ضررهای میلیاردی خزانههای دارایی دیجیتال در بازار نزولی
دادههای آرتمیس نشان میدهد خزانههای بزرگ دارایی دیجیتال با ضررهای سنگین کاغذی مواجه شدهاند. شرکتهایی مانند استراتژی و بیتماین به ترتیب حدود ۹.۲ و ۸.۴ میلیارد دلار در ضرر هستند. این روند حتی شامل شرکتهای متمرکز بر سولانا، هایپرلیکوئید و BNB نیز میشود.
نکات کلیدی
– شرکت استراتژی با بیش از ۷۱۳ هزار بیتکوین، حدود ۹.۲ میلیارد دلار ضرر کاغذی دارد.
– بیتماین ایمرشن تکنولوژیز نیز با تمرکز بر اتریوم، حدود ۸.۴ میلیارد دلار در ضرر است.
– افت شدید قیمت بیتکوین و اتریوم در هفته گذشته، این ضررها را تشدید کرده است.
– پیشبینیکنندگان در بازار پیشبینی مایریاد احتمال فروش بخشی از ذخایر بیتکوین استراتژی در سال جاری را حدود ۳۲٪ میدانند.
– کل ضررهای ثبتشده در داشبورد آرتمیس برای خزانههای دارایی دیجیتال، از ۲۵ میلیارد دلار فراتر رفته است.
– تحلیلگران سنتی و فعالان حوزه کریپتو، مدل کسبوکار خزانههای دارایی دیجیتال را زیر سؤال بردهاند.
– حتی شرکتهای متمرکز بر آلتکوینهایی مانند سولانا و هایپرلیکوئید نیز صدها میلیون دلار ضرر دیدهاند.
طوفان ضرر برای غولهای خزانهدار
بر اساس دادههای جمعآوریشده توسط شرکت تحلیلگر بلاکچین آرتمیس، خزانههای برجسته دارایی دیجیتال که عمدتاً بر انباشت رمزارز متمرکز هستند، اکنون با ضررهای قابل توجهی در سرمایهگذاریهای خود مواجه شدهاند. در صدر این فهرست، شرکت استراتژی به عنوان غول بیتکوین و شرکت بیتماین ایمرشن تکنولوژیز به عنوان بازیگر اصلی اتریوم قرار دارند.
ضرر کاغذی استراتژی از خریدهای مداوم بیتکوین به حدود ۹.۲ میلیارد دلار رسیده است. در سوی دیگر، بیتماین نیز حدود ۸.۴ میلیارد دلار از خریدهای اتریوم خود در ضرر است. این ارقام عظیم، تنها بخشی از یک تصویر بزرگتر است.
دادههای آرتمیس شرکتهایی را که کسبوکار اصلی آنها خارج از خرید و نگهداری دارایی است، مانند صرافی کوینبیس یا شرکت ماینینگ ریوت پلتفرمز، شامل نمیشود. همچنین شرکتهای غیرکریپتویی که موضعی در داراییهای دیجیتال ایجاد کردهاند، مانند تسلا و گیماستاپ، در این محاسبه لحاظ نشدهاند.
سقوط آزاد قیمتها و تشدید ضرر
ضررهای تحققنیافته این خزانهها به دلیل افت شدید قیمت داراییهای برتر کریپتو در هفته گذشته به سرعت افزایش یافته است. بیتکوین که در ۲۴ ساعت گذشته ۱۳٪ کاهش داشته، در هفت روز اخیر با افت ۲۴ درصدی به محدوده ۶۳,۷۰۸ دلار رسیده است.
اتریوم حتی عملکرد بدتری داشته است. این رمزارز در هفت روز گذشته تقریباً ۳۴٪ سقوط کرده و به پایینترین سطح خود از ماه می سال گذشته رسیده است. قیمت اتریوم اخیراً در محدوده ۱,۸۶۷ دلار معامله میشود.
این کاهشهای شدید، مستقیماً ترازنامه شرکتهایی را که حجم عظیمی از دارایی خود را به این رمزارزها اختصاص دادهاند، تحت تأثیر قرار داده است. با این حال، مایکل سیلور، رئیس اجرایی و از بنیانگذاران استراتژی، علیرغم افت عمده قیمت بیتکوین، مصمم به نظر میرسد.
