۵.۵۶ میلیارد دلار پول نهنگ‌ها به بایننس می‌رسد – آیا این نشانه اوج بیت‌کوین است یا صرافی در حال بازی است؟
ورود ۵.۵۶ میلیارد دلار سرمایه نهنگ‌ها به بایننس
در ۳۰ روز گذشته، صرافی بایننس شاهد ورود ۵.۵۶ میلیارد دلار سرمایه از طریق تراکنش‌های وال (Whale) بیش از ۱,۰۰۰ بیت‌کوین بوده که تنها در ۳۰ مهر (۲۱ اکتبر) مبلغ ۱.۰۷ میلیارد دلار به صورت متمرکز وارد این صرافی شد. این ورود سنگین سرمایه همزمان با افزایش قیمت بیت‌کوین از ۱۰۸,۰۰۰ به ۱۱۳,۰۰۰ دلار رخ داد، قبل از آن که قیمت اصلاح شود. این حجم عظیم ورودی، این سوال را مطرح کرده که آیا این بازیگران بزرگ در حال انباشت پوزیشن هستند یا دارایی خود را برای فروش و تسویه واریز می‌کنند.
منبع: CryptoQuant
اتهامات دستکاری بازار
همزمان، ادعاهایی مطرح شده که بایننس با همکاری مارکت میکر وینترمیوت (Wintermute) اقدام به دستکاری قیمت ارزهای دیجیتال کرده و در سقوط بازار ۱۹ مهر (۱۰ اکتبر) موجب تسویه ۱۹ میلیارد دلار پوزیشن سرمایه‌گذاران خرد شده است.
زمان‌بندی ورود سرمایه
در ۳۰ مهر، ورود سرمایه در زمان‌های مشخصی متمرکز بود:
- ۳۳۶.۹۵ میلیون دلار در ساعت ۱۸:۰۰
- ۳۲۳.۴۳ میلیون دلار در ساعت ۱۰:۰۰
- ۱۶۲.۲۴ میلیون دلار در ساعت ۰۸:۰۰
قیمت بیت‌کوین در حال حاضر حول ۱۰۹,۰۰۰ دلار معامله می‌شود، پس از اصلاح رشد دوشنبه که تا ۱۱۴,۰۰۰ دلار ادامه یافته بود. این زمان‌بندی با جابجایی ۱.۸۳ میلیارد دلار بیت‌کوین از کیف‌پول‌های مرتبط با استخر استخراج چینی لوبیان (LuBian) همزمان شده که دومین انتقال بزرگ در دو هفته اخیر از این نهاد مرتبط با بزرگترین سرقت تاییدشده بیت‌کوین محسوب می‌شود.
دستکاری صرافی‌ها؟ ادعا شده
تحلیلگر کریپتو MartyParty به بایننس اتهام زده که از طریق مارکت میکر وینترمیوت اقدام به دستکاری قیمت ارزهای دیجیتال کرده و ادعا کرده “این دستکاری موجب ۱۹ میلیارد دلار تسویه سرمایه‌گذاران خرد در ۱۹ مهر شد، اما هیچ اقدامی صورت نگرفت.” کاربر X با شناسه ۹۴۱ نیز نظریه‌پردازی کرده که ریزش ۱۹-۲۰ مهر از طریق “محدودسازی عمدی برداشت‌ها و ثبت اسپردها از طریق کارمزدها و حسابداری داخلی سود و زیان، ساختگی بوده است.” این تحلیلگر ادعا کرده صرافی‌ها می‌توانند “تسویه اجباری ایجاد کنند، برداشت‌ها را کند کنند، سود و زیان داخلی ثبت کنند و در روزهای با گردش معاملاتی极端، ۸-۱۲ واحد پایه (bps) برداشت کنند.”
نظریه ژئوپلیتیک
نظریه ژئوپلیتیک مطرح می‌کند که اگر واشنگتن، نرخ هش (hash rate) داخلی و بیت‌کوین استخراج شده را به عنوان وثیقه برای خزانه داری قرار دهد، “دلار دوباره توسط انرژی پشتیبانی می‌شود، این بار توسط محاسبات به جای نفت.” این موضوع تهدیدی برای مدت تسویه کالای بریکس (BRICS) چین است که بر اساس طلا و یوان دیجیتال پایه‌گذاری شده است.
