سقوط سهام IREN و CleanSpark پس از گزارشهای مالی ضعیف در بحبوحه ریزش بیتکوین
سهام دو شرکت بزرگ استخراج بیتکوین، IREN و CleanSpark، پس از اعلام نتایج مالی ضعیف سهماهه و همزمان با ریزش شدید قیمت بیتکوین، با کاهش چشمگیری مواجه شد. هر دو شرکت درآمدی کمتر از برآوردهای تحلیلگران گزارش کردند و ضررهای عمدهای را متحمل شدند. این گزارشها در شرایطی منتشر شد که فشار بر شرکتهای استخراج عمومی و تمرکز سرمایهگذاران بر ریسکهای ترازنامه و اجرای کوتاهمدت افزایش یافته است.
نکات کلیدی
– سهام IREN و CleanSpark به ترتیب ۱۱ و ۱۹ درصد در یک روز سقوط کردند.
– درآمد سهماهه IREN به ۱۸۴.۷ میلیون دلار کاهش یافت و این شرکت ۱۵۵.۴ میلیون دلار ضرر خالص گزارش کرد.
– CleanSpark با وجود رشد درآمد سالانه، ضرر خالص ۳۷۸.۷ میلیون دلاری را اعلام نمود.
– بخش عمدهای از ضررهای هر دو شرکت، ناشی از اقلام غیرنقدی مانند زیانهای تحققنیافته ابزارهای مالی و بازنگری داراییها بود.
– این گزارشها همزمان با ریزش بیش از ۱۱ درصدی قیمت بیتکوین در بازارهای جهانی منتشر شد.
– هر دو شرکت بر گذار استراتژیک خود به سمت زیرساختهای ابری هوش مصنوعی تأکید دارند.
– نوسانات قیمت داراییهای دیجیتال، تمرکز سرمایهگذاران را بر ریسک ترازنامه شرکتهای استخراج افزایش داده است.
جزئیات گزارش مالی و عملکرد IREN
IREN در گزارش سهماهه دوم مالی خود که به پایان دسامبر ۲۰۲۵ میرسد، درآمدی معادل ۱۸۴.۷ میلیون دلار اعلام کرد. این رقم در مقایسه با سهماهه قبل که ۲۴۰.۳ میلیون دلار بود، کاهش قابل توجهی را نشان میدهد. این شرکت در این دوره، ضرر خالص ۱۵۵.۴ میلیون دلاری را تجربه کرد که در تقابل با سود خالص ۳۸۴.۶ میلیون دلاری دوره قبل قرار دارد.
مدیریت IREN این سهماهه را دورانی از گذار توصیف کرده است. تمرکز اصلی شرکت در حال تغییر از استخراج بیتکوین به سمت توسعه زیرساخت ابری هوش مصنوعی است. نتایج مالی تحت تأثیر اقلام عمده غیرنقدی و غیرتکراری قرار گرفت. از جمله این موارد میتوان به زیان تحققنیافته ۲۱۹.۲ میلیون دلاری مرتبط با ابزارهای مالی و هزینه یکباره تشویق تبدیل بدهی اشاره کرد.
همچنین، کاهش ارزش ۳۱.۸ میلیون دلاری سختافزارهای استخراج به دلیل گذار از ایسیک به جیپییو در عملیات این شرکت در بریتیش کلمبیا، از دیگر عوامل مؤثر بود. دنیل رابرتز، مدیرعامل مشترک IREN، با وجود افت سهام شرکت، اعلام کرد که در این سهماهه در توسعه کسبوکار ابری هوش مصنوعی پیشرفتهای معناداری حاصل شده است.
وضعیت CleanSpark و تأثیر نوسانات بازار
CleanSpark نیز نتایج مالی سهماهه خود را منتشر کرد که از انتظارات بازار عقبتر بود. درآمد این شرکت برای سهماهه منتهی به دسامبر ۲۰۲۵، به ۱۸۱.۲ میلیون دلار رسید که نسبت به مدت مشابه سال قبل رشد داشت. با این حال، CleanSpark ضرر خالصی معادل ۳۷۸.۷ میلیون دلار را گزارش کرد، در حالی که در سهماهه مشابه سال گذشته سودده بود.
طبق اعلام شرکت، این ضرر عمدتاً توسط اقلام غیرنقدی ناشی از نوسانات قیمت بیتکوین و بازنگری ارزش داراییها ایجاد شده است. در پایان این سهماهه، CleanSpark حدود ۴۵۸ میلیون دلار نقدینگی، یک میلیارد دلار ذخیره بیتکوین و ۱.۳ میلیارد دلار سرمایه در گردش داشت. این ارقام در کنار بدهی بلندمدت ۱.۸ میلیارد دلاری شرکت قرار میگیرند.
این گزارشها در میانه یک روند نزولی گسترده در بازارهای ارز دیجیتال منتشر شد. در روز اعلام نتایج، قیمت بیتکوین بیش از ۱۱ درصد کاهش یافت. این افت، فشار قابل توجهی بر شرکتهای استخراج عمومی و دیگر شرکتهای فعال در حوزه رمزارز وارد کرده و باعث افزایش حساسیت سرمایهگذاران نسبت به نوسانات سودآوری و مواجهه ترازنامهای این شرکتها شده است.
واکنش مدیریت و چشمانداز استراتژیک صنعت
با وجود فروش گسترده سهام، مدیران ارشد هر دو شرکت سعی کردند تصویری امیدوارکننده از آینده ترسیم کنند. گری وکیارلی، رئیس و مدیر مالی CleanSpark، در بیانیهای بر مدل کسبوکار ترکیبی شرکت تأکید کرد. از نظر او، استخراج بیتکوین جریان نقدی ایجاد میکند، زیرساخت هوش مصنوعی در بلندمدت داراییها را به درآمد تبدیل میکند و مدیریت دارایی دیجیتال نیز سرمایه و نقدینگی را در چرخههای مختلف بهینهسازی میکند.
این رویکرد به شرکتها انعطاف میدهد و چارچوبی برای تخصیص سرمایه به جذابترین فرصتهای بازدهی فراهم میکند. چنین ترکیبی از قابلیتها به باور وکیارلی، در بازار امروز به ندرت یافت میشود. از سوی دیگر، IREN نیز پیشرفت در گسترش ظرفیت، تعامل با مشتریان و تأمین سرمایه را نشانهای از تحول خود به یک پلتفرم مقیاسپذیر ابری هوش مصنوعی عنوان کرده است.
این تغییر جهت استراتژیک در صنعت استخراج، پاسخی به نوسانات ذاتی قیمت بیتکوین و جستوجو برای منابع درآمدی پایدارتر است. با این حال، گزارشهای اخیر به وضوح نشان میدهد که این گذار بدون هزینه و چالش نیست و سرمایهگذاران در کوتاهمدت، بیش از هر چیز بر اجرای عملیاتی و سلامت ترازنامه این شرکتها متمرکز هستند. نوسان شدید بازار، آزمون دشواری برای تابآوری مالی و اثربخشی استراتژیهای متنوعسازی این غولهای صنعت خواهد بود.