فدرال رزرو نرخ بهره را به ۴.۲۵ درصد کاهش داد — آیا بیت‌کوین قبل از پایان هفته رشد خواهد کرد یا سقوط؟

فدرال رزرو نرخ بهره را ۰.۲۵ درصد کاهش داد

فدرال رزرو (Federal Reserve) نرخ بهره را ۰.۲۵ واحد درصد کاهش داده و حد بالایی نرخ وجوه فدرال را به ۴.۲۵٪ رساند. این تصمیم که نرخ‌ها را به پایین‌ترین سطح از نوامبر ۲۰۲۲ می‌رساند، پس از هفته‌ها تضعیف داده‌های بازار کار و کاهش نرخ تورم، به‌طور گسترده از سوی بازارها anticipated شده بود.

FOMC دامنه هدف را ۲۵ واحد پایه کاهش می‌دهد

این اقدام دامنه هدف را از ۴.۵۰٪ به ۴.۲۵٪ کاهش می‌دهد و نشان‌دهنده اولین کاهش نرخ از سوی فدرال رزرو از اوایل امسال است. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو و ۱۰ عضو دیگر کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) از این حرکت حمایت کردند، در حالی که استیون آی. میران، با این تصمیم مخالف بود و خواستار کاهش نیم درصدی بزرگ‌تر شد.

مقامات فدرال رزرو، کندی رشد اقتصادی، کاهش gains شغلی و افزایش ریسک‌های نزلی اشتغال را به عنوان عوامل کلیدی پشت این تصمیم ذکر کردند. FOMC در بیانیه خود گفت: «کمیته در پی دستیابی به حداکثر اشتغال و تورم ۲ درصدی در بلندمدت است» و افزود که عدم اطمینان در مورد چشم‌انداز «کماکان elevated است».

داده‌های بازار کار نشان‌دهنده فشار فزاینده

داده‌های بازار کار به طور فزاینده‌ای حاکی از strain بوده است. تجدید نظرهای منتشر شده این هفته نشان داد که اقتصاد در طول سال منتهی به مارس، ۹۱۱,۰۰۰ شغل کمتر از آنچه initially گزارش شده بود ایجاد کرده است. گزارش ماه اوت نشان داد که رشد شغلی تقریباً متوقف شده و ژوئن اولین زیان ماهانه در بیش از چهار سال را ثبت کرده است. نرخ بیکاری در اوت به ۴.۳٪ افزایش یافت که بالاترین سطح از سال ۲۰۲۱ است. پاول پیش‌تر بازار کار را با «ریسک‌های نزلی» موصف کرده بود که در صورت افزایش اخراج‌ها می‌تواند تشدید شود.

تورم کاهش یافته اما هنوز بالاتر از هدف فدرال رزرو

در عین حال، تورم در مقایسه با اوایل سال کاهش یافته اما همچنان بالاتر از هدف ۲ درصدی فدرال رزرو باقی مانده است. تورم عمده‌فروشی در ماه اوت به‌طور غیرمنتظره‌ای کاهش یافت و شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) پس از افزایش ۰.۷ درصدی در جولای، ۰.۱ درصد کاهش یافت. بر اساس سالانه، PPI معادل ۲.۶٪ افزایش یافت که بسیار کمتر از ۳.۳٪ anticipated شده توسط اقتصاددانان بود. این رقم ضعیف‌تر از پیش‌بینی، انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در این هفته را تقویت کرد و بیت‌کوین را در روزهای leading up به این تصمیم، با شرط بندی معامله‌گران بر سیاست پولی looser، به سطوح بالاتری فرستاد.

فشار سیاسی بر فدرال رزرو

فشار سیاسی نیز به‌طور بزرگ بر فدرال رزرو سایه افکنده است. دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور،repeatedly خواستار کاهش‌های عمیق‌تر شده و پاول را متهم کرده که «بیش از حد دیر» حرکت کرده و خواستار easing تهاجمی برای حمایت از مسکن و کاهش هزینه‌های تأمین مالی دولت شده است. ترامپ در رسانه‌های اجتماعی، رئیس فدرال رزرو را «یک فاجعه کامل» خواند و بر کاهش‌های بزرگ‌تر فشار آورد. میران، که توسط ترامپ منصوب شده بود، با این موضع align کرد و به نفع کاهش نیم درصدی رأی داد.

