شاخص مدیران خرید بخش خدمات آمریکا نزدیک به پایین‌ترین سطح دوران همه گیری سقوط کرد و احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را افزایش داد – آیا این محرکی برای صعود بیت‌کوین به ۱۵۰ هزار دلار خواهد بود؟
شاخص مدیران خرید خدمات آمریکا به پایین‌ترین سطح نزدیک به دوران همه‌گیری رسید
ضعف غیرمنتظره فعالیت خدمات ایالات متحده و تأثیر آن بر بیت‌کوین
فعالیت بخش خدمات ایالات متحده در ماه سپتامبر به‌طور غیرمنتظره‌ای کاهش یافت و شاخص مدیران خرید (PMI) خدمات را به ۵۰ رساند. این اتفاق احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در کوتاه‌مدت را تقویت کرده است. این چرخش کلان اقتصادی می‌تواند به پیشران جدیدی برای صعود بیت‌کوین تبدیل شده و هدف ۱۵۰,۰۰۰ دلاری را بار دیگر در دسترس قرار دهد.
جزئیات گزارش ISM خدمات و نشانه‌های رکود
گزارش ISM خدمات سپتامبر ضعف قابل‌توجهی در تمام بخش‌ها نشان داد. شاخص فعالیت تجاری به ۴۹.۹ سقوط کرد و وارد محدوده انقباض شد و سفارشات جدید نیز به‌شدت تضعیف شد. این داده‌ها نشان می‌دهند که رشد بخش خدمات در حال توقف است.
زمینه کلان اقتصادی: PMI، بازار کار و فدرال رزرو
با تضعیف داده‌های بازار کار آمریکا و تورم شاخق PCE که همچنان در سطح ۲.۹ درصد قرار دارد (پایین‌ترین سطح در ۳۰ سال گذشته)، احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو به‌طور جهشی افزایش یافته است. بازارها اکنون انتظار حداقل دو کاهش نرخ را دارند که ممکن است از جلسه اکتبر FOMC آغاز شود و یک کاهش دیگر نیز تا پایان ۲۰۲۵ محتمل است.
تأثیر بر بیت‌کوین و هدف ۱۵۰,۰۰۰ دلاری
این پیش‌زمینه کلان اقتصادی قبلاً به بیت‌کوین کمک کرده تا به بالاترین سطح ۵۰ روزه خود در ۱۲۳,۸۴۱ دلار صعود کند و در اکتبر معروف به “Uptober” بیش از ۱۱ درصد gain کند. این تغییر در انتظارات، یک کاتالیزور کلیدی صعودی برای دارایی‌های ریسکی از جمله بیت‌کوین محسوب می‌شود.
ترازنامه فدرال رزرو و سیاست‌های پولی
ترازنامه فدرال رزرو به‌طور قابل‌ملاحظه‌ای از اوج دوران همه‌گیری کاهش یافته و به پایین‌ترین سطح از آوریل ۲۰۲۰ رسیده است. این کاهش پس از حدود ۲.۳ تریلیون دلار runoff از سال ۲۰۲۲ اتفاق افتاده است.
تحلیل سیاست‌های پولی و تأثیر بر بازار
این حرکت از quantitative tightening (QT) به سمت سیاست انبساطی احتمالی، بخشی از دلایلی است که تحلیلگران در مورد چرخش به سمت موقعیت‌های risk-on بحث می‌کنند. تسهیل پولی و چشمانداز شرایط مالی آسان‌تر به‌طور تاریخی باعث تقویت دارایی‌های ریسکی و جریان‌های سوداگرانه می‌شود.
همگرایی نقدینگی کلان و تقاضای مشتقات
زمانی که نقدینگی کلان اقتصادی و تقاضای derivatives هم‌راستا شوند، کشف قیمت می‌تواند به‌سرعت شتاب بگیرد. بانک‌های بزرگ و دفاتر تحقیقاتی در این محیط نسبت به صعود بیت‌کوین خوش‌بین شده‌اند.
