چرا ارز دیجیتال امروز کاهش یافته است؟ – ۲۶ سپتامبر ۲۰۲۵

خلاصه وضعیت بازار

ارزش کل بازار جهانی ارزهای دیجیتال در ۲۴ ساعت گذشته ۲.۲ درصد کاهش یافته و در حال حاضر بر اساس آخرین داده‌ها، در سطح ۳.۸۳ تریلیون دلار ایستاده است. حجم معاملات به ۲۳۷.۱ میلیارد دلار افزایش یافته، اما دارایی‌های دیجیتال عمده همچنان تحت فشار نزولی قرار دارند زیرا احساسات سرمایه‌گذاران تضعیف شده است.

خلاصه کوتاه (TLDR)

بازار کریپتو عمیق‌تر سقوط کرده است: ۹ مورد از ۱۰ ارز برتر با کاهش مواجه شده‌اند؛ بیت‌کوین در ۱۰۹,۰۲۷ دلار و اتریوم در ۳,۸۹۴ دلار؛ شاخص ترس و طمع به ۳۲ سقوط کرده که پایین‌ترین سطح از ماه آوریل است؛ بیت‌کوین با اصلاح قیمت عمیق‌تری مواجه است زیرا دارندگان بلندمدت ۳.۴ میلیون دلار سود تحقق‌یافته داشته‌اند؛ اتریوم در نزدیکی ۳,۹۰۰ دلار تقلا می‌کند و گاوها برای بازپس‌گیری کنترل نیاز به شکست سطح ۴,۴۰۰ دلار دارند؛ صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) نقطه‌ای بیت‌کوین آمریکا خروجی سرمایه ۲۵۸.۴۶ میلیون دلاری را ثبت کرده‌اند؛ صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) نقطه‌ای اتریوم آمریکا خروجی سرمایه ۲۵۱.۲۰ میلیون دلاری را ثبت کرده‌اند؛ کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) و سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی (FINRA) بررسی در مورد حرکات مشکوک قیمت سهام مرتبط با برنامه‌های خزانه‌داری کریپتو را آغاز کرده‌اند.

برندگان و بازندگان بازار کریپتو

در زمان نگارش این مطلب، نه مورد از ۱۰ ارز دیجیتال برتر از نظر ارزش بازار در قرمز (منفی) قرار دارند.

• بیت‌کوین (BTC) در طول روز ۲.۱ درصد کاهش یافته و به ۱۰۹,۲۵۲ دلار رسیده که کاهش ۶.۶ درصدی در هفته گذشته را نشان می‌دهد.
• اتریوم (ETH) در ۲۴ ساعت گذشته ۳.۳ درصد افت کرده، در قیمت ۳,۸۹۵ دلار معامله می‌شود و کاهش ۱۳.۹ درصدی هفتگی را ثبت کرده است.
• سولانا (SOL) با کاهش ۴.۶ درصدی به ۱۹۳.۵۱ دلار، پیشتاز زیان‌های روز در میان دارایی‌های عمده است و کاهش ۷ روزه خود را به ۲۰.۷ درصد گسترش داده است.
• ایکس‌آرپی (XRP) 3.3 درصد کاهش به ۲.۷۴ دلار را تجربه کرده، در حالی که بی‌ان‌بی (BNB) 4.8 درصد سقوط کرده و به ۹۴۱.۳۲ دلار رسیده است.
• داگ‌کوین (DOGE) نیز ۳.۵ درصد دیگر از دست داده و به ۰.۲۲۴۷ دلار رسیده که نشان‌دهنده کاهش ۱۸.۴ درصدی هفتگی است.

توکن‌های ترندشده: عملکرد ضعیف

در میان توکن‌های ترندشده، پلاسما (Plasma)، استر (Aster) و آوانتیس (Avantis) توجه را جلب کرده‌اند – اما نه به دلایل درست. استر ۵.۴ درصد کاهش یافته و به ۱.۸۶ دلار رسیده، در حالی که آوانتیس افت شدیدتری را تجربه کرده و ۲۲.۶ درصد سقوط کرده و به ۱.۵۴ دلار رسیده که آن را به یکی از بزرگترین بازندگان روز تبدیل کرده است.