تضاد داده‌های انباشت با تئوری‌های توزیع
داده‌های خروجی بیت‌کوین از بایننس در CryptoQuant نشان می‌دهد که میانگین متحرک ۳۰ روزه به شدت منفی بوده، که به معنای خارج کردن دارایی‌ها از صرافی‌ها و انباشت توسط سرمایه‌گذاران است. با این حال، ورود همزمان ۵.۵۶ میلیارد دلار سرمایه نهنگ‌ها یک تضاد ایجاد می‌کند. حجم معاملات اسپات روزانه بیت‌کوین در بایننس از ژانویه ۲۰۲۴ بین ۳ تا ۵ میلیارد دلار در نوسان بوده، اما از ۱۹ مهر به ۵ تا ۱۰ میلیارد دلار در روز افزایش یافته است.
منبع: CryptoQuant
شاخص MVRV بیت‌کوین
نسبت MVRV بیت‌کوین نیز زیر میانگین ۳۶۵ روزه خود لغزیده است. کاهش‌های قبلی زیر این آستانه در اواسط ۲۰۲۱، ژوئن ۲۰۲۲ و اوایل ۲۰۲۴ همگی کف‌های موقتی را نشان داده‌اند.
تحلیل کارشناس وال‌آر
فرزام احسانی، بنیان‌گذار و مدیرعامل VALR، در گفتگو با Cryptonews توضیح داد که اصلاح بازار ۲.۵ تریلیون دلاری طلا “یک حرکت تعدیلی پس از رالی داغ شده است” که “یک فاز خنک‌کننده طبیعی را نشان می‌دهد، نه یک تغییر ساختاری در اعتماد سرمایه‌گذاران.” او خاطرنشان کرد “این فصل خنک‌کننده پنجره‌ای برای بیت‌کوین باز می‌کند تا خود را در گفتگوی دارایی امن بازتعریف کند” زیرا “سرمایه‌گذارانی که در یک دارایی ریسک خود را کاهش می‌دهند، احتمالاً به دنبال سود نامتقارن در دارایی دیگری هستند.”
احسانی اظهار داشت که “اگر شاخص CPI آمریکا نرم منتشر شود و مذاکرات تجاری به کاهش تنش بینجامد، سرمایه‌گذاران ممکن است از حفاظت محض به سمت مشارکت در رشد چرخش کنند.” او پیش‌بینی کرد طلا ممکن است در سه ماهه اول ۲۰۲۶ به ۴,۵۰۰ دلار برسد و بیت‌کوین به ۱۳۰,۰۰۰-۱۳۲,۰۰۰ دلار برسد، “به شرطی که شرایط بازار بیشتر توسط نوسانات کلان مختل نشود.” مدیر دارایی بیت‌وایز (Bitwise) نیز تخمین می‌زند که تنها چرخش ۴-۳٪ سرمایه از طلا به بیت‌کوین می‌تواند قیمت بیت‌کوین را به بالای ۲۴۰,۰۰۰ دلار برساند.
تحلیل تکنیکال: الگوی وایکاف شکست صعودی را پیش‌بینی می‌کند
چارت ۸ ساعته بیت‌کوین ساختار فاز انباشت مجدد وایکاف (Wyckoff) را نمایش می‌دهد، با اوج فروش (Selling Climax) در ۱۰۶,۰۰۰ دلار در طول رویداد تسویه، فنر (Spring) نمایانگر کاهش به ۱۰۲,۰۰۰ دلار، و فاز تست (Test) فعلی در حال تثبیت است.
این توالی نشان می‌دهد که بیت‌کوین ممکن است در حال تکمیل تست فاز C و آماده‌سازی برای فاز D نشانه‌گذاری (markup) باشد که به قیمت‌های بالاتر منجر می‌شود.
تحلیل شکاف‌های CME
تحلیل فیوچرز بیت‌کوین CME نیز شکاف‌های پرنشده در ۹۲,۰۰۰ و ۱۱۶,۰۰۰ دلار را شناسایی کرده است. تمام