پیش‌بینی قیمت بیت‌کوین: غول بانکی جی‌پی مورگان بیت‌کوین را با طلا مقایسه می‌کند – و راهی به سوی ۱۶۵ هزار دلار در آینده نزدیک می‌بیند

پیش‌بینی قیمت بیت‌کوین: غول بانکی جی‌پی مورگان بیت‌کوین را با طلا مقایسه می‌کند – و مسیری به سوی ۱۶۵,۰۰۰ دلار می‌بیند

ارزش بالقوه بیت‌کوین در مقایسه با طلا

بر اساس تحلیل جدید جی‌پی مورگان، بیت‌کوین در صورت ارزش‌گذاری در مقابل طلا می‌تواند بسیار بالاتر معامله شود. این بانک استدلال می‌کند که این رمزارز بر اساس تعدیل ریسک، کمتر از ارزش واقعی خود قیمت‌گذاری شده و از نظر تئوری می‌تواند به ۱۶۵,۰۰۰ دلار برسد – که حدود ۴۰٪ بالاتر از سطح فعلی ۱۲۰,۰۰۰ دلاری آن است.

این محاسبه بر نوسانات متمرکز است. جی‌پی مورگان اشاره می‌کند که نوسانات قیمت بیت‌کوین در مقایسه با طلا در حال کاهش است و نسبت نوسان بیت‌کوین به طلا اکنون زیر ۲.۰ است. این امر، بیت‌کوین را در مقایسه با طلای زرد جذاب‌تر نشان می‌دهد. تحلیلگران خاطرنشان می‌کنند که اگر ارزش بازار ۲.۳ تریلیون دلاری بیت‌کوین با ۶ تریلیون دلار سرمایه‌گذاری شده در شمش، سکه و صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETFs) طلا هم‌تراز شود – پس از تعدیل برای ریسک نسبی – بیت‌کوین نیاز دارد تقریباً ۴۲٪ رشد کند.

قدرت فصلی از رالی “آپتوبر” حمایت می‌کند

زمان‌بندی این پیش‌بینی بر اهمیت آن می‌افزاید. بیت‌کوین سپتامبر را در حدود ۱۱۴,۰۰۰ دلار بسته، با رشد ۵٪ی در ماه و شکستن الگوی ضعف فصلی. به طور تاریخی، هنگامی که بیت‌کوین سپتامبر را در قلمرو مثبت به پایان می‌برد، سه‌ماهه پایانی سال معمولاً شاهد رالی‌های قابل توجهی است. در سال‌هایی مانند ۲۰۱۵، ۲۰۱۶، ۲۰۲۳ و ۲۰۲۴، سود سه‌ماهه چهارم به طور میانگین بیش از ۵۰٪ بود.

این سابقه، معامله‌گران را به این گمان واداشته که آیا رالی فعلی “آپتوبر” می‌تواند تا پایان سال ادامه یابد. شرایط اقتصاد کلان ممکن است کمک کند: داده‌های ضعیف‌تر بازار کار ایالات متحده و انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، جذابیت بیت‌کوین را به عنوان یک پوشش در برابر عدم اطمینان اقتصادی تقویت کرده‌است.

نکات کلیدی

• سود ۵٪ سپتامبر، شانس بازدهی قوی‌تر در سه‌ماهه چهارم را بهبود می‌بخشد.
• سپتامبرهای مثبت قبلی منجر به رالی‌های بیش از ۵۰٪ در سه‌ماهه چهارم شدند.
• قیمت فعلی نزدیک ۱۲۰,۰۰۰ دلار، حدود ۴۵,۰۰۰ دلار زیر مدل ۱۶۵,۰۰۰ دلاری جی‌پی مورگان قرار دارد.