توکن‌های برتر روز: عملکرد مثبت

از سوی دیگر، چند توکن کمتر شناخته شده به عنوان برترین عملکردهای روز ظاهر شده‌اند. اس‌کیو‌دی (SQD) با سود عظیم ۹۴.۸ درصدی پیشتاز است و به دنبال آن کنکوردیوم (Concordium) با افزایش ۶۶.۶ درصدی قرار دارد. رپد اکس‌پی‌ال (Wrapped XPL) نیز در حال افزایش است و رشد ۶۵.۲ درصدی را ثبت کرده است.

شاخص ترس و طمع بیت‌کوین به پایین‌ترین سطح از آوریل سقوط کرد

در همین حال، احساسات بیت‌کوین به شدت کاهش یافته است. شاخص ترس و طمع کریپتو (Crypto Fear & Greed Index) به ۲۸ سقوط کرده که پایین‌ترین سطح از ماه آوریل است. این اتفاق همزمان با کاهش بیت‌کوین به زیر ۱۰۹,۰۰۰ دلار و فعال‌سازی خروج‌های اجباری (لیکوئیدیشن) جدید رخ داد.

این شاخص در طول شب ۱۶ امتیاز کاهش یافت که نشان‌دهنده رشد ترس در بازار است، علیرغم اینکه قیمت‌ها هنوز به خوبی بالاتر از کف‌های قبلی نگه داشته شده‌اند. این موضوع شکاف widening بین احساسات و عملکرد قیمت را برجسته می‌کند.

بیت‌کوین با احتمال اصلاح قیمت مواجه است زیرا معیارهای زنجیره‌ای نشانه‌های خستگی را نشان می‌دهند

بیت‌کوین نشانه‌هایی از یک اصلاح قیمت عمیق‌تر را نشان می‌دهد، جایی که دارندگان بلندمدت در سطوحی که معمولاً نزدیک قله‌های چرخه بازار دیده می‌شود، در حال تحقق سود هستند.

بر اساس داده‌های گلاس‌نود (Glassnode)، ۳.۴ میلیون بیت‌کوین سود تحقق‌یافته و کاهش ورودی سرمایه به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF)، حاکی از خستگی سرمایه‌گذاران پس از کاهش نرخ بهره اخیر فدرال رزرو است. بیت‌کوین اخیراً به کف چهار هفته‌ای ۱۰۸,۷۰۰ دلار سقوط کرد و از سطوح کلیدی حمایتی عبور کرد. مارکوس تیلن (Markus Thielen) از 10x Research هشدار داد که بسیاری از سرمایه‌گذارانی که برای رالی سه‌ماهه چهارم (Q4) موقعیت‌گیری کرده‌اند ممکن است غافلگیر شوند، زیرا عملکرد قیمت فعلی در نزدیکی مناطق حد ضرر (استاپ‌لاس) قبلی در نوسان است. گلاس‌نود همچنین گزارش داد که نسبت سود/زیان (profit/loss ratio) در این چرخه سه بار به高点 های شدیدی رسیده است – که هر بار قبلاً نشان‌دهنده قله چرخه بوده – implying که احتمالاً یک فاز سرد شدن در پیش است.

استرس اضافی در شاخص‌های SOPR و NUPL دیده می‌شود. برخی از دارندگان کوتاه‌مدت اکنون با زیان در حال فروش هستند و NUPL برای سرمایه‌گذاران جدید نزدیک به صفر است که ممکن است به تسلیم شدن (کپی‌تولیشن) بیشتر منجر شود. تحلیلگران هشدار می‌دهند که فشار نزولی تجدیدشده می‌تواند بر بازار مسلط شود، مگر اینکه momentum بازار به سرعت بازگردد.

سطوح و رویدادهای بعدی که باید زیر نظر گرفت

بیت‌کوین (BTC)

بیت‌کوین در زمان نگارش در قیمت ۱۰۹,۰۲۷ دلار معامله می‌شود که پس از کاهش شدید از高点 های اخیر، عمدتاً