکن‌شده
تبادل نظر بین این دو چهره در حالی رخ می‌دهد که بازارهای طلای توکن‌شده به高点های جدیدی دست یافته‌اند. بر اساس داده‌های کوین‌گکو، در ۷ اکتبر، ارزش بازار ترکیبی دارایی‌های دیجیتال پشتیبانی‌شده توسط طلا از مرز ۳ میلیارد دلار عبور کرد. اکنون این رقم به بیش از ۳.۷۵ میلیارد دلار رسیده است.
توکن‌هایی مانند تتر گلد (XAUT)، پکس گلد (PAXG) و کینسیس گلد (KAU) پیشتاز بازار بودند که هر یک قیمت لحظه‌ای طلا را به دقت دنبال می‌کردند؛ قیمتی که به طور خلاصه از ۴۰۰۰ دلار در هر اونس گذشت و به یک高点 تمام‌وقت تاریخی رسید.
حجم معاملات این کلاس دارایی در عرض ۲۴ ساعت به ۶۴۰ میلیون دلار جهش کرد، زیرا سرمایه‌گذاران در میان تعطیلی ادامه‌دار دولت ایالات متحده و عدم اطمینان اقتصادی جهانی به دنبال پناهگاه امن بودند.
رشد توکن‌سازی دارایی‌های دنیای واقعی (RWA)
داده‌های rwa.xyz رشد مداوم در توکن‌سازی دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) را نشان می‌دهد، به طوری که ارزش کل RWA آن‌چین از ۳۴ میلیارد دلار فراتر رفته است. کالاهای توکن‌شده، به رهبری طلا، اکنون بیش از ۳.۵ میلیارد دلار از این کل را تشکیل می‌دهند که افزایش ۳۶ درصدی در یک ماه گذشته را نشان می‌دهد. تتر گلد و پکس گلد همچنان dominant (مسلط) هستند و ارزش بازارهای آن‌ها به ترتیب تقریباً ۲.۱ میلیارد دلار و ۱.۳ میلیارد دلار است.
آیا طلای توکن‌شده واقعاً غیرمتمرکز نیست؟
با وجود علاقه فزاینده، نظر CZ یک سؤال اساسی‌تر را برجسته می‌کند: آیا این دارایی‌ها واقعاً می‌توانند “آن‌چین” در نظر گرفته شوند؟
در حالی که طلای توکن‌شده به دارندگان اجازه می‌دهد مالکیت نمایش دیجیتالی طلای فیزیکی را داشته باشند (که معمولاً به وزن‌هایی مانند اونس تروا یا گرم متصل است)، دارایی پایه در خزانه‌های متمرکز و خارج از زنجیره (آف‌چین) ذخیره می‌شود.
صادرکنندگانی مانند پکسوس (Paxos) و تتر (Tether) از قراردادهای هوشمند برای ضرب توکن‌های متناظر با ذخایر طلا استفاده می‌کنند و گزینه‌های حسابرسی و بازخرید را ارائه می‌دهند. اما همانطور که CZ اشاره کرد، این سیستم هنوز به متولیان شخص ثالث برای تأیید و حفاظت از آن ذخایر وابسته است.
در اصل، در حالی که مالکیت توکن‌ها روی بلاک‌چین ثبت می‌شود، خود طلا خارج از زنجیره باقی می‌ماند. هر تراکنش متکی به این اعتماد است که صادرکننده واقعاً طلای فیزیکی مربوطه را در اختیار دارد و مدیریت می‌کند، ساختاری که برخی منتقدان استدلال می‌کنند اصول اساسی غیرمتمرکزسازی را تضعیف می‌کند.
برای اینکه طلای توکن‌شده کاملاً آن‌چین باشد، هم نمایش و هم تسویه مالکیت باید بدون متولیان واسطه اتفاق بیفتد، که با توجه به فیزیکی بودن طلا، یک چالش فنی و لجستیکی است، زیرا طلا به عنوان یک کالای فیزیکی نمی‌تواند به طور native (بومی) روی یک بلاک‌چین وجود داشته باشد. در حال حاضر، حتی شفاف‌ترین صادرکنندگان نیز در چارچوب‌های مالی سنتی، شامل خزانه‌های regulated (مقررات‌گذاری شده) و مؤسسات حسابرسی فعالیت می‌کنند.
گسترش سریع بخش طلای توکن‌شده
با این حال، بخش گسترده‌تر طلای توکن‌شده به سرعت در حال گسترش است. داده‌های بازار، پذیرش رو به رشد را نشان می‌دهد، به طوری که بیش از ۱۵۰,۰۰۰ دارنده و بیش از ۲۰,۰۰۰ آدرس فعال در ماه گذشته با توکن‌های پشتیبانی‌شده توسط طلا تعامل داشته‌اند.
حجم انتقال ماهانه برای طلای توکن‌شده به بیش از ۸.۶ میلیارد دلار افزایش یافته است که نشان‌دهنده مشارکت فزاینده خرد و نهادی است.