پیش‌بینی قیمت بیت‌کوین: الگوی پروانه نزولی شکل می‌گیرد درحالی که بیت‌کوین به ۱۲۸,۰۰۰ دلار چشم دوخته

بیت‌کوین پس از شکست مقاومت نزدیک ۱۱۹,۵۰۰ دلار، در حال حاضر در ۱۲۰,۴۲۱ دلار معامله می‌شود و momentum (شتاب) “آپتوبر” خود را گسترش می‌دهد. در سطح، نمودار صعودی به نظر می‌رسد. قیمت بالاتر از هر دو میانگین متحرک دوره‌ای ۵۰ و ۱۰۰ نگه داشته شده، در حالی که کف‌های بالاتر (Higher Lows) یک روند صعودی را تأیید می‌کنند. یک کندل engulfing (احاطه‌گر) صعودی در هفته گذشته قدرت خریداران را تقویت کرد و معامله‌گران اکنون ۱۲۴,۶۰۰ دلار را به عنوان مقاومت بعدی زیر نظر دارند، با احتمال حرکت به سمت ۱۲۸,۰۰۰ دلار.

شاخص‌های مومنتوم نیز این قدرت را منعکس می‌کنند. شاخص قدرت نسبی (RSI) در نزدیکی ۷۵ بالا است که نشان‌دهنده تقاضای قوی است. در حالی که این امر نشان می‌دهد خریداران در حال حاضر کنترل را در دست دارند، همچنین نشان می‌دهد بازار تحت کشش است و ممکن است در برابر اصلاح قیمت پس از کاهش شور و اشتیاق کوتاه‌مدت آسیب‌پذیر باشد.

چرا این الگوی نشان‌دهنده ریسک نزولی است

در زیر این لحن صعودی، یک هشدار فنی نهفته است: بیت‌کوین در حال تشکیل یک الگوی هارمونیک پروانه نزولی (Bearish Butterfly) است – ساختاری که اغلب نشان‌دهنده خستگی نزدیک به قله یک رالی است. منطقه تکمیل پیش‌بینیشده بین ۱۲۸,۰۰۰ تا ۱۳۰,۰۰۰ دلار قرار دارد. به زبان ساده، بیت‌کوین ممکن است به صعود خود در این محدوده ادامه دهد، اما هنگامی که این کار را انجام داد، احتمال یک بازگشت شدید افزایش می‌یابد.

مانند بالا رفتن از یک نردبان فکر کنید: هر قدم به بالا قوی به نظر می‌رسد، اما پله‌های بالایی ضعیف‌تر هستند و خطر شکستن تحت وزن وجود دارد.

معامله‌گرانی که تنها صعود را می‌بینند ممکن است خطر در حال شکل‌گیری در بالا را از دست بدهند. اگر بیت‌کوین نتواند خود را بالای محدوده ۱۲۸,۰۰۰ تا ۱۳۰,۰۰۰ دلار نگه دارد، یک retracement (اصلاح) می‌تواند آن را به سمت ۱۱۸,۵۰۰ دلار، یا سطوح حمایت عمیق‌تر نزدیک ۱۱۳,۵۰۰ دلار بازگرداند. برای معامله‌گران، استراتژی دووجهی است: از مومنتوم صعودی کوتاه‌مدت سود ببرید، اما با نزدیک شدن بیت‌کوین به منطقه بازگشت، محتاط بمانید. این چشم‌انداز دوگانه توضیح می‌دهد که چرا بازار می‌تواند در حالی که همچنان هشدارهای نزولی را نشان می‌دهد، رشد کند – یادآوری که حتی رالی‌های قوی نیز در قله خود حاوی ریسک هستند.

جمع‌بندی

تحلیل جی‌پی مورگان چشم‌انداز بلندمدت مثبتی را برای بیت‌کوین با هدف ۱۶۵,۰۰۰ دلار بر اساس مقایسه با طلا ترسیم می‌کند. این نگرش صعودی توسط قدرت فصلی و شرایط اقتصاد کلان مساعد تقویت می‌شود. با این حال، هشدارهای فنی کوتاه‌مدت، به ویژه الگوی هارمونیک پروانه نزولی نزدیک محدوده ۱۲۸,۰۰۰ تا ۱۳۰,۰۰۰ دلار، نشان می‌دهد که معامله‌گران باید برای احتمال یک اصلاح قابل توجه در صورت عدم موفقیت بیت‌کوین در حفظ سطوح کلیدی، آماده باشند. این سناریو فضای بازار پیچیده‌ای را ایجاد می‌کند که در آن فرصت‌های صعودی