پیشبینی سقوط بیتکوین تا ۳۸ هزار دلار؛ هشدار تحلیلگران استیفل برای بازار تکنولوژی
تحلیلگران شرکت خدمات مالی استیفل پیشبینی کردهاند که بیتکوین ممکن است در ماههای آینده تا سطح ۳۸ هزار دلار سقوط کند. آنها تغییر ساختاری در رفتار این دارایی دیجیتال و عدم واکنش آن به تضعیف دلار را نشانهای نگرانکننده میدانند. این تحلیلگران همچنین هشدار دادهاند که افت کنونی بیتکوین میتواند نشانهای «شوم» برای سهام شرکتهای فناوری باشد.
نکات کلیدی
– تحلیلگران استیفل سناریوی بدبینانه سقوط بیتکوین تا محدوده ۳۸ هزار دلار را مطرح کردهاند.
– این پیشبینی بر اساس الگوهای تاریخی کاهش قیمت در چرخههای نزولی قبلی انجام شده است.
– بیتکوین در یک سال گذشته برخلاف سالهای قبل، از تضعیف ارزش دلار سود نبرده است.
– سیاستهای انقباضی فدرال رزرو و انتصابات جدید میتوانند بر روند نزولی تأثیر بگذارند.
– افت همزمان بیتکوین و سهام فناوری، نشانهای هشداردهنده برای بازار سهام محسوب میشود.
– شکاف فزاینده بین شاخص Nasdaq 100 و بیتکوین از اکتبر گذشته، وضعیتی «شوم» توصیف شده است.
– انتظارات تورمی و تنشهای اعتباری ناشی از سرمایهگذاری در هوش مصنوعی بر هر دو بازار فشار آورده است.
پیشبینی سقوط بر اساس الگوهای تاریخی
تحلیلگران شرکت خدمات مالی استیفل در یادداشتی اعلام کردهاند که بیتکوین ممکن است در ماههای آینده روند نزولی خود را ادامه داده و تا کف ۳۸ هزار دلار سقوط کند. با توجه به قیمت کنونی حدود ۶۵ هزار دلار، این رقم نشاندهنده کاهشی حدود ۴۲ درصدی از سطح فعلی است.
این پیشبینی بر اساس تحلیل عملکرد بیتکوین در چرخههای نزولی شدید قبلی انجام شده است. در چرخههای موسوم به «ابرخرسی» سالهای ۲۰۱۱، ۲۰۱۴، ۲۰۱۸ و ۲۰۲۲، بیتکوین به ترتیب ۹۳، ۸۴، ۸۳ و ۷۶ درصد از اوج تاریخی خود افت کرده بود.
با توجه به روند صعودی کفهای تشکیلشده در آن سالها، تحلیلگران استیفل کاهش حدود ۷۰ درصدی از آخرین سقف تاریخی را برای این چرخه محتمل دانستهاند. آنها تأکید کردهاند که این سناریو، بدبینانهترین حالت ممکن محسوب میشود.
تأثیر سیاستهای فدرال رزرو و فضای سیاسی
تحلیلگران استیفل بر نقش کلیدی سیاستهای پولی فدرال رزرو در تعیین مسیر بیتکوین تأکید کردهاند. به باور آنها، روند نزولی اخیر بیتکوین با سیاستهای انقباضی فدرال رزرو در دسامبر گذشته تشدید شد.
در آن زمان، بانک مرکزی آمریکا رویکردی مبتنی بر دادههای اقتصادی را برای تصمیمگیری درباره نرخ بهره در پیش گرفت. این موضع در جلسه اخیر فدرال رزرو که منجر به ثابت نگه داشتن نرخ بهره شد نیز تداوم یافت.
نکته حائز اهمیت دیگر، انتصاب کوین وارش توسط ترامپ به عنوان جانشین احتمالی جروم پاول است. وارش به دلیل مواضع گذشته خود در برابر تورم، به عنوان یک سیاستمدار «شاهین تورم» شناخته میشود. این انتصاب، فروش بیتکوین در روز جمعه را تسریع کرد.
تغییر ساختاری در رفتار بیتکوین
یکی از نکات کلیدی که تحلیلگران استیفل به آن اشاره کردهاند، تغییر رفتار بیتکوین در برابر نوسانات دلار است. در طول یک سال گذشته، برخلاف سالهای قبل، بیتکوین از تضعیف ارزش دلار سود نبرده است.
این تحول ساختاری به جنگ تجاری ترامپ و تأثیر رشد اقتصادی بر انتظارات تورمی نسبت داده شده است. همچنین، بیتکوین همگام با افزایش نقدینگی دلاری در سطح جهانی رشد نکرده است.
ترکیب این عوامل، این تصور را ایجاد میکند که بیتکوین دیگر آن نقش سنتی خود به عنوان پوشش ریسک در برابر پول فیات را ایفا نمیکند. این تغییر نگرش میتواند تأثیر عمیقی بر جریان سرمایهگذاری در این دارایی داشته باشد.
هشدار برای بازار سهام فناوری
روند نزولی بیتکوین تنها نگرانی تحلیلگران نیست. آنها هشدار دادهاند که این افت میتواند نشانهای هشداردهنده برای سهام شرکتهای فناوری نیز باشد. بیتکوین معمولاً همبستگی قابل توجهی با سهام این بخش دارد.
افزایش انتظارات تورمی و همچنین نشانههای تنش اعتباری ناشی از سرمایهگذاریهای کلان در حوزه هوش مصنوعی، بر هر دو بازار فشار وارد کرده است. افت بیتکوین در شرایطی که سهام فناوری در نزدیکی سقفهای تاریخی نوسان میکند، وضعیت را پیچیدهتر میکند.
شکاف فزاینده بین بیتکوین و شاخص Nasdaq 100 از اکتبر گذشته، از نظر تحلیلگران استیفل وضعیتی «شوم» است. این واگرایی میتواند نشاندهنده کاهش ریسکپذیری سرمایهگذاران و تغییر روند کلی بازار باشد.