پیش‌بینی‌های قیمتی و تحولات بازار
استاندارد چارترد اخیراً اعلام کرد بیت‌کوین ممکن است به‌زودی به ۱۳۵,۰۰۰ دلار برسد و شاید تا پایان سال به ۲۰۰,۰۰۰ دلار نیز برسد.
تحولات ETFهای اسپات و ساختار بازار
همزمان، تقاضای ETFهای اسپات، فعالیت فزاینده آپشن‌های مرتبط با ETFها، و سهم رو به رشد دارندگان بلندمدت (کسانی که از زمان تأیید ETFها بیت‌کوین خود را نگه داشته‌اند) در حال تغییر ساختار بازار از اهرم کوتاه‌مدت محض به سمت تقاضای بادوام‌تر است.
آمار ETFهای اسپات و Open Interest بیت‌کوین
ETFهای اسپات بیت‌کوین در چهار روز گذشته حجم معاملاتی ۱.۰۸ میلیارد دلاری ثبت کرده‌اند که نشان می‌دهد ورودی‌های نهادی همچنان قوی باقی مانده است. همزمان، Open Interest بیت‌کوین به رکورد بی‌سابقه ۴۵.۳ میلیارد دلار رسیده که بزرگترین ساخت‌وساز اهرمی است که بازار تاکنون دیده است.
داده‌های on-chain و نشانه‌های صعودی
داده‌های on-chain یک تغییر صعودی دیگر را نشان می‌دهد: سهم رو به رشد دارندگان بلندمدتی که بیت‌کوین خود را برای ۱۸ ماه تا دو سال نگه داشته‌اند.
محیط سیاسی و محرک‌های مالی احتمالی
در ادامه روایت صعودی، گزارش‌هایی وجود دارد که رئیس‌جمهور ترامپ در حال بررسی محرک‌های جدید ۱۰۰۰ تا ۲۰۰۰ دلاری است که از طریق درآمدهای تعرفه‌ای تأمین می‌شود. یک سیاست مشابه در سال ۲۰۲۱ به تقویت آخرین روند صعودی بزرگ کمک کرد، زمانی که بیت‌کوین از ۱۷,۵۷۲ دلار به رکورد آن زمان خود در ۶۹,۰۰۰ دلار صعود کرد.
تأثیر محرک‌های مالی بر روند بیت‌کوین
در صورت تأیید، محرک مالی جدید، تزریق نقدینگی قدرتمند دیگری به بازارهایی خواهد بود که در حال حاضر برای تسهیل فدرال رزرو آماده می‌شوند و ممکن است مسیر بیت‌کوین به سمت ۱۵۰,۰۰۰ دلار و فراتر از آن را تسریع کند.
تحلیل تکنیکال بیت‌کوین: شکست ۱۲۰,۰۰۰ دلار و بسته‌شدن هفتگی رکوردی
ساختار بیت‌کوین اکنون مشابه مراحل گذشته “کشف قیمت” است، با ورودی‌های قوی ETF، open interest رکوردی، تقاضای مقاوم اسپات و خرید تهاجمی فیوچرز. تحلیلگران استدلال می‌کنند که BTC ممکن است در حال ورود به روند صعودی کشف قیمت ۳ باشد، مرحله‌ای که به‌طور تاریخی روندهای صعودی عظیم در آن شکل می‌گیرد.
پشتیبانی‌های تکنیکال کلیدی
تا زمانی که بیت‌کوین بالای ۱۲۰,۰۰۰ دلار نگه دارد و فدرال رزرو کاهش نرخ را دنبال کند، این تنظیمات ادامه صعود را favor می‌کند. با بررسی نمودار هفتگی بیت‌کوین، تصویر تکنیکال نشانه‌های واضحی از قدرت را نشان می‌دهد.
میانگین متحرک و سطوح مقاومت
قیمت با موفقیت میانگین متحرک ۲۰ هفته‌ای را به عنوان حمایت نگه داشته است، سطحی که به‌طور تاریخی یکی از قابل‌اعتمادترین سطوح برای حفظ روندهای صعودی بلندمدت بوده است. حرکت اخیر همچنین شاهد شکست قاطعانه بیت‌کوین بالای مقاومت روند نزولی ۱۱۲,۰۰۰ دلار بود، سطحی که برای چند