این تصمیم در پس‌زمینه‌ای از تعرفه‌ها گرفته شده که در ماه‌های اخیر تورم را بالاتر برده است. قیمت‌های مصرف‌کننده در اوت پس از کاهش به ۲.۳٪ در آوریل، به ۲.۹٪ صعود کرد. اقتصاددانان در مورد اینکه آیا افزایش‌های ناشی از تعرفه موقتی خواهد بود یا ماندگارتر، divided باقی مانده‌اند. برخی هشدار می‌دهند که ترکیب قیمت‌های بالاتر و افزایش بیکاری می‌تواند منجر به stagflation شود، سناریویی که فدرال رزرو در تلاش است با متعادل کردن رشد و ثبات قیمت‌ها از آن اجتناب کند.

علیرغم drama سیاسی surrounding این نشست، مقامات فدرال رزرو رشد اقتصادی کمی سریع‌تر از برآوردهای قبلی را projected کردند در حالی که پیش‌بینی‌های بیکاری و تورم را بدون تغییر رها کردند. چشم‌انداز بلندمدت آن‌ها مسیری تدریجی به سمت نرخ خنثی حدود ۳٪ را نشان می‌دهد، با کاهش‌های اضافی که برای سال‌های ۲۰۲۶ و ۲۰۲۷ penciled in شده است.

پیامدهای نامشخص برای بازارهای کریپتو

برای بازارهای کریپتو، پیامدها همچنان uncertain است. بیت‌کوین و اتر از نظر تاریخی با نشانه‌های سیاست پولی آسان‌تر rally کرده‌اند، اما افزایش تنش سیاسی و ریسک‌های تورم lingering می‌تواند gains را temper کند. معامله‌گران برای دریافت راهنمایی بیشتر در مورد moves بعدی فدرال رزرو، کنفرانس مطبوعاتی پاول در ساعت ۲:۳۰ بعدازظهر به وقت ET را زیر نظر دارند.

لیکوئید شدن ۱۰۵ میلیون دلار در بازار کریپتو پس از کنفرانس مطبوعاتی پاول

بیش از ۱۰۵ میلیون دلار در عرض یک ساعت پس از کنفرانس مطبوعاتی پاول روز پنجشنبه در بازارهای کریپتو لیکوئید شد که ۸۸.۸ میلیون دلار مربوط به longها و ۱۷ میلیون دلار مربوط به shortها بود.

این نوسان ناگهانی، ارزش بازار جهانی کریپتو را ۰.۹٪ کاهش داد و به ۴.۰۸ تریلیون دلار رساند. بیت‌کوین در ۲۴ ساعت گذشته ۱.۲٪ کاهش یافت و در حدود ۱۱۵,۰۸۹ دلار معامله شد و در ساعت گذشته ۰.۸٪ لغزش کرد. این دارایی اکنون ۷٪ پایین‌تر از最高 رکورد خود در ۱۲۴,۱۲۸ دلار قرار دارد.

پیش‌تر در روز، BTC به بالای ۱۱۷,۰۰۰ دلار صعود کرده بود که بالاترین سطح در چهار هفته گذشته بود، قبل از اینکه اظهارات پاول بازارها را unsettled کند. تحلیلگران از خوشه‌های large نقدینگی بین ۱۰۸,۰۰۰ تا ۱۱۲,۰۰۰ دلار warning دادند و بر ریسک اصلاحات عمیق‌تر در صورت تغییر sentiment به hawkish تأکید کردند.

علیرغم performance قوی در سپتامبر، که بیت‌کوین ۸٪ افزایش یافته و بهترین سپتامبر از سال ۲۰۱۲ خود را ثبت کرده، معامله‌گران اکنون سطح حمایت ۱۱۵,۸۰۰ دلار را زیر نظر دارند.

تحلیل تکنیکال: الگوی rising wedge و سطح حمایت کلیدی

تحلیلگران تکنیکال تشکیل یک rising wedge (گوه صعودی) را که یک الگوی reversal نزولی