او اخیراً در پستی در ایکس به دنبالکنندگان خود گفت که تنها دو قانون در مورد بیتکوین وجود دارد. قانون اول «بیتکوین بخر» و قانون دوم «بیتکوین نفروش» است. این اظهارات اوایل همین هفته منتشر شد.
تناقض در عمل و احتمال فروش
اگرچه فروش بیتکوین این قوانین را بیاعتبار میکند، اما سیلور در عمل نگاه متفاوتی دارد. او نزدیک به پایان سال گذشته در مورد ملاحظات عملی کسبوکار بیتکوین شرکتش تغییر موضع داد.
سیلور گفت که لازم است این «تصور» را از بین ببرد که شرکتش «نمیتواند یا نمیخواهد» برای تأمین مالی محصول سود سهام خود، بیتکوین بفروشد. این اظهارات، فضایی از عدم قطعیت را در مورد استراتژی خروج این غول خزانهدار ایجاد کرد.
همزمان با افزایش ضررها، پیشبینیکنندگان در بازار پیشبینی مایریاد معتقدند که احتمال فروش بخشی از ذخایر بیتکوین استراتژی در سال جاری بیشتر شده است. در هفته گذشته، شانس فروش هر مقدار از ۷۱۳,۵۰۲ بیتکوین این شرکت به حدود ۳۲٪ افزایش یافته است.
این تنها یک پیشبینی است، اما نشاندهنده تغییر احساسات بازار نسبت به استراتژی بلندمدت نگهداری محض است.
انتقادها از مدل کسبوکار خزانهها
کاهش ارزش خزانههای دارایی دیجیتال، باعث زیر سؤال رفتن این مدل توسط تحلیلگران مالی سنتی شده است. جو وایزنثال از بلومبرگ روز پنجشنبه در پستی در ایکس به این موضوع طعنه زد.
او نوشت: «سخت است که فکر نکنیم گسترش شرکتهای خزانه دارایی دیجیتال در سال گذشته، که در آن دارندگان مختلف رمزارز، توکنهای خود را با سهام متورم معاوضه کردند، آخرین نفس بزرگ برای این صنعت بود.» این اظهارنظر، تردید جدی در مورد پایداری اقتصادی این شرکتها را نشان میدهد.
حتی فعالان بومی حوزه کریپتو نیز منتقد بودهاند. برخی در شبکههای اجتماعی، سیلور و تیمهای مدیریتی دیگر را مورد خطاب قرار دادهاند. مایکل هابارد، مدیرعامل موقت شرکت خزانهداری سولانا به نام SOL Strategies، سال گذشته در مصاحبهای اعلام کرد که به نظر او «بازار پایدار برای خزانههای دارایی دیجیتال وجود ندارد.»
هابارد افزود که صندوقهای قابل معامله در بورس یا ETFهای استیکینگ، در نهایت «ناهار این شرکتها را خواهند خورد.» به عبارت دیگر، محصولات سنتیتر و قانونیتر، جایگزین جذابتری برای سرمایهگذاران خواهند بود.
آسیبپذیری فراتر از بیتکوین و اتریوم
این ضررها تنها محدود به خزانههای بزرگ متمرکز بر بیتکوین و اتریوم نیست. داشبورد آرتمیس ضرری بالغ بر ۲۵ میلیارد دلار را برای کل این بخش ثبت کرده است که شامل ضررهای شرکتهای متمرکز بر آلتکوینها نیز میشود.
به عنوان مثال، شرکت فوروارد اینداستریز که خزانهای متمرکز بر سولانا دارد، حدود یک میلیارد دلار ضرر تحققنیافته دارد. همچنین شرکتهایی که بر انباشت توکنهایی مانند هایپرلیکوئید و BNB متمرکز هستند، هر کدام بیش از ۱۰۰ میلیون دلار ضرر کاغذی گزارش کردهاند.
این موضوع نشان میدهد که رکود بازار، تمامی بخشهای اکوسیستم را درگیر کرده است. استراتژی تمرکز بر یک دارایی خاص، چه یک رمزارز بزرگ مانند بیتکوین و چه یک توکن با بازار کوچکتر، در شرایط نزولی میتواند بسیار پرریسک باشد.